%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49.5 743.6 m 561.5 743.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49.5 739.6 m 561.5 739.6 l s BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F2 18.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.55 714.50 Td (UNITED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.74 714.50 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.41 714.50 Td (TES) Tj ET Q BT /F2 18.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.70 692.90 Td (SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.25 692.90 Td (AND EXCHANGE COMMISSION) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.15 678.50 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.49 678.50 Td (ashington, D.C. 20549) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255.5 664 m 355.5 664 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 664.50 Td () Tj ET Q BT /F2 18.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.25 630.90 Td (FORM 10-Q) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255.5 604.4 m 355.5 604.4 l s BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 592.90 Td () Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 578.50 Td () Tj ET Q /GS0 gs q 10.70 0 0 11.71 52.50 553.79 cm /I1 Do Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 557.37 Td (QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15\(d\) OF THE SECURITIES) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 545.37 Td (EXCHANGE ACT OF 1934) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.40 516.50 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.77 516.50 Td ( the quarterly period ended ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.48 516.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.50 492.50 Td (OR) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 478.10 Td () Tj ET Q /GS0 gs q 10.69 0 0 11.71 52.50 453.39 cm /I2 Do Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 456.97 Td (TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15\(d\) OF THE SECURITIES) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 444.97 Td (EXCHANGE ACT OF 1934) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.80 416.10 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.17 416.10 Td ( the transition period fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.53 416.10 Td (om ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 341.3625 414.53505859375 m 391.3625 414.53505859375 l s q 0 0 0 rg BT 341.36 416.10 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.36 416.10 Td ( to ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 404.692578125 414.53505859375 m 454.692578125 414.53505859375 l s q 0 0 0 rg BT 404.69 416.10 Td () Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255.5 389.6 m 355.5 389.6 l s BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.70 366.10 Td (Commission File Number: 1-12043) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255.5 339.6 m 355.5 339.6 l s BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 24.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.60 299.30 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.55 287.30 Td (\(Exact name of r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.74 287.30 Td (egistrant as specified in its charter\)) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255.5 272.4 m 355.5 272.4 l s BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 272.90 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.30 253.13 Td (Delaware) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.50 252.97 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.30 253.13 Td (98-0080034) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.65 240.48 Td (\(State or other jurisdiction of) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.50 240.35 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.65 240.48 Td (\(I.R.S. Employer) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.35 228.48 Td (incorporation or organization\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.50 228.35 Td () Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 228.48 Td (Identification No.\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.55 200.90 Td (85 Br) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.98 200.90 Td (oad Str) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.19 200.90 Td (eet) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.60 188.90 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.61 188.90 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.72 188.90 Td (ork, New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.73 188.90 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.85 188.90 Td (ork 10004) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.30 179.30 Td (\(Addr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.05 179.30 Td (ess of principal executive offices\) \(Zip Code\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.75 155.30 Td (\(212\) 668-8000) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.70 145.70 Td (\(Registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.72 145.70 Td (s telephone number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.10 145.70 Td (, including ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.52 145.70 Td (ea code\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.65 124.10 Td (\(Former) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.37 124.10 Td ( name, former) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.87 124.10 Td ( addr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.18 124.10 Td (ess and former) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.69 124.10 Td ( fiscal year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.83 124.10 Td (, if changed since last r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.46 124.10 Td (eport\)) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255.5 97.60000000000002 m 355.5 97.60000000000002 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 98.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 74.10 Td (Indicate by check mark whether the registrant: \(1\)has filed all reports required to be filed by Section13 or 15\(d\) of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 62.10 Td (Securities Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.81 62.10 Td (Act of 1934 during the preceding 12 months \(or for such shorter period that the registrant was required to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 50.10 Td (file such reports\), and \(2\)has been subject to such filing requirements for the past 90 days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.30 50.10 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.53 50.10 Td (es) Tj ET Q /GS0 gs q 10.60 0 0 10.09 443.86 47.94 cm /I3 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.46 50.10 Td (No) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 10.09 481.68 47.94 cm /I4 Do Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 740.10 Td (Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.01 740.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.65 740.10 Td (eb site, if any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.87 740.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 728.10 Td (every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.55 728.10 Td ( \(232.405 of this ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 716.10 Td (chapter\) during the preceding 12 months \(or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 704.10 Td (files\). ) Tj ET Q /GS0 gs q 10.60 0 0 10.09 85.05 701.94 cm /I5 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.65 704.10 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.28 704.10 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.50 704.10 Td (es) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 10.09 124.83 701.94 cm /I6 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.74 704.10 Td (No) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 680.10 Td (Indicate by check mark whether the registrant is a lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.73 680.10 Td (ge accelerated filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.38 680.10 Td (, an accelerated filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.03 680.10 Td (, a non-accelerated filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.00 680.10 Td (, or a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 668.10 Td (smaller reporting company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.59 668.10 Td (. See the definitions of lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.16 668.10 Td (ge accelerated filer, accelerated filer and smaller reporting company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.70 Td (in Rule 12b-2 of the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.91 653.70 Td (Act. \(Check One\):) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.50 653.70 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 632.87 Td (Largeacceleratedfiler) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 9.76 167.50 630.74 cm /I7 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.50 632.87 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 632.87 Td (Acceleratedfiler) Tj ET Q /GS0 gs q 10.60 0 0 9.76 548.50 630.74 cm /I8 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 607.87 Td (Non-accelerated filer) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 9.76 167.50 605.74 cm /I9 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.50 607.87 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 607.87 Td (Smallerreportingcompany) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 9.76 548.50 605.74 cm /I10 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 579.70 Td (Indicate by a check mark whether the registrant is a shell company \(as defined in Rule 12b-2 of the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.90 579.70 Td (Act\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 567.70 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.72 567.70 Td (es) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 10.09 69.05 565.54 cm /I11 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.96 567.70 Td (No) Tj ET Q /GS0 gs q 10.60 0 0 10.09 102.68 565.54 cm /I12 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 543.70 Td (The number of shares of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.13 543.70 Td (s Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.14 543.70 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.81 543.70 Td ( non-voting common stock and Class B voting common stock \(being the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 531.70 Td (only classes of common stock of the Company\) outstanding on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.91 531.70 Td (July29, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.08 531.70 Td ( was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.63 531.70 Td (13,268,439) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.63 531.70 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.07 531.70 Td (99,665) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.57 531.70 Td ( shares, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.72 531.70 Td (.) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 521.2 m 562 521.2 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 517.2 m 562 517.2 l s BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 7 0 obj <><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><><>] /Rotate 0 /Contents 8 0 R>> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 744.60 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.70 730.20 Td (INDEX ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.12 730.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.05 730.20 Td (O QUAR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.51 730.20 Td (TERL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 730.20 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.35 730.20 Td ( REPOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.48 730.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.41 730.20 Td ( ON FORM 10-Q) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.25 730.20 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 698.95 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.05 709.37 Td (Page) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 699.37 Td (No.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 685.27 Td (PARTI) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 683.0333984375 m 219.4072265625 683.0333984375 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 684.37 Td (FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 148.02 684.37 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 195.53 684.37 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 670.27 Td (Item1.) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 533.0333984375 m 452.791015625 533.0333984375 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 534.37 Td (Management) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 149.48 534.37 Td (s Discussion and ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 218.65 534.37 Td (Analysis of Financial Condition and Results of Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 520.27 Td (Item3.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 518.0333984375 m 336.12109375 518.0333984375 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 519.37 Td (Quantitative and Qualitative Disclosures ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 258.90 519.37 Td (About Market Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 505.27 Td (Item4.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 503.03339843749995 m 192.8154296875 503.03339843749995 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 504.37 Td (Controls and Procedures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 490.27 Td (PARTII) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 488.03339843749995 m 199.2216796875 488.03339843749995 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 489.37 Td (OTHER INFORMA) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 175.34 489.37 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 475.27 Td (Item1.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 473.03339843749995 m 168.640625 473.03339843749995 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 474.37 Td (Legal Proceedings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 460.27 Td (Item1A.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 458.03339843749995 m 144.7783203125 458.03339843749995 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 459.37 Td (Risk Factors) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 445.27 Td (Item2.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.49 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 94.5 443.0333984375 m 336.1015625 443.0333984375 l s q 0 0 1 rg BT 94.50 444.37 Td (Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 430.27 Td (Item6.) 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FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.96 744.75 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.60 744.75 Td (TION) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (Item 1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 720.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 720.75 Td (Financial Statements \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 696.75 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.65 684.75 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.38 684.75 Td (TED BALANCE SHEETS \(unaudited\)) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 662.25 355.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 662.25 77.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 662.25 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 662.25 77.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 638.25 355.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.00 638.25 77.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 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9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 402.51 Td (594,833) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 390.51 Td (Securities sold under agreements to repurchase) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 390.51 Td (432,912) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 390.51 Td (651,445) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 378.51 Td (Securities sold, but not yet purchased, at fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 378.51 Td (259,032) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 378.51 Td (126,493) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 366.51 Td (Liabilities held for sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 366.51 Td (36,490) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 366.51 Td (74,680) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 354.51 Td (Accrued compensation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 354.51 Td (108,097) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 354.51 Td (149,092) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 342.51 Td (Accounts payable and other liabilities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 342.51 Td (110,367) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 342.51 Td (108,637) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 330.51 Td (Senior secured notes, net of debt issuance costs of $890 \($1,132 in 2015\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 330.51 Td (149,110) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 330.51 Td (148,868) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 318.51 Td (Deferred tax liabilities, net of deferred tax assets of $61,198 \($63,481 in 2015\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 318.51 Td (10,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 318.51 Td (6,117) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 306.51 Td (Total liabilities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 306.51 Td (2,053,617) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 306.51 Td (2,172,922) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 294.51 Td (Commitments and contingencies \(Note 12\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 282.65 Td (Stockholders' equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 270.51 Td (Share capital) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.50 258.51 Td (Class A non-voting common stock, par value $0.001 per share, 50,000,000 shares) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.50 249.51 Td (authorized, 13,259,715 and 13,238,486 shares issued and outstanding at June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.50 240.51 Td (and December 31, 2015, respectively) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 239.71 Td (59,173) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 239.71 Td (57,387) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.50 226.51 Td (Class B voting common stock, par value $0.001 per share, 99,665 shares authorized,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.50 217.51 Td (issued and outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.00 216.71 Td (133) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 216.71 Td (133) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 203.51 Td (59,306) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 203.51 Td (57,520) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 191.51 Td (Contributed capital) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 191.51 Td (39,608) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 191.51 Td (44,438) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 179.51 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 179.51 Td (415,680) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 179.51 Td (417,001) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 167.51 Td (Accumulated other comprehensive loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 167.51 Td (\(682) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 167.51 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 167.51 Td (\(901) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 167.51 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 155.51 Td (Total Oppenheimer Holdings Inc. stockholders' equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 155.51 Td (513,912) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 155.51 Td (518,058) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 143.51 Td (Noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 143.51 Td (8,200) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 143.51 Td (7,024) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 131.51 Td (Total stockholders' equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 131.51 Td (522,112) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 131.51 Td (525,082) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 119.51 Td (Total liabilities and stockholders' equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 119.51 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 119.51 Td (2,575,729) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.50 119.51 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 119.51 Td (2,698,004) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 98.75 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.00 98.75 Td (Amounts have been recast to reflect discontinued operations. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.95 74.75 Td (The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 15.60 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 744.60 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.85 732.60 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.58 732.60 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.38 732.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.50 732.60 Td (TEMENTS OF OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.06 732.60 Td (TIONS \(unaudited\)) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 696.10 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 302.00 696.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 364.00 696.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 368.00 696.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.00 696.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 696.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 696.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 696.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 668.10 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 302.00 668.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 364.00 668.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 368.00 668.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.00 668.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 668.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 668.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 668.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 640.10 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 302.00 640.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 364.00 640.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 368.00 640.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.00 640.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 640.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 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700.35 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.45 700.35 Td (2015 ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.45 703.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 700.35 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.45 700.35 Td (2015 ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.45 703.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 687.50 Td (REVENUE) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 673.36 Td (Commissions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 672.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 672.56 Td (92,591) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.50 672.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 672.56 Td (103,556) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 672.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.25 672.56 Td (196,424) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 672.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 672.56 Td (213,251) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 659.36 Td (Advisory fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 658.56 Td (66,104) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.75 658.56 Td (72,243) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.25 658.56 Td (132,130) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 658.56 Td (143,209) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 645.36 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 644.56 Td (18,881) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.75 644.56 Td (29,020) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 644.56 Td (31,264) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 644.56 Td (56,325) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 631.36 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 630.56 Td (12,007) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.75 630.56 Td (11,313) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 630.56 Td (25,049) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 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9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 588.56 Td (465,134) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 575.50 Td (EXPENSES) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 561.36 Td (Compensation and related expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.25 560.56 Td (141,721) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 560.56 Td (153,805) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.25 560.56 Td (290,216) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 560.56 Td (314,629) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 547.36 Td (Communications and technology) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 546.56 Td (17,638) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.75 546.56 Td (16,307) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 546.56 Td (35,318) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 546.56 Td (33,379) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 533.36 Td (Occupancy and equipment costs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 532.56 Td (14,984) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.75 532.56 Td (15,911) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 532.56 Td (29,887) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 532.56 Td (31,612) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 519.36 Td (Clearing and exchange fees) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.25 518.56 Td (6,199) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 518.56 Td (6,231) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 518.56 Td (13,120) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 518.56 Td (12,633) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 505.36 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.25 504.56 Td (4,972) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 504.56 Td (4,105) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 504.56 Td (9,839) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 504.56 Td (7,875) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 491.36 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 490.56 Td (31,806) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.75 490.56 Td (32,701) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 490.56 Td (61,236) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 490.56 Td (60,293) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 477.36 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.25 476.56 Td (217,320) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 476.56 Td (229,060) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.25 476.56 Td (439,616) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.25 476.56 Td (460,421) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 463.36 Td (Income \(loss\) before income taxes from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.25 462.56 Td (\(5,246) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 462.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 462.56 Td (\(1,101) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 462.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.75 462.56 Td (\(12,586) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.50 462.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 462.56 Td (4,713) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 449.36 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.25 448.56 Td (\(2,627) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 448.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.00 448.56 Td (400) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.25 448.56 Td (\(6,439) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.50 448.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 448.56 Td (2,555) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 435.50 Td (Net income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.25 434.56 Td (\(2,619) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 434.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 434.56 Td (\(1,501) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 434.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.25 434.56 Td (\(6,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.50 434.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 434.56 Td (2,158) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 408.50 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 394.36 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 393.56 Td (15,366) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 393.56 Td (3,731) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 393.56 Td (14,709) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 393.56 Td (7,768) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 380.36 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.25 379.56 Td (6,036) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 379.56 Td (1,585) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 379.56 Td (5,760) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 379.56 Td (3,160) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 366.50 Td (Net income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.25 365.56 Td (9,330) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 365.56 Td (2,146) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 365.56 Td (8,949) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 365.56 Td (4,608) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 339.50 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.25 338.56 Td (6,711) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.00 338.56 Td (645) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 338.56 Td (2,802) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 338.56 Td (6,766) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 325.36 Td (Less net income attributable to noncontrolling interest, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.25 324.56 Td (1,523) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.00 324.56 Td (350) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 324.56 Td (1,461) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.00 324.56 Td (752) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 311.50 Td (Net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 310.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.25 310.56 Td (5,188) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.50 310.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.00 310.56 Td (295) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 310.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 310.56 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 310.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 310.56 Td (6,014) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 284.50 Td (Basic earnings \(loss\) per share attributable to Oppenheimer) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 275.50 Td (Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 261.36 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 260.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.75 260.56 Td (\(0.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 260.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.50 260.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.75 260.56 Td (\(0.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 260.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 260.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 260.56 Td (\(0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.50 260.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 260.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 260.56 Td (0.16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 247.36 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.75 246.56 Td (0.59) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.75 246.56 Td (0.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 246.56 Td (0.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 246.56 Td (0.28) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 233.36 Td (Net earnings per share attributable to Oppenheimer Holdings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 224.36 Td (Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 223.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.75 223.56 Td (0.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.50 223.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.75 223.56 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 223.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 223.56 Td (0.10) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 223.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 223.56 Td (0.44) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 210.50 Td (Diluted earnings \(loss\) per share attributable to Oppenheimer) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 201.50 Td (Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 187.36 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 186.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.75 186.56 Td (\(0.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 186.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.50 186.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.75 186.56 Td (\(0.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 186.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 186.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 186.56 Td (\(0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.50 186.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 186.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 186.56 Td (0.15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 173.36 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.75 172.56 Td (0.59) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.75 172.56 Td (0.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 172.56 Td (0.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 172.56 Td (0.27) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 159.36 Td (Net earnings per share attributable to Oppenheimer Holdings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 150.36 Td (Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 149.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.75 149.56 Td (0.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.50 149.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.75 149.56 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 149.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 149.56 Td (0.10) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 149.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 149.56 Td (0.42) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 123.50 Td (Dividends declared per share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 122.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.75 122.56 Td (0.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.50 122.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.75 122.56 Td (0.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 122.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 122.56 Td (0.22) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 122.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 122.56 Td (0.22) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 109.50 Td (Weighted average number of common shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 95.36 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.00 94.56 Td (13,367,248) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.00 94.56 Td (13,745,957) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 94.56 Td (13,373,537) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.00 94.56 Td (13,725,208) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 81.36 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.00 80.56 Td (13,367,248) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.00 80.56 Td (13,745,957) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 80.56 Td (13,373,537) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.00 80.56 Td (14,342,474) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 58.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 58.60 Td (Amounts have been recast to reflect discontinued operations. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.95 34.60 Td (The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 29.10 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 744.60 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.50 732.60 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.23 732.60 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.03 732.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.15 732.60 Td (TEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME \(unaudited\)) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 696.10 253.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 696.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 696.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 696.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 696.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 696.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 696.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 696.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 666.10 253.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 666.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 666.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 666.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 666.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 666.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 666.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 666.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 636.10 253.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 636.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 636.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 636.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 636.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 636.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 636.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 636.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 365 709.1 m 369 709.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 709.1 m 431 709.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 709.1 m 497 709.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 709.1 m 501 709.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 709.1 m 563 709.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 709.1 m 365 709.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 696.1 m 365 696.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 696.1 m 497 696.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 696.1 m 365 696.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 696.1 m 431 696.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 431 696.1 m 435 696.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 696.1 m 497 696.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 696.1 m 563 696.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 651.1 m 365 651.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 651.1 m 431 651.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 651.1 m 497 651.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 651.1 m 563 651.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 651.1 m 365 651.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 651.1 m 431 651.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 651.1 m 497 651.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 621.1 m 365 621.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 621.1 m 431 621.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 621.1 m 497 621.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 621.1 m 563 621.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 621.1 m 365 621.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 597.1 m 365 597.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 595.1 m 365 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 621.1 m 431 621.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 597.1 m 431 597.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 595.1 m 431 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 621.1 m 497 621.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 597.1 m 497 597.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 595.1 m 497 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 597.1 m 563 597.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 595.1 m 563 595.1 l s BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 713.35 Td (For the Three Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.90 713.35 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 700.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 700.35 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 700.35 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.50 700.35 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 700.35 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 686.67 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 685.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 685.77 Td (6,711) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 685.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 685.77 Td (645) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 685.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.65 685.77 Td (2,802) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 685.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 685.77 Td (6,766) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 670.77 Td (Other comprehensive income \(loss\), net of tax ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.22 674.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 656.67 Td (Currency translation adjustment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 655.82 Td (\(654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 655.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.65 655.77 Td (1,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 655.77 Td (219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 655.77 Td (750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 641.67 Td (Comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 640.77 Td (6,057) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.65 640.77 Td (1,962) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.65 640.77 Td (3,021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 640.77 Td (7,516) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 626.67 Td (Less net income attributable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 625.77 Td (1,523) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 625.77 Td (350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.65 625.77 Td (1,461) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 625.77 Td (752) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 611.67 Td (Comprehensive income attributable to Oppenheimer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 601.67 Td (Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 600.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 600.77 Td (4,534) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 600.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.65 600.77 Td (1,612) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 600.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.65 600.77 Td (1,560) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 600.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 600.77 Td (6,764) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 596.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.45 578.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.95 578.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.36 578.60 Td (otal other comprehensive income \(loss\) is attributable to Oppenheimer Holdings Inc. No other comprehensive income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.95 566.60 Td (\(loss\) is attributable to noncontrolling interests.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.95 542.60 Td (The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 29.10 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 744.60 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.10 732.60 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.83 732.60 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.63 732.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.75 732.60 Td (TEMENTS OF CHANGES IN ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.91 732.60 Td (OCKHOLDERS' EQUITY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.28 732.60 Td ( \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.55 720.60 Td (FOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.32 720.60 Td (THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30,) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 697.10 359.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 697.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 697.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 697.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 668.10 359.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 668.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 668.10 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583.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 569.67 Td (Share-based expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 568.77 Td (2,842) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 568.77 Td (2,362) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 554.67 Td (Vested employee share plan awards) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.30 553.82 Td (\(6,925) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 553.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 553.82 Td (\(4,822) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 553.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 539.67 Td (Balance at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 538.77 Td (39,608) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 538.77 Td (42,388) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 524.83 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 510.67 Td (Balance at beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 509.77 Td (417,001) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 509.77 Td (421,047) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 495.67 Td (Net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 494.77 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 494.77 Td (6,014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 480.67 Td (Dividends paid \($0.22 per share\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.30 479.82 Td (\(2,947) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 479.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 479.82 Td (\(3,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 479.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 465.67 Td (Preferred dividends received) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 464.77 Td (285) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 464.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 450.67 Td (Balance at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 449.77 Td (415,680) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 449.77 Td (424,038) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 435.83 Td (Accumulated other comprehensive loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 421.67 Td (Balance at beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 420.82 Td (\(901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 420.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 420.82 Td (\(918) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 420.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 406.67 Td (Currency translation adjustment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 405.77 Td (219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 405.77 Td (750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 391.67 Td (Balance at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 390.82 Td (\(682) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 390.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 390.82 Td (\(168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 390.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 376.83 Td (Total Oppenheimer Holdings Inc. stockholders' equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 375.77 Td (513,912) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 375.77 Td (531,794) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 361.83 Td (Noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 347.67 Td (Balance at beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 346.77 Td (7,024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 346.77 Td (6,088) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 332.67 Td (Net income attributable to noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 331.77 Td (1,461) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 331.77 Td (752) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 317.67 Td (Preferred dividends paid) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 316.82 Td (\(285) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 316.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 316.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 302.67 Td (Balance at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 301.77 Td (8,200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 301.77 Td (6,840) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 287.83 Td (Total stockholders' equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 286.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 286.77 Td (522,112) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 286.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 286.77 Td (538,634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.95 258.60 Td (The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 15.60 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 744.60 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.90 732.60 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.63 732.60 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.43 732.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.55 732.60 Td (TEMENTS OF CASH FLOWS \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.55 720.60 Td (FOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.32 720.60 Td (THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30,) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 698.10 359.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 698.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 698.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 698.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 674.10 359.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 674.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 674.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 674.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 630.10 359.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 630.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 630.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 630.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 606.10 359.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 606.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 606.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 606.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 582.10 359.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 582.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 582.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 582.10 75.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 558.10 359.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 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[] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 150.10000000000002 m 563 150.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 126.10000000000002 m 484 126.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 126.10000000000002 m 563 126.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 126.10000000000002 m 484 126.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 115.10000000000002 m 484 115.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 113.10000000000002 m 484 113.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 126.10000000000002 m 563 126.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 115.10000000000002 m 563 115.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 113.10000000000002 m 563 113.10000000000002 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 702.05 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 702.05 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.00 702.05 Td (2015) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 689.50 Td (Cash flows from operating activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 677.36 Td (Net income for the period) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 677.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 677.36 Td (2,802) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 677.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 677.36 Td (6,766) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 665.36 Td (Adjustments to reconcile net income to net cash used in operating activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 653.36 Td (Payment of taxes due for vested share-based awards related to amounts the Company) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 644.36 Td (withheld on behalf of its employees to meet minimum statutory tax withholding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 635.36 Td (requirements) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 634.56 Td (\(1,341) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 634.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 634.56 Td (\(1,683) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 634.56 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 621.36 Td (Non-cash items included in net income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 609.36 Td (Depreciation and amortization of office facilities and leasehold improvements) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 609.36 Td (2,981) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 609.36 Td (3,564) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 597.36 Td (Deferred income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 597.36 Td (\(5,725) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 597.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 597.36 Td (5,085) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 585.36 Td (Amortization of notes receivable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 585.36 Td (6,752) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 585.36 Td (6,831) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 573.36 Td (Amortization of debt issuance costs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 573.36 Td (242) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 573.36 Td (242) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 561.36 Td (Amortization of mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 561.36 Td (1,224) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 561.36 Td (495) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 549.36 Td (Provision for credit losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.00 549.36 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 549.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 549.36 Td (64) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 537.36 Td (Share-based compensation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 537.36 Td (2,595) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 537.36 Td (4,462) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 525.36 Td (Gain on sale of assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 525.36 Td (\(14,916) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 525.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 525.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 513.36 Td (Decrease \(increase\) in operating assets:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 501.36 Td (Cash and securities segregated for regulatory and other purposes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 501.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 501.36 Td (17,739) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 489.36 Td (Deposits with clearing organizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 489.36 Td (6,580) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 489.36 Td (\(15,115) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 489.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 477.36 Td (Receivable from brokers, dealers and clearing organizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 477.36 Td (57,593) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 477.36 Td (\(42,695) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 477.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 465.36 Td (Receivable from customers) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 465.36 Td (59,687) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 465.36 Td (\(41,262) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 465.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 453.36 Td (Income tax receivable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 453.36 Td (10,213) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 453.36 Td (\(47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 453.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 441.36 Td (Securities purchased under agreements to resell) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 441.36 Td (206,499) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 441.36 Td (147,305) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 429.36 Td (Securities owned) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 429.36 Td (\(217,075) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 429.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 429.36 Td (\(161,995) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 429.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 417.36 Td (Notes receivable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 417.36 Td (\(6,915) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 417.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 417.36 Td (\(6,985) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 417.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 405.36 Td (Loans held for sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 405.36 Td (58,491) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 405.36 Td (\(57,108) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 405.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 393.36 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 393.36 Td (\(1,036) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 393.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 393.36 Td (425) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 381.36 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 381.36 Td (\(19,022) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 381.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 381.36 Td (\(4,377) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 381.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 369.36 Td (Increase \(decrease\) in operating liabilities:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 357.36 Td (Drafts payable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 357.36 Td (\(21,252) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 357.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 357.36 Td (\(31,319) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 357.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 345.36 Td (Payable to brokers, dealers and clearing organizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 345.36 Td (7,816) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 345.36 Td (\(19,154) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 345.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 333.36 Td (Payable to customers) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 333.36 Td (1,608) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 333.36 Td (1,985) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 321.36 Td (Securities sold under agreements to repurchase) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 321.36 Td (\(218,533) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 321.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 321.36 Td (\(63,588) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 321.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 309.36 Td (Securities sold, but not yet purchased) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 309.36 Td (132,539) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 309.36 Td (128,157) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 297.36 Td (Accrued compensation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 297.36 Td (\(42,521) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 297.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 297.36 Td (\(45,254) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 297.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 285.36 Td (Accounts payable and other liabilities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 285.36 Td (\(49,999) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 285.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 285.36 Td (41,074) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.50 273.36 Td (Cash used in operating activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 273.36 Td (\(40,715) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 273.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 273.36 Td (\(126,388) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 273.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 261.50 Td (Cash flows from investing activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 249.36 Td (Purchase of office facilities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 249.36 Td (\(2,572) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 249.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 249.36 Td (\(1,913) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 249.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 237.36 Td (Proceeds from sale of assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 237.36 Td (43,252) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 237.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.50 225.36 Td (Cash provided by \(used in\) investing activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 225.36 Td (40,680) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 225.36 Td (\(1,913) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 225.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 213.50 Td (Cash flows from financing activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 201.36 Td (Cash dividends paid on ClassA non-voting and Class B voting common stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 201.36 Td (\(2,947) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 201.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 201.36 Td (\(3,023) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 201.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 189.36 Td (Repurchase of Class A non-voting common stock for cancellation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 189.36 Td (\(3,798) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 189.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 189.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 177.36 Td (Tax deficiency from share-based awards) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.00 177.36 Td (\(747) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 177.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.00 177.36 Td (\(270) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 177.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 165.36 Td (Increase in bank call loans, net) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 165.36 Td (51,700) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 165.36 Td (118,100) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.50 153.36 Td (Cash provided by financing activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 153.36 Td (44,208) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 153.36 Td (114,807) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.50 141.36 Td (Net increase \(decrease\) in cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 141.36 Td (44,173) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 141.36 Td (\(13,494) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 141.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 129.50 Td (Cash and cash equivalents, beginning of period) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 129.36 Td (63,364) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 129.36 Td (63,807) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 117.50 Td (Cash and cash equivalents, end of period) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 117.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 117.36 Td (107,537) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 117.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 117.36 Td (50,313) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 105.50 Td (Schedule of non-cash financing activities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 93.36 Td (Employee share plan issuance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 93.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 93.36 Td (5,584) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 93.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 93.36 Td (3,139) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 81.50 Td (Supplemental disclosure of cash flow information) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 69.36 Td (Cash paid during the period for interest) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 69.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 69.36 Td (10,270) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 69.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 69.36 Td (8,343) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 57.36 Td (Cash \(received\) paid during the period for income taxes, net of refunds) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 57.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 57.36 Td (\(4,420) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 57.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 57.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 57.36 Td (863) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.95 33.60 Td (The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 29.10 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.05 744.60 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.70 732.60 Td (Notes to Condensed Consolidated Financial Statements\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 708.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 708.60 Td (Organization and basis of pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.56 708.60 Td (esentation) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (Organization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.60 Td (Oppenheimer Holdings Inc. \("OPY"\) is incorporated under the laws of the State of Delaware. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.71 666.60 Td (The condensed consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.60 Td (financial statements include the accounts of OPY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 654.60 Td ( and its subsidiaries \(together) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.09 654.60 Td (, the "Company"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.01 654.60 Td (The Company engages in a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.60 Td (broad range of activities in the financial services industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.22 642.60 Td (, including retail securities brokerage, institutional sales and trading, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.60 Td (investment banking \(both corporate and public finance\), research, market-making, trust services, and investment advisory and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.60 Td (asset management services.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.60 Td (The principal subsidiaries of OPY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.77 594.60 Td ( are Oppenheimer& Co. Inc. \("Oppenheimer"\), a registered broker dealer in securities and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.60 Td (investment adviser under the Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.63 582.60 Td (Advisers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.13 582.60 Td (Act of 1940, Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.27 582.60 Td (Asset Management Inc. \("OAM"\) and its wholly- ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.60 Td (owned subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.12 570.60 Td (, Oppenheimer Investment Management LLC \("OIM"\), both registered investment advisers under the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.60 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.88 558.60 Td (Advisers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.38 558.60 Td (Act of 1940, Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.89 558.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.65 558.60 Td (rust Company of Delaware \("Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.33 558.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.08 558.60 Td (rust"\), a limited purpose trust ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.60 Td (company that provides fiduciary services such as trust and estate administration and investment management, OPY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.84 546.60 Td ( Credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 534.60 Td (Corp., which of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.09 534.60 Td (fers syndication as well as trading of issued corporate loans, Oppenheimer Europe Ltd., based in the United ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 522.60 Td (Kingdom, with of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.71 522.60 Td (fices in the Isle of Jersey and Switzerland, which provides institutional equities and fixed income brokerage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 510.60 Td (and corporate financial services and is regulated by the Financial Conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.45 510.60 Td (Authority) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.69 510.60 Td (, and Oppenheimer Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.83 510.60 Td (Asia ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 498.60 Td (Limited, based in Hong Kong, China, which provides assistance in accessing the U.S. equities markets and limited mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.89 498.60 Td (gers and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 486.60 Td (acquisitions advisory services to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.15 486.60 Td (Asia-based companies, as well as of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.36 486.60 Td (fering fixed income brokerage services to institutional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 474.60 Td (investors, and is regulated by the Securities and Futures Commission. Oppenheimer Multifamily Housing& Healthcare ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.60 Td (Finance, Inc. \("OMHHF"\) was formerly engaged in Federal Housing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.32 462.60 Td (Administration \("FHA"\)-insured commercial mortgage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.60 Td (origination and servicing and is in the process of selling its remaining operating assets and discontinuing its business.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.60 Td (Oppenheimer provides its services from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.96 426.60 Td (94) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.96 426.60 Td ( of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.61 426.60 Td (fices in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.26 426.60 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.26 426.60 Td ( states located throughout the United States and in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.27 426.60 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.27 426.60 Td ( foreign ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.60 Td (jurisdictions. Oppenheimer owns Freedom Investments, Inc. \("Freedom"\), a registered broker dealer in securities, which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.60 Td (provides discount brokerage services, and Oppenheimer Israel \(OPCO\) Ltd., which is engaged in of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.65 402.60 Td (fering investment services ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.60 Td (in the State of Israel. Oppenheimer holds a trading permit on the New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.72 390.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.94 390.60 Td (ork Stock Exchange and is a member of several other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.60 Td (regional exchanges in the United States.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.60 Td (Basis of Presentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (The accompanying condensed consolidated financial statements of the Company have been prepared pursuant to the rules and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (regulations of the U.S. Securities and Exchange Commission \(the "SEC"\) regarding interim financial reporting. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.29 324.60 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.62 324.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (they do not include all of the information and notes required by accounting principles generally accepted in the United States of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (America \("U.S. GAAP"\) for complete financial statements and should be read in conjunction with the audited consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (financial statements and notes thereto included in the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.96 288.60 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (December31, 2015 \(the "Form 10-K"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.67 276.60 Td (The accompanying December31, 2015 condensed consolidated balance sheet data was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (derived from the audited consolidated financial statements, but does not include all disclosures required by U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 264.60 Td ( for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (annual financial statement purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.33 252.60 Td (The accompanying condensed consolidated financial statements reflect all adjustments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (which are, in the opinion of management, necessary for a fair presentation of the financial position, results of operations and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (cash flows for the interim periods presented. Preparing financial statements requires management to make estimates and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (assumptions that af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.53 216.60 Td (fect the amounts that are reported in the financial statements and the accompanying disclosures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.68 216.60 Td (Although ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (these estimates are based on management's knowledge of current events and actions that the Company may undertake in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (future, actual results may dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.00 192.60 Td (fer materially from the estimates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.32 192.60 Td (The condensed consolidated results of operations for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.59 192.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.26 192.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td (month period ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.98 180.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.81 180.60 Td ( are not necessarily indicative of the results to be expected for any future interim or annual ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (Accounting standards require the Company to present noncontrolling interests as a separate component of stockholders' equity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (on the Company's condensed consolidated balance sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.57 108.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.02 108.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.85 108.60 Td (, the Company owned ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.11 108.60 Td (83.68%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.94 108.60 Td ( of OMHHF and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (noncontrolling interest recorded in the condensed consolidated balance sheet was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.17 96.60 Td ($8.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.06 96.60 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 29.10 Td (8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (New accounting pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.87 744.75 Td (onouncements) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (Recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.17 720.75 Td (Adopted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (In January 2015, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.46 702.75 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.37 702.75 Td (ASU No. 2015-01, "Income Statement - Extraordinary and Unusual Items," to simplify ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (income statement classification by removing the concept of extraordinary items. Under the existing guidance, an entity is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (required to separately disclose extraordinary items, net of tax, in the income statement after income from continuing operations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.75 Td (if an event or transaction is of an unusual nature and occurs infrequently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.20 666.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.02 666.75 Td (This separate, net-of-tax presentation \(and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (corresponding earnings per share impact\) will no longer be allowed. However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.94 654.75 Td (, the existing requirement to separately present ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (items that are of an unusual nature or occur infrequently on a pre-tax basis within income from continuing operations has been ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.75 Td (retained. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.52 630.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.02 630.75 Td (ASU became ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.14 630.75 Td (fective for the interim and annual reporting periods in the fiscal year that began after ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (December15, 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.90 618.75 Td (The adoption of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.44 618.75 Td (ASU did not have a material impact on the Company's condensed consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.75 Td (financial statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.75 Td (In February 2015, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.46 582.75 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.37 582.75 Td (ASU No. 2015-02, "Consolidation - ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.40 582.75 Td (Amendments to the Consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.28 582.75 Td (Analysis," to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.75 Td (eliminate the deferral of the application of the revised consolidation rules and make changes to both the variable interest model ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.75 Td (and the voting model. Under this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.09 558.75 Td (ASU, a general partner will not consolidate a partnership or similar entity under the voting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.75 Td (model. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.31 546.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.81 546.75 Td (ASU became ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.93 546.75 Td (fective for the interim and annual reporting periods in the fiscal year that began after December15, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 534.75 Td (2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.32 534.75 Td (The adoption of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.86 534.75 Td (ASU impacted the disclosure of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.92 534.75 Td (VIEs but did not have a material impact on the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 522.75 Td (condensed consolidated financial statements. See Note 8, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.64 522.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.75 522.75 Td (ariable interest entities, below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.06 522.75 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 498.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.08 498.75 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.07 498.75 Td (2015, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.45 498.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.55 498.75 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.37 498.75 Td (ASB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.71 498.75 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.96 498.75 Td (ASU ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.84 498.75 Td (No. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.45 498.75 Td (2015-03, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.16 498.75 Td ("Simplifying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.91 498.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.01 498.75 Td (Presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.33 498.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.54 498.75 Td (Debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.86 498.75 Td (Issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.17 498.75 Td (Costs," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.87 498.75 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.19 498.75 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.28 498.75 Td (debt ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 486.75 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.19 486.75 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.01 486.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.60 486.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.85 486.75 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.98 486.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.58 486.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.61 486.75 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.96 486.75 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.32 486.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.46 486.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.72 486.75 Td (direct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.29 486.75 Td (deduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.54 486.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.80 486.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.83 486.75 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.96 486.75 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.43 486.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.57 486.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.61 486.75 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.51 486.75 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.55 486.75 Td (liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 486.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 486.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 474.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.71 474.75 Td (ASU ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.84 474.75 Td (became ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.51 474.75 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.10 474.75 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.43 474.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.22 474.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.57 474.75 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.58 474.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.15 474.75 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.94 474.75 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.73 474.75 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.29 474.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.20 474.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.55 474.75 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.34 474.75 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.68 474.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.80 474.75 Td (began ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.81 474.75 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.26 474.75 Td (December15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.47 474.75 Td (2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 474.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.75 Td (adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.00 462.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.83 462.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.99 462.75 Td (ASU ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.50 462.75 Td (did ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.77 462.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.05 462.75 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.43 462.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.37 462.75 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.63 462.75 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.34 462.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.84 462.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.55 462.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.63 462.75 Td (condensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.34 462.75 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.38 462.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.86 462.75 Td (statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.75 Td (In May 2015, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 438.75 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.60 438.75 Td (ASU No. 2015-07, "Disclosures for Investments in Certain Entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.96 438.75 Td (That Calculate Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.44 438.75 Td (Asset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.61 426.75 Td (alue per Share \(or Its Equivalent\)," which removes the requirement to categorize within the fair value hierarchy all ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.75 Td (investments measured using the net asset value per share practical expedient and related disclosures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.34 414.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.84 414.75 Td (ASU became ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.96 414.75 Td (fective ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.75 Td (for the interim and annual reporting periods in the fiscal year that began after December 15, 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.89 402.75 Td (The adoption of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.43 402.75 Td (ASU ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.75 Td (impacted the fair value disclosures but did not have a material impact on the Company's condensed consolidated financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.75 Td (statements. See Note 6, Fair value measurements, below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.34 378.75 Td (.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.75 Td (Recently Issued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (In May 2014, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 336.75 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.60 336.75 Td (ASU No. 2014-09, "Revenue from Contracts with Customers." ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.94 336.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.44 336.75 Td (ASU outlines a single ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (comprehensive model for entities to use in accounting for revenue arising from contracts with customers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.16 324.75 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.06 324.75 Td (, the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.22 324.75 Td (ASU ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (expands the disclosure requirements for revenue recognition. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.90 312.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.40 312.75 Td (ASU was originally ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.92 312.75 Td (fective for the annual reporting period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (in the fiscal year that begins after December 15, 2016. In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.14 300.75 Td (August 2015, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.07 300.75 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.97 300.75 Td (ASU No. 2015-14, "Revenue from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (Contracts with Customers: Deferral of the Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.27 288.75 Td (fective Date." which provides amendments that defer the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.69 288.75 Td (fective date of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.82 288.75 Td (ASU ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (2014-09 by one year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.42 276.75 Td (. In 2016, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.79 276.75 Td (ASB additionally issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.96 276.75 Td (ASU No. 2016-08-Revenue from Contracts with Customers \(T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.89 276.75 Td (opic ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (606\): Principal versus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.21 264.75 Td (Agent Considerations \(Reporting Revenue Gross versus Net\); ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.34 264.75 Td (ASU No. 2016-10, "Identifying ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.75 Td (Performance Obligations and Licensing,"; and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.87 252.75 Td (ASU 2016-12 Revenue from Contracts with Customers \(T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.75 252.75 Td (opic 606\); Narrow-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (Scope Improvements and Practical Expedients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.37 240.75 Td (The amendments in these updates are ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.13 240.75 Td (fective either retrospectively to each ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.75 Td (prior reporting period presented, or as a cumulative-ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.90 228.75 Td (fect adjustment as of the date of adoption, during interim and annual ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (periods beginning after December 15, 2017, with early adoption permitted beginning after December 15, 2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.13 216.75 Td (The Company is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (currently assessing the impact of the adoption of this update on its financial condition, results of operations and cash flows, or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (disclosures thereto.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 168.75 Td (August 2014, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.71 168.75 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.61 168.75 Td (ASU No. 2014-15, "Disclosure of Uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.10 168.75 Td (About an Entity's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.63 168.75 Td (Ability to Continue as a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.75 Td (Going Concern," which provides guidance on determining when and how reporting entities must disclose going-concern ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.75 Td (uncertainties in their financial statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.70 144.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 144.75 Td (ASU requires management of an entity to perform interim and annual ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.75 Td (assessments of an entity's ability to continue as a going concern within one year of the date of issuance of the entity's financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.75 Td (statements and also provide disclosures if there is "substantial doubt about the entity's ability to continue as a going concern." ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 108.75 Td (ASU is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.26 108.75 Td (fective for the annual reporting period in the fiscal year that begins after December15, 2016 and early adoption is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.75 Td (permitted. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.64 96.75 Td (The Company will not early adopt this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.01 96.75 Td (ASU. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.83 96.75 Td (The Company is currently evaluating the impact on its disclosure.) Tj ET Q endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 29.10 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (In January 2016, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.46 744.60 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.37 744.60 Td (ASU 2016-01, "Recognition and Measurement of Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.52 744.60 Td (Assets and Financial Liabilities," ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (which revises an entity's accounting related to the classification and measurement of investments in equity securities, changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (the presentation of certain fair value changes relating to instrument specific credit risk for financial liabilities and amends ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (certain disclosure requirements associated with the fair value of financial instruments.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.87 708.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.36 708.60 Td (ASU is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.63 708.60 Td (fective for fiscal years ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (beginning after December 15, 2017. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 696.60 Td (The adoption of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.75 696.60 Td (ASU will not have a material impact on the Company's condensed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (consolidated financial statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (In February 2016, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.46 660.60 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.37 660.60 Td (ASU 2016-02, "Leases." ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.39 660.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.89 660.60 Td (ASU requires most leases to be reflected on the balance sheet. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 648.60 Td (ASU is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.26 648.60 Td (fective for fiscal years beginning after December 15, 2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.59 648.60 Td (The adoption of the new lessee model is expected to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (have material impact on the Company's condensed consolidated financial statements. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (In March 2016, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.46 612.60 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.37 612.60 Td (ASU 2016-09, "Improvements to Employee Share-Based Payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.85 612.60 Td (Accounting," which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (simplifies several aspects of the accounting for employee share-based payment transactions, including the accounting for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (income taxes, forfeitures, and minimum statutory tax withholding requirements, as well as classification in the statement of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (cash flows. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.81 576.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.30 576.60 Td (ASU is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.57 576.60 Td (fective for fiscal year beginning after December15, 2016 and early adoption is permitted. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.92 576.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (Company will not early adopt this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.82 564.60 Td (ASU. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.64 564.60 Td (The Company is currently evaluating the impact of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.42 564.60 Td (ASU and the adoption of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (ASU will not have a material impact on its condensed consolidated financial statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (In June 16, 2016, the F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.70 528.60 Td (ASB issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.60 528.60 Td (ASU 2016-13, "Measurement of Credit Losses on Financial Instruments", which amends the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.32 516.60 Td (ASB's guidance on the impairment of financial Instruments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.72 516.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.22 516.60 Td (ASU adds to U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.97 516.60 Td ( an impairment model \("current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (expected credit loss model"\). Under this new guidance, an entity recognizes as an allowance its estimate of expected credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (losses. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.21 492.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.71 492.60 Td (ASU is ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.97 492.60 Td (fective for the fiscal year beginning after December 15, 2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.12 492.60 Td (The Company is currently evaluating the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (impact, if any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.11 480.60 Td (, that the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.77 480.60 Td (ASU will have on its condensed consolidated financial statements.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 456.60 Td (3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 456.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.00 456.60 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 432.60 Td (OMHHF historically has been engaged in the business of originating and servicing FHA-insured multifamily and healthcare ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 420.60 Td (facility loans and securitizing these loans into GNMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.23 420.60 Td ( mortgage backed securities. OMHHF of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.34 420.60 Td (fered mortgage services to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 408.60 Td (developers of commercial properties including apartments, elderly housing and nursing homes that satisfy FHA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.01 408.60 Td ( criteria. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 396.60 Td (OMHHF maintained a mortgage servicing portfolio for which it provided a full array of services, including the collection of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 384.60 Td (mortgage payments from mortgagors which were passed on to the mortgage holders, construction loan management and asset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 372.60 Td (management.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 348.60 Td (The Company owns an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.99 348.60 Td (83.68%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.82 348.60 Td ( controlling interest in OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.23 348.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.05 348.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.09 348.60 Td (16.32%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.92 348.60 Td ( noncontrolling interest belongs to one related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 336.60 Td (party who is the President and Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.88 336.60 Td (ficer of OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.84 336.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 312.60 Td (On June 2, 2016, OMHHF entered into a definitive agreement to sell OMHHF's entire portfolio of permanent mortgage loans ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 300.60 Td (\(consisting of over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.49 300.60 Td (480) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.49 300.60 Td ( permanent loans insured by the U.S. Department of Housing and Urban Development\), including the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 288.60 Td (associated mortgage servicing rights, to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.89 288.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.53 288.60 Td (alker & Dunlop, LLC. On June 20, 2016, OMHHF completed the transaction for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 276.60 Td (cash consideration of approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.73 276.60 Td ($45.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.62 276.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.07 276.60 Td (An amount equal to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.72 276.60 Td ($1.4 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.61 276.60 Td ( was withheld from the purchase price until ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 264.60 Td (such time as one loan in the mortgage loan portfolio becomes current or is modified. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.28 264.60 Td (The Company recorded a net gain of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.39 264.60 Td ($14.9 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 252.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.89 252.60 Td ( related to this transaction included in discontinued operations on the condensed consolidated statement of operations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 240.60 Td (During the second quarter of 2016, the Company also sold its business pipeline of mortgage loans for approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.52 240.60 Td ($1.5 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 228.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.89 228.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 204.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.19 204.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.72 204.60 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.34 204.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.98 204.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.83 204.60 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.02 204.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.99 204.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.85 204.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.82 204.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.80 204.60 Td (OMHHF ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.56 204.60 Td (met ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.19 204.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.05 204.60 Td (criteria ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.00 204.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.42 204.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.50 204.60 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.91 204.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.11 204.60 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.85 204.60 Td (operations, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 192.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.65 192.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.08 192.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.40 192.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.94 192.60 Td (OMHHF ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.27 192.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.69 192.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.22 192.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.76 192.60 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.08 192.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.94 192.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.93 192.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.36 192.60 Td (condensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.78 192.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.53 192.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.96 192.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.50 192.60 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.87 192.60 Td (Prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.67 192.60 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 180.60 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.05 180.60 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.43 180.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.81 180.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.19 180.60 Td (recast ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.00 180.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.16 180.60 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.77 180.60 Td (operations.) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 31.60 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 742.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.05 742.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.43 742.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.60 742.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.54 742.10 Td (summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.26 742.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.09 742.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.81 742.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.64 742.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.57 742.10 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.29 742.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.12 742.10 Td (OMHHF ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.74 742.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.57 742.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.40 742.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.23 742.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.23 742.10 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.73 742.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.67 742.10 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.25 742.10 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.25 742.10 Td (2015:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 699.60 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 699.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.50 699.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 699.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 699.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 671.60 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 671.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.50 671.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 671.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 671.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 643.60 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 643.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.50 643.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 643.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 643.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 615.60 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 615.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.50 615.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 615.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 615.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 587.60 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 403.50 587.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 407.50 587.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.50 587.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.50 587.60 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 699.6 m 482.5 699.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 699.6 m 561.5 699.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 629.6 m 482.5 629.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 616.6 m 482.5 616.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 614.6 m 482.5 614.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 629.6 m 561.5 629.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 616.6 m 561.5 616.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 614.6 m 561.5 614.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 573.6 m 482.5 573.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 560.6 m 482.5 560.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 407.5 558.6 m 482.5 558.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 573.6 m 561.5 573.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 560.6 m 561.5 560.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486.5 558.6 m 561.5 558.6 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 716.85 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.15 703.85 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.05 703.85 Td (December 31, 2015) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 690.33 Td (ASSETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 676.17 Td (Securities owned) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 676.17 Td (562) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.65 676.17 Td (562) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 662.17 Td (Loans held for sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 662.17 Td (1,743) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 662.17 Td (60,234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 648.17 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 648.17 Td (1,993) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 648.17 Td (28,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 634.17 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 634.17 Td (17,466) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 634.17 Td (10,917) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 620.17 Td (Total assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 620.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 620.17 Td (21,764) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 620.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 620.17 Td (99,881) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 606.28 Td (LIABILITIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 592.17 Td (Accounts payable and other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 592.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 592.17 Td (35,689) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 592.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 592.17 Td (64,124) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 578.17 Td (Deferred tax liability) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 578.17 Td (801) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 578.17 Td (10,556) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 564.17 Td (Total liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.00 564.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 564.17 Td (36,490) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 564.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 564.17 Td (74,680) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 536.10 Td (The following is a summary of revenue and expenses of OMHHF for the three and six months ended June 30, 2016 and 2015:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 480.60 252.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 301.50 480.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 480.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.50 480.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.50 480.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.50 480.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.50 480.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 480.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.50 451.60 252.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 301.50 451.60 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 451.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.50 451.60 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.50 451.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.50 451.60 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.50 451.60 4.00 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411.27 Td (12,082) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.15 411.27 Td (12,558) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 411.27 Td (10,079) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 397.17 Td (Total revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 396.27 Td (17,917) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 396.27 Td (10,968) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.15 396.27 Td (21,655) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 396.27 Td (19,354) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 382.33 Td (EXPENSES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 368.17 Td (Compensation and related expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 367.27 Td (735) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 367.27 Td (4,409) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 367.27 Td (3,652) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 367.27 Td (6,676) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 353.17 Td (Communications and technology) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.65 352.27 Td (59) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.65 352.27 Td (100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 352.27 Td (161) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.65 352.27 Td (196) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 338.17 Td (Occupancy and equipment costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 337.27 Td (286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 337.27 Td (74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 337.27 Td (362) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.65 337.27 Td (150) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 323.17 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 322.27 Td (159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.65 322.27 Td (399) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 322.27 Td (380) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.65 322.27 Td (540) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 308.17 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 307.27 Td (1,312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 307.27 Td (2,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 307.27 Td (2,391) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 307.27 Td (4,024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 293.17 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 292.27 Td (2,551) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 292.27 Td (7,237) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 292.27 Td (6,946) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 292.27 Td (11,586) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 278.33 Td (Income before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.00 277.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 277.27 Td (15,366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.00 277.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 277.27 Td (3,731) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 277.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.15 277.27 Td (14,709) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 277.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 277.27 Td (7,768) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 263.17 Td (Income attributable to noncontrolling interest before income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 253.17 Td (taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.00 252.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 252.27 Td (2,508) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.00 252.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.65 252.27 Td (609) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 252.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 252.27 Td (2,401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 252.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 252.27 Td (1,268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 224.10 Td (The following is a summary of cash flows of OMHHF for the three and six months ended June 30, 2016 and 2015:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 168.60 358.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 168.60 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 168.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 168.60 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 138.60 358.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 138.60 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.50 138.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.50 138.60 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 183.60000000000002 m 483.5 183.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 483.5 183.60000000000002 m 487.5 183.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 183.60000000000002 m 562.5 183.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 183.60000000000002 m 483.5 183.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 168.60000000000002 m 483.5 168.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 183.60000000000002 m 562.5 183.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 168.60000000000002 m 562.5 168.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 168.60000000000002 m 562.5 168.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 123.60000000000002 m 483.5 123.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 123.60000000000002 m 562.5 123.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 109.60000000000002 m 483.5 109.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 107.60000000000002 m 483.5 107.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 109.60000000000002 m 562.5 109.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.5 107.60000000000002 m 562.5 107.60000000000002 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 202.85 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 187.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.40 187.85 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 173.27 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 172.85 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 172.85 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 159.17 Td (Cash provided by operating activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.00 158.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.15 158.27 Td (5,624) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.00 158.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 158.27 Td (1,960) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 144.17 Td (Cash provided by investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 143.27 Td (43,252) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 143.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 129.17 Td (Cash used in financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.30 128.32 Td (\(124) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 128.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 128.32 Td (\(124) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 128.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 114.17 Td (Net increase in cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.00 113.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 113.27 Td (48,752) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.00 113.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 113.27 Td (1,836) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 31.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 31.60 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 742.10 Td (Intraperiod tax allocation rules require the Company to allocate the provision for income taxes between continuing operations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 730.10 Td (and other categories of earnings, such as discontinued operations. In periods in which the Company has a year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.51 730.10 Td (-to-date loss ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.10 Td (before income taxes from continuing operations and income before income taxes in other categories of earnings, such as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.10 Td (discontinued operations, the Company must allocate the tax provision to the other categories of earnings, and then record a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 694.10 Td (related tax benefit in continuing operations. During the three and six months ended June 30, 2016, the Company recognized net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 682.10 Td (income from discontinued operations, and, as a result, recorded income tax expense of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.22 682.10 Td ($6.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.11 682.10 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.55 682.10 Td ($5.8 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.44 682.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 670.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.66 670.10 Td (, which is included in net income from discontinued operations in the consolidated statement of operations and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 658.10 Td (statement of comprehensive income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.56 658.10 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.90 658.10 Td (, the Company recognized a related income tax benefit of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 658.10 Td ($2.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.64 658.10 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 646.10 Td ($6.4 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.89 646.10 Td ( from continuing operations in the consolidated statement of operations and statement of comprehensive income for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 634.10 Td (the three and six months ended June 30, 2016, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.13 634.10 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 610.10 Td (4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 610.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 610.10 Td (Earnings per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.16 610.10 Td ( shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.37 610.10 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 586.10 Td (Basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc. by the weighted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 574.10 Td (average number of shares of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.90 574.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.57 574.10 Td ( Stock and Class B Stock outstanding. Diluted earnings per share includes the weighted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 562.10 Td (average number of shares of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.90 562.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.57 562.10 Td ( Stock and Class B Stock outstanding and options to purchase Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.89 562.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.56 562.10 Td ( Stock and unvested ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 550.10 Td (restricted stock awards of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.08 550.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.75 550.10 Td ( Stock using the treasury stock method.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 526.10 Td (Earnings per share have been calculated as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 470.60 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 470.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 470.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 470.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 470.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 470.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 470.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 470.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 442.60 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 442.60 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 442.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 442.60 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255.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 253.60000000000002 m 431 253.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 277.6 m 497 277.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 255.60000000000002 m 497 255.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 253.60000000000002 m 497 253.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 277.6 m 563 277.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 255.60000000000002 m 563 255.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 253.60000000000002 m 563 253.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 188.60000000000002 m 365 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 188.60000000000002 m 431 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 188.60000000000002 m 497 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 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501 188.60000000000002 m 563 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 166.60000000000002 m 563 166.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 164.60000000000002 m 563 164.60000000000002 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 500.85 Td (\(Expressed in thousands, except number of shares and per share amounts\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 500.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 500.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 487.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 487.85 Td (For the Three Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.90 487.85 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 474.85 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 474.85 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 474.85 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.50 474.85 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 474.85 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 461.86 Td (Net income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 461.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.25 461.06 Td (\(2,619) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 461.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 461.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.25 461.06 Td (\(1,501) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.50 461.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 461.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.25 461.06 Td (\(6,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.50 461.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 461.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 461.06 Td (2,158) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 447.86 Td (Net income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.25 447.06 Td (9,330) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.25 447.06 Td (2,146) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 447.06 Td (8,949) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 447.06 Td (4,608) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 434.00 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.25 433.06 Td (6,711) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 433.06 Td (645) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 433.06 Td (2,802) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 433.06 Td (6,766) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 419.86 Td (Less net income attributable to noncontrolling interest, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.25 419.06 Td (1,523) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 419.06 Td (350) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 419.06 Td (1,461) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 419.06 Td (752) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 406.00 Td (Net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 405.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.25 405.06 Td (5,188) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 405.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 405.06 Td (295) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 405.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 405.06 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 405.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 405.06 Td (6,014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 376.86 Td (Basic weighted average number of shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 376.06 Td (13,367,248) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 376.06 Td (13,745,957) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 376.06 Td (13,373,537) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 376.06 Td (13,725,208) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 362.06 Td (Net dilutive ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.32 362.06 Td (fect of share-based awards, treasury method ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.00 366.14 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 362.06 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.50 362.06 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.50 362.06 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 362.06 Td (617,266) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 349.00 Td (Diluted weighted average number of shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 348.06 Td (13,367,248) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 348.06 Td (13,745,957) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 348.06 Td (13,373,537) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 348.06 Td (14,342,474) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 320.00 Td (Basic earnings \(loss\) per share attributable to Oppenheimer) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 311.00 Td (Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 296.86 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 296.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 296.06 Td (\(0.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 296.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 296.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.75 296.06 Td (\(0.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.50 296.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 296.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.75 296.06 Td (\(0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.50 296.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 296.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 296.06 Td (0.16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 282.86 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 282.06 Td (0.59) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.75 282.06 Td (0.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 282.06 Td (0.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 282.06 Td (0.28) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 269.00 Td (Net earnings per share attributable to Oppenheimer Holdings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 260.00 Td (Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 259.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 259.06 Td (0.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 259.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.75 259.06 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 259.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 259.06 Td (0.10) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 259.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 259.06 Td (0.44) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 231.00 Td (Diluted earnings \(loss\) per share attributable to Oppenheimer) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 222.00 Td (Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 207.86 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 207.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 207.06 Td (\(0.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 207.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 207.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.75 207.06 Td (\(0.11) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.50 207.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 207.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.75 207.06 Td (\(0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.50 207.06 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 207.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 207.06 Td (0.15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 193.86 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 193.06 Td (0.59) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.75 193.06 Td (0.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 193.06 Td (0.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 193.06 Td (0.27) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 180.00 Td (Net earnings per share attributable to Oppenheimer Holdings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 171.00 Td (Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 170.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 170.06 Td (0.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 170.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.75 170.06 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 170.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 170.06 Td (0.10) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 170.06 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 170.06 Td (0.42) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 166.10 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.45 148.10 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.95 148.10 Td (For both the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.34 148.10 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.43 148.10 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.26 148.10 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.09 148.10 Td (, the diluted earnings per share computation does not include the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.95 136.10 Td (anti-dilutive ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.91 136.10 Td (fect of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.23 136.10 Td (1,271,124) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.23 136.10 Td ( shares of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.67 136.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.34 136.10 Td ( Stock granted under share-based compensation arrangements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.95 124.10 Td (\() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.28 124.10 Td (1,312,760) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.28 124.10 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.72 124.10 Td (40,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.22 124.10 Td (, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.88 124.10 Td (, for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.76 124.10 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.85 124.10 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.68 124.10 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.51 124.10 Td (\).) Tj ET Q endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (12) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (5. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (Receivable fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.68 744.75 Td (om and payable to br) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.62 744.75 Td (okers, dealers and clearing organizations) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 691.25 358.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.00 691.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 691.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 691.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 663.25 358.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.00 663.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 663.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 663.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 635.25 358.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.00 635.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 635.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 635.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 607.25 358.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.00 607.25 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 607.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 607.25 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 578.25 358.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.00 578.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 483.00 578.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 487.00 578.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 550.25 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704.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 691.25 m 562 691.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408 607.25 m 483 607.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408 593.25 m 483 593.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408 591.25 m 483 591.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 607.25 m 562 607.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 593.25 m 562 593.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 591.25 m 562 591.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408 522.25 m 483 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408 509.25 m 483 509.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408 507.25 m 483 507.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 522.25 m 562 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 509.25 m 562 509.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487 507.25 m 562 507.25 l s BT /F3 8.00 Tf 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0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 419.00 259.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 423.00 259.25 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 259.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 259.25 68.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280 384.25 m 348 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 348 384.25 m 352 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 384.25 m 419 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 423 384.25 m 490 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490 384.25 m 494 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 384.25 m 562 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280 384.25 m 348 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280 371.25 m 348 371.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 384.25 m 419 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 371.25 m 419 371.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 423 384.25 m 490 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 423 371.25 m 490 371.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 384.25 m 562 384.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 371.25 m 562 371.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280 259.25 m 348 259.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280 246.25 m 348 246.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280 244.25 m 348 244.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 259.25 m 419 259.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 246.25 m 419 246.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 244.25 m 419 244.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 423 259.25 m 490 259.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 423 246.25 m 490 246.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 423 244.25 m 490 244.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 259.25 m 562 259.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 246.25 m 562 246.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 244.25 m 562 244.25 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 400.20 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.85 388.20 Td (As of June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.75 388.20 Td (As of December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.90 375.50 Td (Owned ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.01 379.13 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.65 375.50 Td (Sold) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.40 375.50 Td (Owned ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.51 379.13 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.15 375.50 Td (Sold) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 361.82 Td (U.S. treasury, agency and sovereign obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.50 361.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.65 361.82 Td (616,831) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.50 361.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.65 361.82 Td (179,562) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.50 361.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.65 361.82 Td (509,614) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.50 361.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 361.82 Td (77,485) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 347.82 Td (Corporate debt and other obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.65 347.82 Td (40,311) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.65 347.82 Td (23,811) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 347.82 Td (16,138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 347.82 Td (1,652) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 333.82 Td (Mortgage and other asset-backed securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.65 333.82 Td (3,875) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 333.82 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 333.82 Td (3,504) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 333.82 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 319.82 Td (Municipal obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.65 319.82 Td (106,661) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 319.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 319.82 Td (30,132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 319.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 305.82 Td (Convertible bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.65 305.82 Td (56,582) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.65 305.82 Td (12,505) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 305.82 Td (54,693) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 305.82 Td (5,951) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 291.82 Td (Corporate equities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.65 291.82 Td (38,612) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.65 291.82 Td (43,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 291.82 Td (34,475) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 291.82 Td (41,378) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 277.82 Td (Money markets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.15 277.82 Td (495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 277.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 277.82 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 277.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 263.82 Td (Auction rate securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.65 263.82 Td (89,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 263.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.65 263.82 Td (86,802) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 263.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 249.82 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.50 249.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.65 249.82 Td (952,468) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.50 249.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.65 249.82 Td (259,032) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.50 249.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.65 249.82 Td (735,393) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.50 249.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 249.82 Td (126,493) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.75 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 227.75 Td ($562,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 227.75 Td ( is included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.75 Td (Securities owned and securities sold, but not yet purchased, consist of trading and investment securities at fair values. Included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.75 Td (in securities owned at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.92 191.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.75 191.75 Td ( are corporate equities with estimated fair values of approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.42 191.75 Td ($13.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.32 191.75 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.15 191.75 Td ($14.0 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 179.75 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.61 179.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.19 179.75 Td (\), which are related to deferred compensation liabilities to certain employees included in accrued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.75 Td (compensation on the condensed consolidated balance sheet.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> endobj 32 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (13) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.80 744.75 Td (aluation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.13 744.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.88 744.75 Td (echniques) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.17 726.75 Td ( description of the valuation techniques applied and inputs used in measuring the fair value of the Company's financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (instruments is as follows:) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (U.S. Government Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.60 672.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.36 672.75 Td (reasury securities are valued using quoted market prices obtained from active market makers and inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.89 672.75 Td (-dealer brokers.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.04 648.75 Td (Agency Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.75 Td (U.S. agency securities consist of agency issued debt securities and mortgage pass-through securities. Non-callable agency ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (issued debt securities are generally valued using quoted market prices. Callable agency issued debt securities are valued by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.75 Td (benchmarking model-derived prices to quoted market prices and trade data for identical or comparable securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.25 606.75 Td (The fair value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.75 Td (of mortgage pass-through securities are model driven with respect to spreads of the comparable to-be-announced security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.51 594.75 Td (.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.75 Td (Sover) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.90 570.75 Td (eign Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (The fair value of sovereign obligations is determined based on quoted market prices when available or a valuation model that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (generally utilizes interest rate yield curves and credit spreads as inputs.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (Corporate Debt and Other Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 498.75 Td (The fair value of corporate bonds is estimated using recent transactions, broker quotations and bond spread information.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 474.75 Td (Mortgage and Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.59 474.75 Td (Asset-Backed Securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (The Company holds non-agency securities collateralized by home equity and various other types of collateral which are valued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (based on external pricing and spread data provided by independent pricing services. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.26 444.75 Td (When specific external pricing is not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (observable, the valuation is based on yields and spreads for comparable bonds.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (Municipal Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.75 Td (The fair value of municipal obligations is estimated using recently executed transactions, broker quotations, and bond spread ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.75 Td (information.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.75 Td (Convertible Bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (The fair value of convertible bonds is estimated using recently executed transactions and dollar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.00 336.75 Td (-neutral price quotations, where ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (observable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.63 324.75 Td (When observable price quotations are not available, fair value is determined based on cash flow models using yield ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (curves and bond spreads as key inputs.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (Corporate Equities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.75 Td (Equity securities and options are generally valued based on quoted prices from the exchange or market where traded. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.98 270.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.39 270.75 Td (o the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.75 Td (extent quoted prices are not available, fair values are generally derived using bid/ask spreads.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.75 Td (Loans Held for Sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (The Company elected the fair value option for loans held for sale and determines the fair value using both a discounted cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (flow model \(see key assumptions used in determining mortgage servicing rights below\) and quoted observable prices from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (market participants.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.57 168.75 Td (est Rate Lock Commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.75 Td (OMHHF records an interest rate lock commitment upon the commitment to originate a loan with a borrower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.72 150.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.54 150.75 Td (This commitment, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.75 Td (which can be an asset or liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.92 138.75 Td (, is recognized at fair value, which reflects the fair value of the contractual loan origination ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.75 Td (related fees and sale premiums, net of co-broker fees, and the estimated fair value of the expected net future cash flows ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.75 Td (associated with the servicing of the loan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.83 114.75 Td (The interest rate lock commitments are valued using a discounted cash flow model ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.75 Td (developed based on U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.96 102.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.72 102.75 Td (reasury rate changes and other observable market data. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.38 102.75 Td (The fair value is determined after considering ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.75 Td (the potential impact of collateralization.) Tj ET Q endstream endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (14) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.14 744.60 Td (o-Be-Announced \("TBA"\) sale contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.95 726.60 Td ( sale contracts of permanent loans originated or purchased at OMHHF are based on observable market prices of recently ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.60 Td (executed purchases of similar loans which are then used to derive a market implied spread, which in turn is used as the primary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.60 Td (input in estimating the fair value of loans at the measurement date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.40 702.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.85 702.60 Td ( sale contracts of construction loans originated or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.60 Td (purchased at OMHHF are based on observable market prices of recently executed purchases.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.60 Td (Mortgage Servicing Rights \("MSRs"\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (The Company's MSRs are measured at fair value on a nonrecurring basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.32 648.60 Td (The MSRs are initially measured at fair value on the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (loan securitization date and subsequently measured on the amortized cost basis subject to quarterly impairment testing. MSRs ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (do not trade in active open markets with readily observable pricing. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.01 624.60 Td (Therefore the Company uses a discounted cash flow model ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (to estimate the fair value of MSRs. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.51 612.60 Td (The discounted cash flow model calculates the present value of estimated future net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (servicing income using inputs such as contractually specified servicing fees, prepayment assumptions, delinquency rates, late ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 588.60 Td (ges, other ancillary revenue, costs to service and other economic factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.01 588.60 Td (The Company reassesses and periodically adjusts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (the underlying inputs and assumptions used in the model to reflect observable and unobservable market conditions and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (assumptions that a market participant would consider in valuing a MSR asset. MSRs are carried at the lower of amortized cost ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (or estimated fair value.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (The following key assumptions were used in determining the initial fair value of MSRs:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (Discount Rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.25 504.60 Td (The discount rate used for originated permanent and construction loans averaged approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.23 504.60 Td (12%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.56 504.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Estimated Life ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.46 480.60 Td (The estimated life of the MSRs is derived using a continuous prepayment rate \("CPR"\) assumption which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (estimates projected prepayments of the loan portfolio by considering factors such as note rates, lockouts, and prepayment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (penalties at the loan level. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.95 456.60 Td (The CPR rates used are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.31 456.60 Td (0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.64 456.60 Td ( until such time that a loan's prepayment penalty rate hits ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.99 456.60 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.32 456.60 Td ( of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (unpaid principal balance of the loan with the vast majority of CPR speeds ranging from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.92 444.60 Td (10%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 444.60 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.03 444.60 Td (15%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.36 444.60 Td ( thereafter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.76 444.60 Td (, with an average ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.33 432.60 Td (12%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.66 432.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (Servicing Costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.38 408.60 Td (The estimated future cost to service the loans on an annual basis per loan averages approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.46 408.60 Td ($1,250) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.96 408.60 Td ( for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (a permanent loan, with a considerably higher cost to service during the construction phase.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (The Company does not anticipate any credit losses on the commercial mortgages it services since all of the mortgages are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (insured for and guaranteed against credit losses by the Federal Housing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.92 360.60 Td (Administration \("FHA"\) and the Government National ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.33 348.60 Td (Association \("GNMA"\) and are thus guaranteed by the U.S. government.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (Auction Rate Securities \("ARS"\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.60 Td (In February 2010, Oppenheimer finalized settlements with each of the New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.47 306.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.70 306.60 Td (ork ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.97 306.60 Td (Attorney General's of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.01 306.60 Td (fice \("NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.24 306.60 Td (AG"\) and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.60 Td (Massachusetts Securities Division \("MSD" and, together with the NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.35 294.60 Td (AG, the "Regulators"\) concluding investigations and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.60 Td (administrative proceedings by the Regulators concerning Oppenheimer's marketing and sale of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.91 282.60 Td (ARS. Pursuant to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.60 Td (settlements with the Regulators, Oppenheimer agreed to extend of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.96 270.60 Td (fers to repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.99 270.60 Td (ARS from certain of its clients subject to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.60 Td (certain terms and conditions more fully described below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.06 258.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.51 258.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.95 258.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.78 258.60 Td (, the Company did not have any outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.37 258.60 Td (ARS ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (purchase commitments related to the settlements with the Regulators. In addition to the settlements with the Regulators, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.60 Td (Oppenheimer has also reached settlements of and received adverse awards in legal proceedings with various clients where the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (Company is obligated to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.53 222.60 Td (ARS. Pursuant to completed Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.88 222.60 Td (fers \(as defined\) under the settlements with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td (Regulators and client related legal settlements and awards to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.62 210.60 Td (ARS, as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.74 210.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.57 210.60 Td (, the Company purchased and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (holds \(net of redemptions\) approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.07 198.60 Td ($90.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.96 198.60 Td ( in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.19 198.60 Td (ARS from its clients. In addition, the Company is committed to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.60 Td (purchase another ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.02 186.60 Td ($26.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.91 186.60 Td ( in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.14 186.60 Td (ARS from clients through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.24 186.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.24 186.60 Td ( under legal settlements and awards.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 162.60 Td (ARS positions that the Company owns and is committed to purchase primarily represent auction rate preferred securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.60 Td (issued by closed-end funds and, to a lesser extent, municipal auction rate securities which are municipal bonds wrapped by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.60 Td (municipal bond insurance and student loan auction rate securities which are asset-backed securities backed by student loans.) Tj ET Q endstream endobj 35 0 obj <> endobj 36 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (Interest rates on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.31 744.60 Td (ARS typically reset through periodic auctions. Due to the auction mechanism and generally liquid markets, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (ARS have historically been categorized as Level 1 of the fair value hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.05 732.60 Td (.Beginning in February 2008, uncertainties in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (credit markets resulted in substantially all of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.89 720.60 Td (ARS market experiencing failed auctions.Once the auctions failed, the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.91 720.60 Td (ARS ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (could no longer be valued using observable prices set in the auctions.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.97 708.60 Td (The Company has used less observable determinants of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (the fair value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.03 696.60 Td (ARS, including the strength in the underlying credits, announced issuer redemptions, completed issuer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (redemptions, and announcements from issuers regarding their intentions with respect to their outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.63 684.60 Td (ARS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.90 684.60 Td (The Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (has also developed an internal methodology to discount for the lack of liquidity and non-performance risk of the failed auctions. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (Due to liquidity problems associated with the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.08 660.60 Td (ARS market, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.25 660.60 Td (ARS that lack liquidity are setting their interest rates according to a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (maximum rate formula. For example, an auction rate preferred security maximum rate may be set at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.12 648.60 Td (200%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.45 648.60 Td ( of a short-term index ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (such as LIBOR or U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.59 636.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.35 636.60 Td (reasury yield. For fair value purposes, the Company has determined that the maximum spread would ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (be an adequate risk premium to account for illiquidity in the market. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.70 624.60 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.04 624.60 Td (, the Company applies a spread to the short-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (term index for each asset class to derive the discount rate. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.57 612.60 Td (The Company uses short-term U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.98 612.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.74 612.60 Td (reasury yields as its benchmark ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (short-term index. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.69 600.60 Td (The risk of non-performance is typically reflected in the prices of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.20 600.60 Td (ARS positions where the fair value is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (derived from recent trades in the secondary market.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 564.60 Td (ARS purchase commitment, or derivative asset or liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.07 564.60 Td (, arises from both the settlements with the Regulators and legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (settlements and awards. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.07 552.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.56 552.60 Td (ARS purchase commitment represents the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.28 552.60 Td (ference between the principal value and the fair value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 540.60 Td (ARS the Company is committed to purchase. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.63 540.60 Td (The Company utilizes the same valuation methodology for the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.51 540.60 Td (ARS ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (purchase commitment as it does for the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.63 528.60 Td (ARS it owns. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.20 528.60 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.10 528.60 Td (, the present value of the future principal value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.75 528.60 Td (ARS ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (purchase commitments under legal settlements and awards is used in the discounted valuation model to reflect the time value of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (money over the period of time that the commitments are outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.69 504.60 Td (The amount of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.23 504.60 Td (ARS purchase commitment only ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (becomes determinable once the Company has met with its primary regulator and the NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.45 492.60 Td (AG and agreed upon a buyback ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (amount, commenced the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.47 480.60 Td (ARS buyback of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.95 480.60 Td (fer to clients, and received notice from its clients which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.04 480.60 Td (ARS they are tendering. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 480.60 Td (As a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (result, it is not possible to observe the current yields actually paid on the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.83 468.60 Td (ARS until all of these events have happened which is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (typically very close to the time that the Company actually purchases the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.42 456.60 Td (ARS. For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.71 456.60 Td (ARS purchase commitments pursuant to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (legal settlements and awards, the criteria for purchasing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.70 444.60 Td (ARS from clients is based on the nature of the settlement or award ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (which will stipulate a time period and amount for each repurchase. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.67 432.60 Td (The Company will not know which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.55 432.60 Td (ARS will be tendered by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (the client until the stipulated time for repurchase is reached. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.17 420.60 Td (Therefore, the Company uses the current yields of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.61 420.60 Td (ARS owned in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (its discounted valuation model to determine a fair value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.99 408.60 Td (ARS purchase commitments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.24 408.60 Td (The Company also uses these current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (yields by asset class \(i.e., auction rate preferred securities, municipal auction rate securities, and student loan auction rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (securities\) in its discounted valuation model to determine the fair value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.64 384.60 Td (ARS purchase commitments. In addition, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (Company uses the discount rate and duration of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.24 372.60 Td (ARS owned, by asset class, as a proxy for the duration of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.31 372.60 Td (ARS purchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (commitments.) Tj ET Q endstream endobj 37 0 obj <> endobj 38 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 743.20 Td (Additional information regarding the valuation technique and inputs for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.60 743.20 Td (ARS used is as follows:) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.16 743.20 Td () Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 679.70 248.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 679.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 302.00 679.70 56.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 679.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.00 679.70 76.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 679.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 679.70 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 679.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 679.70 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 642.70 100.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 150.00 642.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 154.00 642.70 42.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 196.00 642.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 642.70 47.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 642.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 642.70 47.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 642.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 302.00 642.70 56.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 642.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.00 642.70 76.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 642.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 642.70 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 642.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 642.70 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 605.70 100.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 150.00 605.70 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 154.00 605.70 42.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 196.00 605.70 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 605.70 47.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 605.70 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 605.70 47.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 605.70 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 302.00 605.70 56.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 605.70 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.00 605.70 76.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 605.70 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 605.70 59.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 605.70 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 605.70 58.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 568.70 100.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 150.00 568.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 154.00 568.70 42.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 196.00 568.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 568.70 47.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 568.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 568.70 47.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 568.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 302.00 568.70 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(Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 683.95 Td (Product) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.05 683.95 Td (Principal) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.65 691.95 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.54 691.95 Td (aluation) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.30 683.95 Td (Adjustment) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 683.95 Td (FairValue) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.15 691.95 Td (Valuation) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.85 683.95 Td (Technique) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.80 683.95 Td (Unobservable Input) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.75 683.95 Td (Range) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.25 691.95 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.16 691.95 Td (eighted) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.25 683.95 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.43 683.95 Td (verage) Tj ET Q BT /F4 9.00 Tf ET q 0 0 0 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9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 513.96 Td (7.0 years) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.25 513.96 Td (7.0 years) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 499.96 Td (Current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.91 499.96 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.91 499.96 Td (ield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.41 504.04 Td ( \(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.35 499.96 Td (1.43%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.85 499.96 Td (1.43%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 485.96 Td (Other ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.24 490.04 Td (\(7\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.25 485.96 Td (3,625) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.00 485.96 Td (422) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.25 485.96 Td (3,203) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 485.96 Td (Secondary) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 476.96 Td (Market) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 467.96 Td (Trading) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 458.96 Td (Activity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 485.96 Td (Observable trades) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 476.96 Td (in inactive market) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 467.96 Td (for in portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 458.96 Td (securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.35 485.96 Td (88.36% of par) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.85 485.96 Td (88.36% of par) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.50 444.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.75 444.96 Td (90,700) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.50 444.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.25 444.96 Td (1,599) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 444.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.75 444.96 Td (89,101) Tj ET Q BT /F4 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 430.15 Td (Auction Rate Securities Commitments to Purchase ) Tj ET Q BT /F4 9.00 Tf ET BT /F4 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.52 434.23 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 416.96 Td (Auction Rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 407.96 Td (Preferred Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.50 416.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.25 416.96 Td (6,372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.50 416.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.00 416.96 Td (\(911) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.50 416.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 416.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.25 416.96 Td (7,283) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 416.96 Td (Discounted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 407.96 Td (Cash Flow) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 416.96 Td (Discount Rate ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.99 421.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 416.96 Td (0.94% to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.35 407.96 Td (1.29%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.85 416.96 Td (1.11%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 393.96 Td (Duration) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 393.96 Td (4.0 years) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.25 393.96 Td (4.0 years) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 379.96 Td (Current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.91 379.96 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.91 379.96 Td (ield ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.66 384.04 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.35 379.96 Td (0.77%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.85 379.96 Td (0.77%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 356.96 Td (Auction Rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 347.96 Td (Preferred Securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.75 356.96 Td (20,495) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.00 356.96 Td (142) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.75 356.96 Td (20,353) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 356.96 Td (Discounted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 347.96 Td (Cash Flow) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 356.96 Td (Discount Rate ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.99 361.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 356.96 Td (0.94% to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.35 347.96 Td (1.29%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.85 356.96 Td (1.11%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 333.96 Td (Duration) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 333.96 Td (4.0 years) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.25 333.96 Td (4.0 years) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 319.96 Td (Current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.91 319.96 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.91 319.96 Td (ield ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.66 324.04 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.35 319.96 Td (0.77%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.85 319.96 Td (0.77%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.50 296.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.75 296.96 Td (26,867) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.50 296.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.00 296.96 Td (\(769) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.50 296.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 296.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.75 296.96 Td (27,636) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 283.10 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.50 282.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.25 282.96 Td (117,567) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.50 282.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.00 282.96 Td (830) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 282.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.25 282.96 Td (116,737) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 278.20 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 260.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 260.20 Td (Principal amount represents the par value of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.77 260.20 Td (ARS and is included in securities owned in the condensed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 248.20 Td (consolidated balance sheet at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.34 248.20 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.17 248.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.99 248.20 Td (The valuation adjustment amount is included as a reduction to securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 236.20 Td (owned in the condensed consolidated balance sheet at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.20 236.20 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.03 236.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 224.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 224.20 Td (Derived by applying a multiple to the spread between ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.38 224.20 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.01 224.20 Td (10%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.34 224.20 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.12 224.20 Td (150%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.45 224.20 Td ( to the U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.04 224.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.80 224.20 Td (reasury rate of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.05 224.20 Td (0.86%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.88 224.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 212.20 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 212.20 Td (Based on current yields for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.75 212.20 Td (ARS positions owned.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 200.20 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 200.20 Td (Derived by applying a multiple to the spread of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.39 200.20 Td (175%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.72 200.20 Td ( to the U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.32 200.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.08 200.20 Td (reasury rate of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.32 200.20 Td (0.94%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.15 200.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 188.20 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 188.20 Td (Derived by applying the sum of the spread of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.06 188.20 Td (1.20%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.89 188.20 Td ( to the U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.49 188.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.25 188.20 Td (reasury rate of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.49 188.20 Td (1.29%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.32 188.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 176.20 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 176.20 Td (Principal amount represents the present value of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.88 176.20 Td (ARS par value that the Company is committed to purchase at a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 164.20 Td (future date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.35 164.20 Td (This principal amount is presented as an of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.07 164.20 Td (f-balance sheet item. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.40 164.20 Td (The valuation adjustment amounts, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 152.20 Td (unrealized gains and losses, are included in other assets and accounts payable and other liabilities, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.76 152.20 Td (, on the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 140.20 Td (condensed consolidated balance sheet at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.04 140.20 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.88 140.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 128.20 Td (\(7\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 128.20 Td (Represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.33 128.20 Td (ARS issued by a credit default obligation structure that the Company has purchased and is committed to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 116.20 Td (purchase as a result of a legal settlement.) Tj ET Q endstream endobj 39 0 obj <> endobj 40 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The fair value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.36 744.60 Td (ARS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.70 744.60 Td (ARS purchase commitments is particularly sensitive to movements in interest rates. Increases in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (short-term interest rates would increase the discount rate input used in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.64 732.60 Td (ARS valuation and thus reduce the fair value of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (ARS \(increase the valuation adjustment\). Conversely) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.58 720.60 Td (, decreases in short-term interest rates would decrease the discount rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (and thus increase the fair value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.39 708.60 Td (ARS \(decrease the valuation adjustment\). However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.48 708.60 Td (, an increase \(decrease\) in the discount ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (rate input would be partially mitigated by an increase \(decrease\) in the current yield earned on the underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.78 696.60 Td (ARS asset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (increasing the cash flows and thus the fair value. Furthermore, movements in short term interest rates would likely impact the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (ARS duration \(i.e., sensitivity of the price to a change in interest rates\), which would also have a mitigating ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.48 672.60 Td (fect on interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (rate movements. For example, as interest rates increase, issuers of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.25 660.60 Td (ARS have an incentive to redeem outstanding securities as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (servicing the interest payments gets prohibitively expensive which would lower the duration assumption thereby increasing the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (ARS fair value. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.93 636.60 Td (Alternatively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.04 636.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.49 636.60 Td (ARS issuers are less likely to redeem ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.30 636.60 Td (ARS in a lower interest rate environment as it is a relatively ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (inexpensive source of financing which would increase the duration assumption thereby decreasing the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.65 624.60 Td (ARS fair value. For ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (example, see the following sensitivities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 588.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 588.60 Td (The impact of a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.03 588.60 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.03 588.60 Td ( basis point increase in the discount rate at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.92 588.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.75 588.60 Td ( would result in a decrease in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 576.60 Td (fair value of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.86 576.60 Td ($1.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.75 576.60 Td ( \(does not consider a corresponding reduction in duration as discussed above\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 552.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 552.60 Td (The impact of a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.03 552.60 Td (50) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.03 552.60 Td ( basis point increase in the discount rate at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.92 552.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.75 552.60 Td ( would result in a decrease in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 540.60 Td (fair value of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.86 540.60 Td ($2.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.75 540.60 Td ( \(does not consider a corresponding reduction in duration as discussed above\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (These sensitivities are hypothetical and are based on scenarios where they are "stressed" and should be used with caution. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.44 516.60 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (estimates do not include all of the interplay among assumptions and are estimated as a portfolio rather than as individual assets.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Due to the less observable nature of these inputs, the Company categorizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.80 480.60 Td (ARS in Level 3 of the fair value hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.98 480.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.43 480.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 468.60 Td (, the Company had a valuation adjustment \(unrealized loss\) of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.10 468.60 Td ($1.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.99 468.60 Td ( for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.10 468.60 Td (ARS owned which is included as a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (reduction to securities owned on the condensed consolidated balance sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.46 456.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.90 456.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.73 456.60 Td (, the Company also had a net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (valuation adjustment \(unrealized gain\) of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.94 444.60 Td ($769,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.44 444.60 Td ( on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.89 444.60 Td (ARS purchase commitments from settlements with the Regulators and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (legal settlements and awards, comprised of unrealized gains of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.75 432.60 Td ($91) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.38 432.60 Td (1,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.88 432.60 Td ( and unrealized losses of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.68 432.60 Td ($142,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.18 432.60 Td (, which are included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (in other assets and accounts payable and other liabilities, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.54 420.60 Td (, on the condensed consolidated balance sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.90 420.60 Td (The total ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (valuation adjustment was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.65 408.60 Td ($830,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.15 408.60 Td ( as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.31 408.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.14 408.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.96 408.60 Td (The valuation adjustment represents the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.78 408.60 Td (ference between the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (principal value and the fair value of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.88 396.60 Td (ARS owned and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.38 396.60 Td (ARS purchase commitments.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.60 Td (In its role as general partner in certain hedge funds and private equity funds, the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.85 354.60 Td (, through its subsidiaries, holds direct ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.60 Td (investments in such funds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.92 342.60 Td (The Company uses the net asset value of the underlying fund as a basis for estimating the fair value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.60 Td (of its investment. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.60 Td (The following table provides information about the Company's investments in Company-sponsored funds at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.29 306.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.12 306.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 256.10 216.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 256.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.00 256.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 256.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 256.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 256.10 94.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 256.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 256.10 63.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 226.10 216.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 266.00 226.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.00 226.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 226.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 226.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 226.10 94.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 226.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 226.10 63.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 266 256.1 m 330 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 256.1 m 398 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 256.1 m 496 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 256.1 m 563 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 266 256.1 m 330 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 256.1 m 398 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 402 256.1 m 496 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 256.1 m 563 256.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 266 226.10000000000002 m 330 226.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 226.10000000000002 m 398 226.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 266 212.10000000000002 m 330 212.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 266 210.10000000000002 m 330 210.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 226.10000000000002 m 398 226.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 212.10000000000002 m 398 212.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 210.10000000000002 m 398 210.10000000000002 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 281.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 281.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.50 281.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 281.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 281.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 260.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.00 260.35 Td (FairValue) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.50 268.35 Td (Unfunded) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 260.35 Td (Commitments) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.05 260.35 Td (Redemption Frequency) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.40 268.35 Td (Redemption) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.85 260.35 Td (NoticePeriod) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 245.77 Td (Hedge funds ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.82 250.30 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 245.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 245.77 Td (2,614) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.50 245.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 245.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 245.77 Td (Quarterly - Annually) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.10 245.77 Td (30 - 120 Days) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 230.77 Td (Private equity funds ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.54 235.30 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 230.77 Td (4,629) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 230.77 Td (1,251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.15 230.77 Td (N/A) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 230.77 Td (N/A) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 215.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.65 215.77 Td (7,243) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.50 215.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 215.77 Td (1,251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 193.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 193.60 Td (Includes investments in hedge funds and hedge fund of funds that pursue long/short, event-driven, and activist ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 181.60 Td (strategies. Each hedge fund has various restrictions regarding redemption; no investment is locked-up for a period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 169.60 Td (greater than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.47 169.60 Td (one) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.91 169.60 Td ( year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.06 169.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 157.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 157.60 Td (Includes private equity funds and private equity fund of funds with a focus on diversified portfolios, real estate and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 145.60 Td (global natural resources. Due to the illiquid nature of these funds, investors are not permitted to make withdrawals ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 133.60 Td (without the consent of the general partner) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.55 133.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.37 133.60 Td (The lock-up period of the private equity funds can extend to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.35 133.60 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.35 133.60 Td ( years.) Tj ET Q endstream endobj 41 0 obj <> endobj 42 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (18) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.80 744.75 Td (aluation Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.68 744.75 Td (ocess) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (The Finance& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.43 726.75 Td (Accounting \("F&A"\) group is responsible for the Company's fair value policies, processes and procedures. F&A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.75 726.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (is independent from the business units and trading desks and is headed by the Company's Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.54 714.75 Td (ficer \("CFO"\), who ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (has final authority over the valuation of the Company's financial instruments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.05 702.75 Td (The Finance Control Group \("FCG"\) within F&A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.20 702.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (is responsible for daily profit and loss reporting, front-end trading system position reconciliations, monthly profit and loss ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (reporting, and independent price verification procedures.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (For financial instruments categorized in Levels 1 and 2 of the fair value hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.67 654.75 Td (, the FCG performs a monthly independent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (price verification to determine the reasonableness of the prices provided by the Company's independent pricing vendor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.21 642.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.03 642.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.75 Td (FCG uses its third-party pricing vendor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.58 630.75 Td (, executed transactions, and broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.21 630.75 Td (-dealer quotes for validating the fair values of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (financial instruments.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.75 Td (For financial instruments categorized in Level 3 of the fair value hierarchy measured on a recurring basis, primarily for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.21 594.75 Td (ARS, a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.75 Td (group comprised of the CFO, the Controller) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.91 582.75 Td (, and an Operations Director are responsible for the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.05 582.75 Td (ARS valuation model and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.75 Td (resulting fair valuations. Procedures performed include aggregating all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.13 570.75 Td (ARS owned by type from firm inventory accounts and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.75 Td (ARS purchase commitments from regulatory and legal settlements and awards provided by the Legal Department. Observable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.75 Td (and unobservable inputs are aggregated from various sources and entered into the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.72 546.75 Td (ARS valuation model. For unobservable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 534.75 Td (inputs, the group reviews the appropriateness of the inputs to ensure consistency with how a market participant would arrive at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 522.75 Td (the unobservable input. For example, for the duration assumption, the group would consider recent policy statements regarding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 510.75 Td (short-term interest rates by the Federal Reserve and recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.69 510.75 Td (ARS issuer redemptions and announcements for future redemptions. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 498.75 Td (The model output is reviewed for reasonableness and consistency) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.99 498.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.81 498.75 Td (Where available, comparisons are performed between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.21 498.75 Td (ARS ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 486.75 Td (owned or committed to purchase to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.80 486.75 Td (ARS that are trading in the secondary market.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.75 Td (For financial instruments categorized in Level 3 of the fair value hierarchy measured on a non-recurring basis, primarily for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.75 Td (MSRs, the OMHHF ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.67 450.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.78 450.75 Td (aluation Committee, which is comprised of the OMHHF President& Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 450.75 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.84 450.75 Td (, and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.75 Td (OMHHF Chief Operating Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.69 438.75 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 438.75 Td (, is responsible for the MSR model and resulting fair valuations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.55 438.75 Td (The OMHHF ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.04 438.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.15 438.75 Td (aluation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.75 Td (Committee performs its review of the model and assumptions and its impairment analysis on a quarterly basis. On an annual ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.75 Td (basis, the Company utilizes an external valuation consultant to validate that the internal MSR model is functioning ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.75 Td (appropriately) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.16 402.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.98 402.75 Td (The OMHHF ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.46 402.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.58 402.75 Td (aluation Committee compares assumptions used for unobservable inputs, such as for discount ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.75 Td (rates, estimated life, and costs of servicing, to that used by the external valuation consultant for reasonableness. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.24 390.75 Td (The model ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.75 Td (output and resulting valuation multiples are reviewed for reasonableness and consistency) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.86 378.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.68 378.75 Td (Where available, comparisons are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.75 Td (performed to recent MSR sales in the secondary market. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.02 366.75 Td (The Company's management reviews the results of both the quarterly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.75 Td (reviews and annual impairment analysis.) Tj ET Q endstream endobj 43 0 obj <> endobj 44 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (19) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Assets and Liabilities Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.16 744.75 Td (ed at Fair) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.63 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.95 744.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.26 744.75 Td (alue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (The Company's assets and liabilities, recorded at fair value on a recurring basis as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.08 726.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.91 726.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.35 726.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.93 726.75 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (have been categorized based upon the above fair value hierarchy as follows:) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis as of ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.69 690.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 635.25 236.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 635.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 635.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 635.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.00 635.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 635.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 635.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 635.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 609.25 236.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 609.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 609.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 609.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.00 609.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 609.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 609.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 609.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 583.25 236.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 583.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 583.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 583.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.00 583.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 583.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 583.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 583.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 557.25 236.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 557.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 557.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 557.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.00 557.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 557.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 557.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 557.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 531.25 236.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 531.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 531.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 531.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.00 531.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 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10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 415.82 Td (1,743) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 402.82 Td (Derivative contracts:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 389.82 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 389.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.65 389.82 Td (1,296) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 389.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 389.82 Td (1,296) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 376.82 Td (Interest rate lock commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 376.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 376.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 376.82 Td (13,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 376.82 Td (13,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 363.82 Td (ARS purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 363.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 363.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 363.82 Td (911) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 363.82 Td (911) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 350.82 Td (Derivative contracts, total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 350.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.65 350.82 Td (1,296) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 350.82 Td (14,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 350.82 Td (15,660) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 337.82 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.50 337.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 337.82 Td (682,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 337.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.65 337.82 Td (228,862) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 337.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.65 337.82 Td (103,648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.50 337.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.15 337.82 Td (1,015,160) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 324.98 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 311.82 Td (Securities sold, but not yet purchased:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 298.82 Td (U.S. Treasury securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 298.82 Td (179,554) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 298.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 298.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 298.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 298.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.50 298.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 298.82 Td (179,554) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 285.82 Td (U.S. Agency securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 285.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.15 285.82 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 246.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 246.82 Td (12,505) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 233.82 Td (Corporate equities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.65 233.82 Td (43,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 233.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 233.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 233.82 Td (43,127) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 220.82 Td (Securities sold, but not yet purchased, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 220.82 Td (222,681) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 220.82 Td (36,351) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 220.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 220.82 Td (259,032) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 207.82 Td (Derivative contracts:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 194.82 Td (Futures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 194.82 Td (950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 194.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 194.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 194.82 Td (950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 181.82 Td (Foreign currency forward contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 181.82 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 181.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 181.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 181.82 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 168.82 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 168.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 168.82 Td (12,507) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 168.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 168.82 Td (12,507) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 155.82 Td (ARS purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 155.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 155.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 155.82 Td (142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 155.82 Td (142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 142.82 Td (Derivative contracts, total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 142.82 Td (956) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 142.82 Td (12,507) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 142.82 Td (142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 142.82 Td (13,605) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 129.82 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.50 129.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 129.82 Td (223,637) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 129.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 129.82 Td (48,858) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 129.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 129.82 Td (142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.50 129.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 129.82 Td (272,637) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 108.75 Td ($562,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 108.75 Td ( is included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.75 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 96.75 Td (Included in other assets on the condensed consolidated balance sheet.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.75 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 84.75 Td (Included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q endstream endobj 45 0 obj <> endobj 46 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (20) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis as of ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.69 744.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 689.25 236.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 689.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 689.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 689.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.00 689.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 689.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.00 689.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 689.25 66.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 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Td (6,448) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 406.82 Td (9,161) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 406.82 Td (15,609) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 393.82 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.50 393.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 393.82 Td (540,739) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 393.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.65 393.82 Td (425,408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 393.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 393.82 Td (96,201) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.50 393.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.15 393.82 Td (1,062,348) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 380.98 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 367.82 Td (Securities sold, but not yet purchased:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 354.82 Td (U.S. Treasury securities) Tj ET Q BT /F1 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BT 395.65 328.82 Td (1,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 328.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 328.82 Td (1,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 315.82 Td (Corporate debt and other obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 315.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.65 315.82 Td (1,652) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 315.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 315.82 Td (1,652) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 302.82 Td (Mortgage and other asset-backed securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 302.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 302.82 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 302.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 302.82 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 289.82 Td (Convertible bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 289.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.65 289.82 Td (5,951) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 289.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 289.82 Td (5,951) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 276.82 Td (Corporate equities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.65 276.82 Td (41,378) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 276.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 276.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 276.82 Td (41,378) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 263.82 Td (Securities sold, but not yet purchased, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 263.82 Td (117,031) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.65 263.82 Td (9,462) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 263.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 263.82 Td (126,493) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 250.82 Td (Derivative contracts:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 237.82 Td (Futures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 237.82 Td (249) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 237.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 237.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 237.82 Td (249) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 224.82 Td (Foreign currency forward contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 224.82 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 224.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 224.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 224.82 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 211.82 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 211.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 211.82 Td (11,619) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 211.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 211.82 Td (11,619) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 198.82 Td (Interest rate lock commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 198.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 198.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 198.82 Td (923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 198.82 Td (923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 185.82 Td (ARS purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 185.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 185.82 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 185.82 Td (1,369) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 185.82 Td (1,369) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 172.82 Td (Derivative contracts, total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 172.82 Td (251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 172.82 Td (11,619) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 172.82 Td (2,292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 172.82 Td (14,162) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 159.82 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.50 159.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.65 159.82 Td (117,282) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 159.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.65 159.82 Td (21,081) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.50 159.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 159.82 Td (2,292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.50 159.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 159.82 Td (140,655) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.75 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 138.75 Td ($562,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 138.75 Td ( is included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.75 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 126.75 Td (Included in other assets on the condensed consolidated balance sheet.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.75 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 114.75 Td (Included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.75 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 102.75 Td (Included in securities purchased under agreements to resell where the Company has elected fair value option ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 90.75 Td (treatment.) Tj ET Q endstream endobj 47 0 obj <> endobj 48 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (There were no transfers between any of the levels in the three and six months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.71 744.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.54 744.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (The following tables present changes in Level 3 assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis for the three ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.83 708.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.66 708.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.09 708.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.09 708.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 581.10 155.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 581.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 581.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 581.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 581.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 581.10 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 581.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 581.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 581.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 581.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 581.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 581.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 551.10 155.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 551.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 551.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 551.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 551.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 551.10 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 551.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 551.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 551.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 551.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 551.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 551.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 521.10 155.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 521.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 521.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 521.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 521.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 521.10 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 521.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 521.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 521.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 521.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 521.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 521.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 493.10 155.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 493.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 493.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 493.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 493.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 493.10 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 493.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 493.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 493.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 493.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 493.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 493.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 205 647.1 m 260 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 260 647.1 m 264 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 264 647.1 m 319 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 647.1 m 323 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 323 647.1 m 382 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382 647.1 m 386 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 647.1 m 441 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 441 647.1 m 445 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 445 647.1 m 500 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 647.1 m 504 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 647.1 m 559 647.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 205 595.1 m 260 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 264 595.1 m 319 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 323 595.1 m 382 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 386 595.1 m 441 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 445 595.1 m 500 595.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 595.1 m 559 595.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 677.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 677.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.50 677.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 677.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.50 677.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.50 677.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 677.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 664.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.15 664.35 Td (Level 3 Assets and Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 651.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.00 651.35 Td (For the Three Months Ended June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 638.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 638.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.80 638.35 Td (TotalRealized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 638.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.50 638.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.50 638.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 638.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 625.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 625.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.65 625.35 Td (andUnrealized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 625.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.50 625.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.50 625.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 625.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 612.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.30 612.35 Td (Beginning) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 612.35 Td (Gains) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.00 612.35 Td (Purchases) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.75 612.35 Td (Sales and) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.00 612.35 Td (Transfers) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.40 612.35 Td (Ending) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 599.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.10 599.35 Td (Balance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.35 599.35 Td (\(Losses\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.46 602.98 Td (\(4\)\(5\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.85 599.35 Td (andIssuances) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.30 599.35 Td (Settlements) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.00 599.35 Td (In \(Out\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.10 599.35 Td (Balance) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 585.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 571.67 Td (Municipals) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 570.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.15 570.77 Td (85) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.50 570.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 570.77 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 570.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 570.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.50 570.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.80 570.82 Td (\(62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 570.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.50 570.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 570.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 570.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.15 570.77 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 555.77 Td (Auction rate securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.97 560.30 Td (\(1\)\(6\)\(7\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.65 555.77 Td (84,185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.65 555.77 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 555.77 Td (5,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.30 555.82 Td (\(1,425) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 555.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 555.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.65 555.77 Td (89,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 540.77 Td (Interest rate lock commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.13 545.30 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.65 540.77 Td (14,024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.80 540.82 Td (\(571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.15 540.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 540.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 540.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 540.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.65 540.77 Td (13,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 525.77 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.15 525.77 Td (161) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.80 525.82 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.15 525.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 525.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 525.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 525.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 525.77 Td (158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 511.67 Td (ARS purchase commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.43 516.20 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.65 511.67 Td (1,540) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.80 511.72 Td (\(629) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.15 511.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 511.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 511.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 511.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 511.67 Td (911) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 497.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 482.77 Td (ARS purchase commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.43 487.30 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.15 482.77 Td (559) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.15 482.77 Td (417) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 482.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 482.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 482.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 482.77 Td (142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 460.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 460.60 Td (Represents auction rate preferred securities, municipal auction rate securities and student loan auction rate securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 448.60 Td (that failed in the auction rate market.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 436.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 436.60 Td (Interest rate lock commitment assets and liabilities are recorded upon the commitment to originate a loan with a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 424.60 Td (borrower and sell the loan to an investor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 424.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.11 424.60 Td (The commitment assets and liabilities are recognized at fair value, which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 412.60 Td (reflects the fair value of the contractual loan origination related fees and sale premiums, net of co-broker fees, and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 400.60 Td (estimated fair value of the expected net future cash flows associated with the servicing of the loan.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 388.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 388.60 Td (Represents the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.52 388.60 Td (ference in principal and fair value for auction rate securities purchase commitments outstanding at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 376.60 Td (the end of the period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 364.60 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 364.60 Td (Included in principal transactions on the condensed consolidated statement of operations, except for investments which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 352.60 Td (are included in other income on the condensed consolidated statement of operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 340.60 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 340.60 Td (Unrealized gains \(losses\) are attributable to assets or liabilities that are still held at the reporting date.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 328.60 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 328.60 Td (Purchases and issuances in connection with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.57 328.60 Td (ARS purchase commitments represent instances in which the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 316.60 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.99 316.60 Td (ARS securities from clients during the period pursuant to regulatory and legal settlements and awards that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 304.60 Td (satisfy the outstanding commitment to purchase obligation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.72 304.60 Td (This also includes instances where the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.68 304.60 Td (ARS issuer has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 292.60 Td (redeemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.31 292.60 Td (ARS where the Company had an outstanding purchase commitment prior to the Company purchasing those ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 280.60 Td (ARS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 268.60 Td (\(7\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 268.60 Td (Sales and settlements for the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.86 268.60 Td (ARS purchase commitments represent additional purchase commitments made during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 256.60 Td (period for regulatory and legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 256.60 Td (ARS settlements and awards.) Tj ET Q endstream endobj 49 0 obj <> endobj 50 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (22) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 660.00 142.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 660.00 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 660.00 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 660.00 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 660.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 660.00 56.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 660.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 631.00 142.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 631.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 631.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 631.00 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 631.00 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 631.00 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 631.00 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 601.00 142.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 601.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 601.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 601.00 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 601.00 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 601.00 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 601.00 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 572.00 142.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 572.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 572.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 572.00 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 572.00 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 572.00 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 572.00 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 192 712 m 251 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 712 m 255 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255 712 m 314 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314 712 m 318 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 712 m 380 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 380 712 m 384 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 384 712 m 442 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442 712 m 446 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 712 m 502 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 712 m 506 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506 712 m 563 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 192 660 m 251 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255 660 m 314 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 660 m 380 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 384 660 m 442 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 660 m 502 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506 660 m 563 660 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 742.25 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 729.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 729.25 Td (Level 3 Assets and Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 716.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.50 716.25 Td (For the Three Months Ended June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.80 703.25 Td (TotalRealized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.65 690.25 Td (andUnrealized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 677.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.30 677.25 Td (Beginning) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.65 677.25 Td (Gains) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 677.25 Td (Purchases) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 677.25 Td (Sales and) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 677.25 Td (Transfers) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.40 677.25 Td (Ending) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 664.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.10 664.25 Td (Balance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.35 664.25 Td (\(Losses\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.46 667.88 Td (\(4\)\(5\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.35 664.25 Td (andIssuances) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.80 664.25 Td (Settlements) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 664.25 Td (In \(Out\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.10 664.25 Td (Balance) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 650.73 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 636.57 Td (Municipals) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.15 635.67 Td (104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.80 635.72 Td (\(22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 635.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 635.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.80 635.72 Td (\(20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.15 635.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 635.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 635.67 Td (62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 620.67 Td (Auction rate securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.47 625.20 Td ( \(1\)\(6\)\(7\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.65 620.67 Td (99,057) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.80 620.72 Td (\(998) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 620.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.65 620.67 Td (2,500) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.80 620.72 Td (\(175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.15 620.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 620.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 620.67 Td (100,384) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 605.67 Td (Interest rate lock commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.13 610.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.65 605.67 Td (11,424) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.30 605.72 Td (\(6,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 605.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 605.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 605.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 605.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 605.67 Td (5,060) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 590.67 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.15 590.67 Td (184) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.15 590.67 Td (31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 590.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 590.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 590.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 590.67 Td (215) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 576.73 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 561.67 Td (Interest rate lock commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.13 566.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.15 561.67 Td (544) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.80 561.72 Td (\(139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 561.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 561.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 561.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 561.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 561.67 Td (683) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 546.67 Td (ARS purchase commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.43 551.20 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.15 546.67 Td (797) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.80 546.72 Td (\(237) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 546.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 546.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 546.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 546.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 546.67 Td (1,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 524.50 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 524.50 Td (Represents auction rate preferred securities, municipal auction rate securities and student loan auction rate securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 512.50 Td (that failed in the auction rate market.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 500.50 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 500.50 Td (Interest rate lock commitment assets and liabilities are recorded upon the commitment to originate a loan with a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 488.50 Td (borrower and sell the loan to an investor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 488.50 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.11 488.50 Td (The commitment assets and liabilities are recognized at fair value, which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 476.50 Td (reflects the fair value of the contractual loan origination related fees and sale premiums, net of co-broker fees, and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 464.50 Td (estimated fair value of the expected net future cash flows associated with the servicing of the loan.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 452.50 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 452.50 Td (Represents the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.52 452.50 Td (ference in principal and fair value for auction rate securities purchase commitments outstanding at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 440.50 Td (the end of the period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 428.50 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 428.50 Td (Included in principal transactions on the condensed consolidated statement of operations, except for investments which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 416.50 Td (are included in other income on the condensed consolidated statement of operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 404.50 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 404.50 Td (Unrealized gains \(losses\) are attributable to assets or liabilities that are still held at the reporting date.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 392.50 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 392.50 Td (Purchases and issuances in connection with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.57 392.50 Td (ARS purchase commitments represent instances in which the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 380.50 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.99 380.50 Td (ARS securities from clients during the period pursuant to regulatory and legal settlements and awards that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 368.50 Td (satisfy the outstanding commitment to purchase obligation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.72 368.50 Td (This also includes instances where the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.68 368.50 Td (ARS issuer has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 356.50 Td (redeemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.31 356.50 Td (ARS where the Company had an outstanding purchase commitment prior to the Company purchasing those ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 344.50 Td (ARS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 332.50 Td (\(7\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 332.50 Td (Sales and settlements for the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.86 332.50 Td (ARS purchase commitments represent additional purchase commitments made during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 320.50 Td (period for regulatory and legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 320.50 Td (ARS settlements and awards.) Tj ET Q endstream endobj 51 0 obj <> endobj 52 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The following tables present changes in Level 3 assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.40 744.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.07 744.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.83 732.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.66 732.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.09 732.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.09 732.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 625.10 155.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 625.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 625.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 625.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 625.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 625.10 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 625.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 625.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 625.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 625.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 625.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 625.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 596.10 155.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 596.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 596.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 596.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 596.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 596.10 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 596.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 596.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 596.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 596.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 596.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 596.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 566.10 155.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 566.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 566.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 566.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 566.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 566.10 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 566.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 566.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 566.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 566.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 566.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 566.10 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 537.10 155.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 205.00 537.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 260.00 537.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 264.00 537.10 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 319.00 537.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 323.00 537.10 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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BT 292.65 570.77 Td (4,292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 570.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 570.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 570.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.65 570.77 Td (13,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 555.77 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.15 555.77 Td (157) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 555.77 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 555.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 555.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 555.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 555.77 Td (158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 541.67 Td (ARS purchase commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.43 546.20 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.15 541.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.15 541.67 Td (911) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 541.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 541.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 541.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 541.67 Td (911) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 527.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 512.77 Td (Interest rate lock commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.13 517.30 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.15 512.77 Td (923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.15 512.77 Td (923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 512.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 512.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 512.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.15 512.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 497.77 Td (ARS purchase commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.43 502.30 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.65 497.77 Td (1,369) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.65 497.77 Td (1,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.15 497.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 497.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 497.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 497.77 Td (142) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.50 493.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 475.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 475.60 Td (Represents auction rate preferred securities, municipal auction rate securities and student loan auction rate securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 463.60 Td (that failed in the auction rate market.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 451.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 451.60 Td (Interest rate lock commitment assets and liabilities are recorded upon the commitment to originate a loan with a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 439.60 Td (borrower and sell the loan to an investor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 439.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.11 439.60 Td (The commitment assets and liabilities are recognized at fair value, which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 427.60 Td (reflects the fair value of the contractual loan origination related fees and sale premiums, net of co-broker fees, and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 415.60 Td (estimated fair value of the expected net future cash flows associated with the servicing of the loan.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 403.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 403.60 Td (Represents the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.52 403.60 Td (ference in principal and fair value for auction rate securities purchase commitments outstanding at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 391.60 Td (the end of the period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 379.60 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 379.60 Td (Included in principal transactions on the condensed consolidated statement of operations, except for investments which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 367.60 Td (are included in other income on the condensed consolidated statement of operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 355.60 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 355.60 Td (Unrealized gains are attributable to assets or liabilities that are still held at the reporting date.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 343.60 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 343.60 Td (Purchases and issuances in connection with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.57 343.60 Td (ARS purchase commitments represent instances in which the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 331.60 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.99 331.60 Td (ARS securities from clients during the period pursuant to regulatory and legal settlements and awards that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 319.60 Td (satisfy the outstanding commitment to purchase obligation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.72 319.60 Td (This also includes instances where the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.68 319.60 Td (ARS issuer has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 307.60 Td (redeemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.31 307.60 Td (ARS where the Company had an outstanding purchase commitment prior to the Company purchasing those ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 295.60 Td (ARS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 283.60 Td (\(7\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 283.60 Td (Sales and settlements for the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.86 283.60 Td (ARS purchase commitments represent additional purchase commitments made during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 271.60 Td (period for regulatory and legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 271.60 Td (ARS settlements and awards.) Tj ET Q endstream endobj 53 0 obj <> endobj 54 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (24) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 660.00 142.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 660.00 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 660.00 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 660.00 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 660.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 660.00 56.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 660.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 660.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 631.00 142.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 631.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 631.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 631.00 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 631.00 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 631.00 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 631.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 631.00 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 601.00 142.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 601.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 601.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 601.00 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 601.00 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 601.00 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 601.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 601.00 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 572.00 142.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 192.00 572.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 255.00 572.00 59.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 572.00 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 572.00 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 572.00 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 572.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 506.00 572.00 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 192 712 m 251 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 712 m 255 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255 712 m 314 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314 712 m 318 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 712 m 380 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 380 712 m 384 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 384 712 m 442 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442 712 m 446 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 712 m 502 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 712 m 506 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506 712 m 563 712 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 192 660 m 251 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255 660 m 314 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 660 m 380 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 384 660 m 442 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 660 m 502 660 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506 660 m 563 660 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 742.25 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 742.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 729.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 729.25 Td (Level 3 Assets and Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 716.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.40 716.25 Td (For the Six Months Ended June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.80 703.25 Td (TotalRealized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 703.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.65 690.25 Td (andUnrealized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 690.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 677.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.30 677.25 Td (Beginning) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.65 677.25 Td (Gains) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 677.25 Td (Purchases) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 677.25 Td (Sales and) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.50 677.25 Td (Transfers) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.40 677.25 Td (Ending) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 664.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.10 664.25 Td (Balance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.35 664.25 Td (\(Losses\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.46 667.88 Td (\(4\)\(5\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.35 664.25 Td (andIssuances) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.80 664.25 Td (Settlements) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 664.25 Td (In \(Out\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.10 664.25 Td (Balance) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 650.73 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 636.57 Td (Municipals) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.15 635.67 Td (164) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.80 635.72 Td (\(82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 635.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 635.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.80 635.72 Td (\(20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.15 635.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 635.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 635.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 635.67 Td (62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 620.67 Td (Auction rate securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.47 625.20 Td ( \(1\)\(6\)\(7\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.65 620.67 Td (91,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.80 620.72 Td (\(63) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 620.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.65 620.67 Td (10,725) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 620.72 Td (\(1,700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.15 620.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 620.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 620.67 Td (100,384) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 605.67 Td (Interest rate lock commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.13 610.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.65 605.67 Td (7,576) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.30 605.72 Td (\(2,516) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 605.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 605.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 605.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 605.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 605.67 Td (5,060) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 590.67 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.15 590.67 Td (193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.15 590.67 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 590.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 590.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 590.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 590.67 Td (215) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 576.73 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 561.67 Td (Interest rate lock commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.13 566.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.65 561.67 Td (1,222) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 561.67 Td (539) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 561.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 561.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 561.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 561.67 Td (683) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 546.67 Td (ARS purchase commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.43 551.20 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.15 546.67 Td (902) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.80 546.72 Td (\(132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 546.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 546.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.15 546.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 546.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 546.67 Td (1,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 524.50 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 524.50 Td (Represents auction rate preferred securities, municipal auction rate securities and student loan auction rate securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 512.50 Td (that failed in the auction rate market.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 500.50 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 500.50 Td (Interest rate lock commitment assets and liabilities are recorded upon the commitment to originate a loan with a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 488.50 Td (borrower and sell the loan to an investor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 488.50 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.11 488.50 Td (The commitment assets and liabilities are recognized at fair value, which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 476.50 Td (reflects the fair value of the contractual loan origination related fees and sale premiums, net of co-broker fees, and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 464.50 Td (estimated fair value of the expected net future cash flows associated with the servicing of the loan.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 452.50 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 452.50 Td (Represents the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.52 452.50 Td (ference in principal and fair value for auction rate securities purchase commitments outstanding at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 440.50 Td (the end of the period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 428.50 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 428.50 Td (Included in principal transactions on the condensed consolidated statement of operations, except for investments which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 416.50 Td (are included in other income on the condensed consolidated statement of operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 404.50 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 404.50 Td (Unrealized gains \(losses\) are attributable to assets or liabilities that are still held at the reporting date.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 392.50 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 392.50 Td (Purchases and issuances in connection with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.57 392.50 Td (ARS purchase commitments represent instances in which the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 380.50 Td (purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.99 380.50 Td (ARS securities from clients during the period pursuant to regulatory and legal settlements and awards that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 368.50 Td (satisfy the outstanding commitment to purchase obligation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.72 368.50 Td (This also includes instances where the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.68 368.50 Td (ARS issuer has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 356.50 Td (redeemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.31 356.50 Td (ARS where the Company had an outstanding purchase commitment prior to the Company purchasing those ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 344.50 Td (ARS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 332.50 Td (\(7\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 332.50 Td (Sales and settlements for the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.86 332.50 Td (ARS purchase commitments represent additional purchase commitments made during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 320.50 Td (period for regulatory and legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 320.50 Td (ARS settlements and awards.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 296.50 Td (Financial Instruments Not Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.37 296.50 Td (ed at Fair) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.85 296.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.17 296.50 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.47 296.50 Td (alue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 278.50 Td (The tables below present the carrying value, fair value and fair value hierarchy category of certain financial instruments that are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 266.50 Td (not measured at fair value in the condensed consolidated balance sheets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.88 266.50 Td (The tables below exclude non-financial assets and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 254.50 Td (liabilities \(e.g., of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.13 254.50 Td (fice facilities and accrued compensation\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 230.50 Td (The carrying value of financial instruments not measured at fair value categorized in the fair value hierarchy as Level 1 or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 218.50 Td (Level 2 \(e.g., cash and receivables from customers\) approximates fair value because of the relatively short period of time ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 206.50 Td (between their origination and expected maturity or settlement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.62 206.50 Td (The fair value of the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.83 206.50 Td (8.75%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.66 206.50 Td ( Senior Secured Notes, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 194.50 Td (categorized in Level 2 of the fair value hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.30 194.50 Td (, is based on quoted prices from the market in which the Notes trade.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 170.50 Td (The fair value of MSRs is based on observable and unobservable inputs and thus categorized as Level 3 in the fair value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 158.50 Td (hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.60 158.50 Td (. See valuation techniques above for key assumptions used.) Tj ET Q endstream endobj 55 0 obj <> endobj 56 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (25) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 743.20 Td (Assets and liabilities not measured at fair value as of ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.96 743.20 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.02 743.20 Td () Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 674.70 212.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 674.70 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 465.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 644.70 212.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 644.70 56.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 644.70 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 644.70 45.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 644.70 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 644.70 45.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 644.70 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 644.70 45.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 465.00 644.70 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.00 644.70 45.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 644.70 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 644.70 45.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 604.70 212.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 604.70 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 604.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 604.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 604.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 604.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 604.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 604.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 465.00 604.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.00 604.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 604.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 604.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 574.70 212.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 574.70 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 574.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 574.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 574.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 574.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 574.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 574.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 465.00 574.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.00 574.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 574.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 574.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 544.70 212.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 544.70 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 544.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 544.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 544.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 544.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 544.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 544.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 465.00 544.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.00 544.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 544.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 544.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 514.70 212.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 514.70 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 514.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 514.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 514.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 514.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 514.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 514.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 465.00 514.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.00 514.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 514.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 514.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 700.7 m 416 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 700.7 m 420 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 700.7 m 465 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 465 700.7 m 469 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469 700.7 m 514 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 700.7 m 518 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 700.7 m 563 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 262 687.7 m 318 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 687.7 m 322 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 322 687.7 m 367 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 700.7 m 416 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 687.7 m 416 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 700.7 m 420 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 687.7 m 420 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 700.7 m 465 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 687.7 m 465 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 465 700.7 m 469 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 465 687.7 m 469 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469 700.7 m 514 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469 687.7 m 514 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 700.7 m 518 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514 687.7 m 518 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 700.7 m 563 700.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 687.7 m 563 687.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 262 674.7 m 318 674.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 322 674.7 m 367 674.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 674.7 m 416 674.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 674.7 m 465 674.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469 674.7 m 514 674.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 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BT 327.50 678.95 Td (Fair Value) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.85 678.95 Td (Level 1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.85 678.95 Td (Level 2) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.85 678.95 Td (Level 3) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 678.95 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 665.27 Td (Cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 664.37 Td (85,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 664.37 Td (85,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.60 664.37 Td (85,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 664.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 664.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 664.37 Td (85,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 650.27 Td (Deposits with clearing organization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 649.37 Td (19,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 649.37 Td (19,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.60 649.37 Td (19,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 649.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 649.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 649.37 Td (19,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 635.27 Td (Receivable from brokers, dealers and clearing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 625.27 Td (organizations:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 610.27 Td (Securities borrowed) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 609.37 Td (216,419) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 609.37 Td (216,419) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 609.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 609.37 Td (216,419) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 609.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 609.37 Td (216,419) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 595.27 Td (Receivables from brokers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 594.37 Td (42,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 594.37 Td (42,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 594.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 594.37 Td (42,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 594.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 594.37 Td (42,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 580.27 Td (Securities failed to deliver) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 579.37 Td (17,541) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 579.37 Td (17,541) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 579.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 579.37 Td (17,541) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 579.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 579.37 Td (17,541) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 565.27 Td (Clearing organizations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 564.37 Td (24,669) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 564.37 Td (24,669) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 564.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 564.37 Td (24,669) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 564.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 564.37 Td (24,669) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 550.27 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 549.37 Td (13,916) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 549.37 Td (13,916) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 549.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 549.37 Td (13,916) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 549.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 549.37 Td (13,916) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 534.37 Td (315,308) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 534.37 Td (315,308) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 534.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 534.37 Td (315,308) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 534.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 534.37 Td (315,308) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 520.27 Td (Receivable from customers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 519.37 Td (780,670) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 519.37 Td (780,670) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 519.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 519.37 Td (780,670) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 519.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 519.37 Td (780,670) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 505.27 Td (Mortgage servicing rights ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.31 509.80 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 504.37 Td (1,993) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.65 504.37 Td (6,170) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 504.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 504.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.65 504.37 Td (6,170) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 504.37 Td (6,170) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 490.27 Td (Investments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.33 494.80 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 489.37 Td (53,941) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 489.37 Td (53,941) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 489.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 489.37 Td (53,941) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 489.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 489.37 Td (53,941) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 485.20 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 467.20 Td (Included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 455.20 Td (Included in other assets on the condensed consolidated balance sheet.) 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471.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 416.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 416.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.50 416.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.90 416.95 Td (Fair Value Measurement: Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 403.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.85 403.95 Td (As of June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.35 403.95 Td (As of June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 390.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.20 390.95 Td (CarryingValue) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.50 390.95 Td (Fair Value) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.85 390.95 Td (Level 1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.85 390.95 Td (Level 2) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.85 390.95 Td (Level3) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 390.95 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 377.27 Td (Drafts payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 376.37 Td (26,759) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 376.37 Td (26,759) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.60 376.37 Td (26,759) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 376.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 376.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 376.37 Td (26,759) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 362.27 Td (Bank call loans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 361.37 Td (151,900) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 361.37 Td (151,900) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 361.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 361.37 Td (151,900) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 361.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 361.37 Td (151,900) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 347.27 Td (Payables to brokers, dealers and clearing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 337.27 Td (organizations:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 322.27 Td (Securities loaned) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 321.37 Td (125,548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 321.37 Td (125,548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 321.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 321.37 Td (125,548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 321.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 321.37 Td (125,548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 307.27 Td (Payable to brokers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 306.37 Td (1,068) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.65 306.37 Td (1,068) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 306.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.65 306.37 Td (1,068) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 306.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 306.37 Td (1,068) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 292.27 Td (Securities failed to receive) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 291.37 Td (23,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 291.37 Td (23,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 291.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 291.37 Td (23,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 291.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 291.37 Td (23,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 277.27 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 276.37 Td (22,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 276.37 Td (22,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 276.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 276.37 Td (22,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 276.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 276.37 Td (22,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 261.37 Td (172,362) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 261.37 Td (172,362) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 261.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 261.37 Td (172,362) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 261.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 261.37 Td (172,362) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 247.27 Td (Payables to customers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 246.37 Td (596,441) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 246.37 Td (596,441) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 246.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 246.37 Td (596,441) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 246.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 246.37 Td (596,441) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 232.27 Td (Securities sold under agreements to repurchase) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 231.37 Td (432,912) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 231.37 Td (432,912) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 231.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 231.37 Td (432,912) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 231.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 231.37 Td (432,912) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 216.37 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.14 216.37 Td (arehouse payable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.77 220.90 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.35 216.37 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 216.37 Td (1,486) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.65 216.37 Td (1,486) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 216.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.65 216.37 Td (1,486) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 216.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 216.37 Td (1,486) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 202.27 Td (Senior secured notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 201.37 Td (150,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 201.37 Td (152,345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 201.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 201.37 Td (152,345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 201.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 201.37 Td (152,345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 179.20 Td (Included in liabilities held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q endstream endobj 57 0 obj <> endobj 58 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (26) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 743.20 Td (Assets and liabilities not measured at fair value as of ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.96 743.20 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.10 743.20 Td () Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 674.70 212.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 674.70 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 674.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 674.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 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Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 664.37 Td (50,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 664.37 Td (50,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.60 664.37 Td (50,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 664.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 664.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 664.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 664.37 Td (50,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 650.27 Td (Deposits with clearing organization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 649.37 Td (18,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 649.37 Td (18,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.60 649.37 Td (18,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 649.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 649.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 649.37 Td (18,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 635.27 Td (Receivable from brokers, dealers and clearing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 625.27 Td (organizations:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 610.27 Td (Securities borrowed) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 609.37 Td (224,672) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 609.37 Td (224,672) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 609.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 609.37 Td (224,672) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 609.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 609.37 Td (224,672) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 595.27 Td (Receivables from brokers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 594.37 Td (49,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 594.37 Td (49,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 594.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 594.37 Td (49,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 594.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 594.37 Td (49,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 580.27 Td (Securities failed to deliver) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 579.37 Td (7,799) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.65 579.37 Td (7,799) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 579.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.65 579.37 Td (7,799) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 579.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 579.37 Td (7,799) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 565.27 Td (Clearing organizations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 564.37 Td (25,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 564.37 Td (25,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 564.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 564.37 Td (25,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 564.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 564.37 Td (25,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 550.27 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 549.37 Td (58,832) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 549.37 Td (58,832) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 549.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 549.37 Td (58,832) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 549.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 549.37 Td (58,832) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 534.37 Td (365,791) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 534.37 Td (365,791) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 534.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 534.37 Td (365,791) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 534.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 534.37 Td (365,791) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 520.27 Td (Receivable from customers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 519.37 Td (840,355) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 519.37 Td (840,355) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 519.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 519.37 Td (840,355) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 519.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 519.37 Td (840,355) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 505.27 Td (Mortgage servicing rights ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.31 509.80 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 504.37 Td (28,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 504.37 Td (41,838) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 504.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 504.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.60 504.37 Td (41,838) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 504.37 Td (41,838) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 490.27 Td (Investments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.33 494.80 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 489.37 Td (53,286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 489.37 Td (53,286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 489.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 489.37 Td (53,286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 489.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 489.37 Td (53,286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 467.20 Td (Included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 455.20 Td (Included in other assets on the condensed consolidated balance sheet.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 386.70 212.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 386.70 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 386.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 322.00 386.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 386.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 386.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 386.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 386.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 465.00 386.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 469.00 386.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.00 386.70 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.00 386.70 45.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 356.70 212.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 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386.70000000000005 m 563 386.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 262 271.70000000000005 m 318 271.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 322 271.70000000000005 m 367 271.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 271.70000000000005 m 416 271.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 271.70000000000005 m 465 271.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469 271.70000000000005 m 514 271.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518 271.70000000000005 m 563 271.70000000000005 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 429.95 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 429.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 416.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 416.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.50 416.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.90 416.95 Td (Fair Value Measurement: Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 403.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.75 403.95 Td (As of December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.25 403.95 Td (As of December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 390.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.20 390.95 Td (CarryingValue) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.50 390.95 Td (Fair Value) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.85 390.95 Td (Level 1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.85 390.95 Td (Level 2) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.85 390.95 Td (Level3) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 390.95 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 377.27 Td (Drafts payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 376.37 Td (48,011) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 376.37 Td (48,011) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.60 376.37 Td (48,011) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.15 376.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 376.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.50 376.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 376.37 Td (48,011) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 362.27 Td (Bank call loans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 361.37 Td (100,200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 361.37 Td (100,200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 361.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 361.37 Td (100,200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 361.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 361.37 Td (100,200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 347.27 Td (Payables to brokers, dealers and clearing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 337.27 Td (organizations:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 322.27 Td (Securities loaned) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 321.37 Td (130,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 321.37 Td (130,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 321.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 321.37 Td (130,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 321.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 321.37 Td (130,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 307.27 Td (Payable to brokers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 306.37 Td (3,316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.65 306.37 Td (3,316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 306.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.65 306.37 Td (3,316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 306.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 306.37 Td (3,316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 292.27 Td (Securities failed to receive) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 291.37 Td (21,513) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 291.37 Td (21,513) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 291.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 291.37 Td (21,513) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 291.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 291.37 Td (21,513) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 277.27 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.65 276.37 Td (9,059) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.65 276.37 Td (9,059) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 276.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.65 276.37 Td (9,059) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 276.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 276.37 Td (9,059) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 261.37 Td (164,546) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 261.37 Td (164,546) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 261.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 261.37 Td (164,546) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 261.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 261.37 Td (164,546) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 247.27 Td (Payables to customers) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 246.37 Td (594,833) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 246.37 Td (594,833) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 246.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 246.37 Td (594,833) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 246.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 246.37 Td (594,833) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 232.27 Td (Securities sold under agreements to repurchase) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 231.37 Td (651,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 231.37 Td (651,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 231.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 231.37 Td (651,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 231.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 231.37 Td (651,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 216.37 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.14 216.37 Td (arehouse payable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.77 220.90 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.65 216.37 Td (54,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 216.37 Td (54,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 216.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.60 216.37 Td (54,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 216.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.60 216.37 Td (54,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 202.27 Td (Senior secured notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 201.37 Td (150,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.60 201.37 Td (154,568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 201.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.60 201.37 Td (154,568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.15 201.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 201.37 Td (154,568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 179.20 Td (Included in liabilities held for sale on the condensed consolidated balance sheet. See Note 3 for details.) Tj ET Q endstream endobj 59 0 obj <> endobj 60 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (27) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Fair) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.64 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.96 744.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.27 744.75 Td (alue Option) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (The Company has elected to apply the fair value option to its loan trading portfolio which resides in OPY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.26 726.75 Td ( Credit Corp. and is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (included in other assets on the condensed consolidated balance sheet. Management has elected this treatment as it is consistent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (with the manner in which the loan trading portfolio is managed as well as the way that financial instruments in other parts of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (business are recorded. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.39 690.75 Td (There were no loan positions held in the secondary loan trading portfolio at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.48 690.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.31 690.75 Td ( or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 678.75 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (The Company elected the fair value option for repurchase agreements and reverse repurchase agreements that do not settle ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (overnight or have an open settlement date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.48 642.75 Td (The Company has elected the fair value option for these instruments to more ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.75 Td (accurately reflect market and economic events in its earnings and to mitigate a potential mismatch in earnings caused by using ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.43 618.75 Td (ferent measurement attributes \(i.e. fair value versus carrying value\) for certain assets and liabilities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.99 618.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.49 618.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.32 618.75 Td (, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.75 Td (Company did not have any reverse repurchase agreements and repurchase agreements that elected the fair value option.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.75 Td (On October1, 2013, the Company also elected the fair value option for loans held for sale which reside in OMHHF and are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.75 Td (included in assets held for sale on the condensed consolidated balance sheet. Loans held for sale represent originated loans that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.75 Td (are generally transferred or sold within ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.77 558.75 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.77 558.75 Td ( days from the date that a mortgage loan is funded. Electing to use fair value allows a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.75 Td (better of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.91 546.75 Td (fset of the change in fair value of the loan and the change in fair value of the derivative instruments used as economic ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 534.75 Td (hedges. During the period prior to its sale, interest income on a loan held for sale is calculated in accordance with the terms of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 522.75 Td (the individual loan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.93 522.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.43 522.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.26 522.75 Td (, the Company did not carry any loans held for sale for a period longer than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.34 522.75 Td (90) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.34 522.75 Td ( days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.62 522.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 510.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 510.75 Td (, the book value and fair value of loans held for sale was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.59 510.75 Td ($1.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.48 510.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.92 510.75 Td ($1.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.81 510.75 Td (, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.47 510.75 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 486.75 Td (Derivative Instruments and Hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.84 486.75 Td (Activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (The Company transacts, on a limited basis, in exchange traded and over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.71 468.75 Td (-the-counter derivatives for both asset and liability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (management as well as for trading and investment purposes. Risks managed using derivative instruments include interest rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (risk and, to a lesser extent, foreign exchange risk. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.44 444.75 Td (All derivative instruments are measured at fair value and are recognized as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (either assets or liabilities on the condensed consolidated balance sheet. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (Cash flow hedges used for asset and liability management) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.75 Td (For derivative instruments that were designated and qualify as a cash flow hedge, the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.04 390.75 Td (fective portion of the gain or loss on the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.75 Td (derivative was reported as a component of other comprehensive income and reclassified into earnings in the same period or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.75 Td (periods during which the hedged transaction af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.04 366.75 Td (fects earnings. Gains or losses on the derivative representing either hedge ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.75 Td (inef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.87 354.75 Td (fectiveness or hedge components excluded from the assessment of ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.43 354.75 Td (fectiveness are recognized in current earnings. For the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.75 Td (three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.31 342.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.14 342.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.58 342.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.58 342.75 Td (, there were no derivative instruments that were designated and qualified as a cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.75 Td (flow hedge.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.75 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.13 306.75 Td (eign exchange hedges) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (From time to time, the Company also utilizes forward and options contracts to hedge the foreign currency risk associated with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (compensation obligations to Oppenheimer Israel \(OPCO\) Ltd. employees denominated in New Israeli Shekel. Such hedges ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (have not been designated as accounting hedges. Unrealized gains and losses on foreign exchange forward contracts are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.75 Td (recorded in other assets in the condensed consolidated balance sheet and other income in the condensed consolidated statement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (of operations.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (Derivatives used for trading and investment purposes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.75 Td (Futures contracts represent commitments to purchase or sell securities or other commodities at a future date and at a specified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.75 Td (price. Market risk exists with respect to these instruments. Notional or contractual amounts are used to express the volume of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.75 Td (these transactions and do not represent the amounts potentially subject to market risk. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.23 174.75 Td (The futures contracts the Company used ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.75 Td (include U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.54 162.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.29 162.75 Td (reasury notes, Federal Funds, General collateral futures and Eurodollar contracts which are used primarily as an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.75 Td (economic hedge of interest rate risk associated with government trading activities. Unrealized gains and losses on futures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.75 Td (contracts are recorded in the condensed consolidated balance sheet in payable to brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.85 138.75 Td (ganizations and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.75 Td (in the condensed consolidated statement of operations as principal transactions revenue, net.) Tj ET Q endstream endobj 61 0 obj <> endobj 62 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (28) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (Derivatives used for commer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.93 744.60 Td (cial mortgage banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.60 Td (In the normal course of business, OMHHF enters into contractual commitments to originate \(purchase\) and sell multifamily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.60 Td (mortgage loans at fixed prices with fixed expiration dates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.25 714.60 Td (The commitments become ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.41 714.60 Td (fective when the borrowers "lock-in" a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.60 Td (specified interest rate within time frames established by OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.30 702.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.75 702.60 Td (All mortgagors are evaluated for credit worthiness prior to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.60 Td (the extension of the commitment. Market risk arises if interest rates move adversely between the time of the "lock-in" of rates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.60 Td (by the borrower and the sale date of the loan to an investor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.87 678.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.69 678.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.10 678.60 Td (o mitigate the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.17 678.60 Td (fect of the interest rate risk inherent in providing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.60 Td (rate lock commitments to borrowers, OMHHF's policy is to enter into a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.02 666.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.46 666.60 Td ( sale contract with the investor simultaneously ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.60 Td (with the rate lock commitment with the borrower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.84 654.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.66 654.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.52 654.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.97 654.60 Td ( sale contract with the investor locks in an interest rate and price for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.60 Td (the sale of the loan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.85 642.60 Td (The terms of the contract with the investor and the rate lock with the borrower are matched in substantially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.60 Td (all respects, with the objective of eliminating interest rate risk to the extent practical. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.31 630.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.76 630.60 Td ( sale contracts with the investors have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.60 Td (an expiration date that is longer than our related commitments to the borrower to allow) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.53 618.60 Td (, among other things, for the closing of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.60 Td (the loan and processing of paperwork to deliver the loan into the sale commitment.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.60 Td (Both the rate lock commitments to borrowers and the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.10 582.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.55 582.60 Td ( sale contracts to buyers are undesignated derivatives and, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.60 Td (accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.05 570.60 Td (, are marked to fair value through earnings. Unrealized gains and losses on rate lock commitments are recorded in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.60 Td (other assets in the condensed consolidated balance sheet and other income in the condensed consolidated statement of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.60 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.97 546.60 Td (The fair value of the Company's rate lock commitments to borrowers and loans held for sale and the related input ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 534.60 Td (includes, as applicable:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 516.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 516.60 Td (the assumed gain/loss of the expected resultant loan sale to the buyer;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 498.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 498.60 Td (the expected net future cash flows associated with servicing the loan;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 480.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 480.60 Td (the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.80 480.60 Td (fects of interest rate movements between the date of the rate lock and the balance sheet date; and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 462.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 462.60 Td (the nonperformance risk of both the counterparty and the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.49 462.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.60 Td (The fair value of the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.53 438.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.97 438.60 Td ( sale contracts to investors considers ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.86 438.60 Td (fects of interest rate movements between the trade ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.60 Td (date and the balance sheet date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.86 426.60 Td (The market price changes are multiplied by the notional amount of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.03 426.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.48 426.60 Td ( sale contracts to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.60 Td (measure the fair value.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.60 Td (The assumed gain/loss considers the amount that the Company has discounted the price to the borrower from par for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.60 Td (competitive reasons, if at all, and the expected net cash flows from servicing to be received upon securitization of the loan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.04 378.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.60 Td (fair value of the expected net future cash flows associated with servicing the loan is calculated pursuant to the valuation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.60 Td (techniques described previously for MSRs.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.91 330.60 Td (o calculate the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.74 330.60 Td (fects of interest rate movements, the Company uses applicable published U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.38 330.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.13 330.60 Td (reasury prices, and multiplies ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 318.60 Td (the price movement between the rate lock date and the balance sheet date by the notional loan commitment amount.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.60 Td (The fair value of the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.53 294.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.97 294.60 Td ( sale contracts to investors considers the market price movement of the same type of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.60 Td (security between the trade date and the balance sheet date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.04 282.60 Td (The market price changes are multiplied by the notional amount of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.04 270.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.48 270.60 Td ( sale contracts to measure the fair value.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (The fair value of the Company's interest rate lock commitments and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.54 246.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.99 246.60 Td ( sale contracts is adjusted to reflect the risk that the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.60 Td (agreement will not be fulfilled. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.95 234.60 Td (The Company's exposure to nonperformance in rate lock and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.21 234.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.66 234.60 Td ( sale contracts is represented ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (by the contractual amount of those instruments. Given the credit quality of our counterparties, the short duration of interest rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td (lock commitments and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.91 210.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.36 210.60 Td ( sale contracts, and the Company's historical experience with the agreements, the risk of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (nonperformance by the Company's counterparties is not significant.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.10 174.60 Td ( Securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (The Company also transacts in pass-through mortgage-backed securities eligible to be sold in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.33 156.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.78 156.60 Td ( market as economic ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (hedges against mortgage-backed securities that it owns or has sold but not yet purchased. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.39 144.60 Td (TBAs provide for the forward or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (delayed delivery of the underlying instrument with settlement up to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.66 132.60 Td (180) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.66 132.60 Td ( days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.31 132.60 Td (The contractual or notional amounts related to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (these financial instruments reflect the volume of activity and do not reflect the amounts at risk. Unrealized gains and losses on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (TBAs are recorded in the condensed consolidated balance sheet in receivable from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.29 108.60 Td (ganizations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (and payable to brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.91 96.60 Td (ganizations, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.11 96.60 Td (, and in the condensed consolidated statement of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.60 Td (operations as principal transactions revenue, net.) Tj ET Q endstream endobj 63 0 obj <> endobj 64 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The notional amounts and fair values of the Company's derivatives at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.29 744.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.12 744.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.55 744.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.14 744.60 Td ( by product were as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 677.10 201.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 677.10 154.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 677.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 677.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 677.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 677.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 638.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 638.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 638.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 638.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 638.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 638.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 608.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 608.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 608.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 608.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 608.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 608.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 578.10 201.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 578.10 154.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 578.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 578.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 578.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 578.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 539.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 539.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 539.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 539.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 539.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 539.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 509.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 509.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 509.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 509.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 509.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 509.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 479.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 479.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 479.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 479.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 479.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 479.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 690.1 m 405 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 690.1 m 409 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 690.1 m 484 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 690.1 m 488 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 690.1 m 563 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 677.1 m 405 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 677.1 m 484 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 677.1 m 563 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 593.1 m 484 593.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 593.1 m 563 593.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 579.1 m 484 579.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 577.1 m 484 577.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 579.1 m 563 579.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 577.1 m 563 577.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 464.1 m 484 464.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 450.1 m 484 450.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 448.1 m 484 448.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 464.1 m 563 464.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 450.1 m 563 450.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 448.1 m 563 448.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 707.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 694.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.70 694.35 Td (FairValueofDerivativeInstrumentsatJune 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 681.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.80 681.35 Td (Description) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.00 681.35 Td (Notional) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 681.35 Td (FairValue) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 667.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 652.77 Td (Derivatives not designated as hedging ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 642.77 Td (instruments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.67 647.30 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 628.67 Td (Other contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 627.77 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 627.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 627.77 Td (134,400) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 627.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 627.77 Td (1,296) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 612.77 Td (Interestratelockcommitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 612.77 Td (186,205) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 612.77 Td (13,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 597.77 Td (ARSpurchasecommitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 597.77 Td (6,372) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 597.77 Td (911) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 582.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 582.77 Td (326,977) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 582.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 582.77 Td (15,660) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 568.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 553.77 Td (Derivatives not designated as hedging ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 543.77 Td (instruments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.67 548.30 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 528.77 Td (Commodity contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 528.77 Td (Futures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 528.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.15 528.77 Td (4,503,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 528.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 528.77 Td (950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 513.77 Td (Other contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 513.77 Td (Foreign exchange forward contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 513.77 Td (400) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 513.77 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 498.77 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 498.77 Td (134,400) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 498.77 Td (1,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 484.67 Td (TBA sale contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 483.77 Td (187,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 483.77 Td (11,198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 468.77 Td (ARSpurchasecommitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 468.77 Td (20,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 468.77 Td (142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 453.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.15 453.77 Td (4,846,104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 453.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 453.77 Td (13,605) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 449.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 431.60 Td (See "Derivative Instruments and Hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.26 431.60 Td (Activities" above for description of derivative financial instruments. Such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 419.60 Td (derivative instruments are not subject to master netting agreements, thus the related amounts are not of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.31 419.60 Td (fset.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 364.10 201.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 364.10 154.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 364.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 364.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 364.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 364.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 325.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 325.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 325.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 325.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 325.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 325.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 295.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 295.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 295.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 295.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 295.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 295.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 265.10 201.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 265.10 154.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 265.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 265.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 265.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 265.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 226.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 226.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 226.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 226.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 226.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 226.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 196.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 196.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 196.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 196.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 196.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 196.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 166.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 166.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 166.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 166.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 166.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 166.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 136.10 201.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 136.10 154.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 136.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 136.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 136.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 136.10 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 377.1 m 405 377.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 405 377.1 m 409 377.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 377.1 m 484 377.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 377.1 m 488 377.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 377.1 m 563 377.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 364.1 m 405 364.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 364.1 m 484 364.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 364.1 m 563 364.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 280.1 m 484 280.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 280.1 m 563 280.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 266.1 m 484 266.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 264.1 m 484 264.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 266.1 m 563 266.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 264.1 m 563 264.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 136.10000000000002 m 484 136.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 136.10000000000002 m 563 136.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 122.10000000000002 m 484 122.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 120.10000000000002 m 484 120.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 122.10000000000002 m 563 122.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 120.10000000000002 m 563 120.10000000000002 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 394.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 394.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 394.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 394.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 381.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.60 381.35 Td (FairValueofDerivativeInstrumentsatDecember 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 368.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.80 368.35 Td (Description) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.00 368.35 Td (Notional) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 368.35 Td (FairValue) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 354.83 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 339.77 Td (Derivatives not designated as hedging ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 329.77 Td (instruments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.67 334.30 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 315.67 Td (Other contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 314.77 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 314.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 314.77 Td (35,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 314.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 314.77 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 300.67 Td (TBA sale contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 299.77 Td (83,810) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 299.77 Td (6,444) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 285.67 Td (Interest rate lock commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 284.77 Td (203,648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 284.77 Td (9,161) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 269.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 269.77 Td (323,108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 269.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 269.77 Td (15,609) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 255.83 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 240.77 Td (Derivatives not designated as hedging ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 230.77 Td (instruments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.67 235.30 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 215.77 Td (Commodity contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 215.77 Td (Futures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 215.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.15 215.77 Td (2,943,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 215.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 215.77 Td (249) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 201.67 Td (Other contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 200.77 Td (Foreign exchange forward contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 200.77 Td (400) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 200.77 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 185.77 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 185.77 Td (24,350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 185.77 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 171.67 Td (TBA sale contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 170.77 Td (223,846) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 170.77 Td (11,614) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 156.67 Td (Interest rate lock commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 155.77 Td (48,638) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 155.77 Td (923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 140.77 Td (ARS purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 140.77 Td (27,813) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 140.77 Td (1,369) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 125.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.15 125.77 Td (3,268,047) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 125.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 125.77 Td (14,162) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 121.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 103.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 103.60 Td (See "Derivative Instruments and Hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.26 103.60 Td (Activities" above for description of derivative financial instruments. Such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 91.60 Td (derivative instruments are not subject to master netting agreements, thus the related amounts are not of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.31 91.60 Td (fset.) Tj ET Q endstream endobj 65 0 obj <> endobj 66 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (30) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The following table presents the location and fair value amounts of the Company's derivative instruments and their ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.05 744.60 Td (fect on the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (condensed consolidated statements of operations for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.63 732.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.46 732.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.90 732.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.90 732.60 Td (: ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 643.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 643.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 643.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 643.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 643.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 643.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 643.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 613.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 613.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 613.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 613.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 613.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 613.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 613.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 583.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 583.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 583.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 583.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 583.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 583.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 583.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 553.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 553.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 553.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 553.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 553.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 553.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 553.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 690.1 m 355 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 690.1 m 359 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 690.1 m 499 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 690.1 m 503 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 690.1 m 563 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 677.1 m 355 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 677.1 m 359 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 677.1 m 499 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 677.1 m 503 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 677.1 m 563 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 656.1 m 499 656.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 656.1 m 503 656.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 656.1 m 563 656.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 643.1 m 200 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 643.1 m 355 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 643.1 m 499 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 643.1 m 563 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 643.1 m 563 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 553.1 m 563 553.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 539.1 m 563 539.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 537.1 m 563 537.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 707.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 694.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.20 694.35 Td (The Effect of Derivative Instruments on the Statement of Operations) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 681.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 681.35 Td (For the Three Months Ended June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 660.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 660.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.05 668.35 Td (RecognizedinIncomeonDerivatives) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 660.35 Td (\(pre-tax\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 647.33 Td (Types) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.30 647.35 Td (Description) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.25 647.35 Td (Location) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.50 647.35 Td (Gain\(Loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 633.67 Td (Commodity contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 633.67 Td (Futures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 632.77 Td (Principal transactions revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 632.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 632.82 Td (\(1,306) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 632.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 618.67 Td (Other contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 618.67 Td (Foreign exchange forward contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 617.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 617.82 Td (\(6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 617.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 603.67 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 602.77 Td (Principal transactions revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 602.82 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 602.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 588.67 Td (TBA sale contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 587.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 587.82 Td (\(228) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 587.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 573.67 Td (Interestratelockcommitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 572.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 572.82 Td (\(571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 572.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 558.67 Td (ARS purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 557.77 Td (Principal transactions revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 557.82 Td (\(212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 557.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 542.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 542.82 Td (\(2,327) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 542.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 449.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 449.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 449.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 449.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 449.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 449.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 449.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 419.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 419.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 419.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 419.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 419.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 419.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 419.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 389.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 389.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 389.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 389.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 389.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 389.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 389.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 359.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 359.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 359.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 359.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 359.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 359.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 359.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 496.1 m 355 496.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 496.1 m 359 496.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 496.1 m 499 496.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 496.1 m 503 496.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 496.1 m 563 496.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 483.1 m 355 483.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 483.1 m 359 483.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 483.1 m 499 483.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 483.1 m 503 483.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 483.1 m 563 483.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 462.1 m 499 462.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 462.1 m 503 462.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 462.1 m 563 462.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 449.1 m 200 449.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 449.1 m 355 449.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 449.1 m 499 449.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 449.1 m 563 449.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 449.1 m 563 449.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 359.1 m 563 359.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 345.1 m 563 345.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 343.1 m 563 343.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 513.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 513.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 513.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 513.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 500.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.20 500.35 Td (The Effect of Derivative Instruments on the Statement of Operations) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 487.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 487.35 Td (For the Three Months Ended June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 466.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 466.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.05 474.35 Td (RecognizedinIncomeonDerivatives) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 466.35 Td (\(pre-tax\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 453.33 Td (Types) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.30 453.35 Td (Description) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.25 453.35 Td (Location) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.50 453.35 Td (Gain\(Loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 439.67 Td (Commodity contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 439.67 Td (Futures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 438.77 Td (Principal transactions revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 438.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 438.82 Td (\(641) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 438.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 424.67 Td (Other contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 424.67 Td (Foreign exchange forward contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 423.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 423.77 Td (28) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 409.67 Td (TBAs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 408.77 Td (Principal transactions revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 408.77 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 394.67 Td (TBA sale contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 393.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 393.77 Td (7,531) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 379.67 Td (Interestratelockcommitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 378.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 378.82 Td (\(6,503) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 378.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 364.67 Td (ARS purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 363.77 Td (Principal transactions revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 363.82 Td (\(237) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 363.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 348.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 348.77 Td (179) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 67 0 obj <> endobj 68 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The following table presents the location and fair value amounts of the Company's derivative instruments and their ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.05 744.60 Td (fect on the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (condensed consolidated statements of operations for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.82 732.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.49 732.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.32 732.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.15 732.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.59 732.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.59 732.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 643.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 643.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 643.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 643.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 643.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 643.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 643.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 613.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 613.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 613.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 613.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 613.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 613.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 613.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 583.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 583.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 583.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 583.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 583.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 583.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 583.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 553.10 150.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 200.00 553.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 204.00 553.10 151.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 553.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 553.10 140.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 553.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 553.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 690.1 m 355 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 690.1 m 359 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 690.1 m 499 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 690.1 m 503 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 690.1 m 563 690.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 677.1 m 355 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 677.1 m 359 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 677.1 m 499 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 677.1 m 503 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 677.1 m 563 677.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 656.1 m 499 656.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 656.1 m 503 656.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 656.1 m 563 656.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 643.1 m 200 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 204 643.1 m 355 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 643.1 m 499 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 643.1 m 563 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 643.1 m 563 643.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 553.1 m 563 553.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 539.1 m 563 539.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 537.1 m 563 537.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 707.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 707.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 694.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.20 694.35 Td (The Effect of Derivative Instruments on the Statement of Operations) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 681.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.40 681.35 Td (For the Six Months Ended June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 660.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 660.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.05 668.35 Td (RecognizedinIncomeonDerivatives) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 660.35 Td (\(pre-tax\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 647.33 Td 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545.80 408.82 Td (\(13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 408.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 394.67 Td (TBA sale contracts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 393.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 393.77 Td (5,912) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 379.67 Td (Interestratelockcommitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 378.77 Td (Other revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 378.82 Td (\(1,977) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 378.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.50 364.67 Td (ARS purchase commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 363.77 Td (Principal transactions revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 363.82 Td (\(132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 363.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 348.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 348.77 Td (1,700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 69 0 obj <> endobj 70 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (32) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (7. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (Collateralized transactions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (The Company enters into collateralized borrowing and lending transactions in order to meet customers' needs and earn residual ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (interest rate spreads, obtain securities for settlement and finance trading inventory positions. Under these transactions, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.75 Td (Company either receives or provides collateral, including U.S. government and agency) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.79 696.75 Td (, asset-backed, corporate debt, equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.70 696.75 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (and non-U.S. government and agency securities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (The Company obtains short-term borrowings primarily through bank call loans. Bank call loans are generally payable on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (demand and bear interest at various rates but not exceeding the broker call rate. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.54 648.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.04 648.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.87 648.75 Td (, bank call loans were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.28 648.75 Td ($151.9 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 636.75 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.22 636.75 Td ($100.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.11 636.75 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.33 636.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.91 636.75 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.69 636.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.19 636.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.02 636.75 Td (, such loans were collateralized by firm and customer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (securities with market values of approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.44 624.75 Td ($173.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.33 624.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.77 624.75 Td ($171.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.66 624.75 Td (, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.32 624.75 Td (, with commercial banks. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 600.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.83 600.75 Td (, the Company had approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.13 600.75 Td ($1.1 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.24 600.75 Td ( of customer securities under customer mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.78 600.75 Td (gin loans that are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.75 Td (available to be pledged, of which the Company has re-pledged approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.18 588.75 Td ($96.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.07 588.75 Td ( under securities loan agreements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 564.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.83 564.75 Td (, the Company had pledged ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.03 564.75 Td ($343.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.92 564.75 Td ( of customer securities directly with the Options Clearing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (Corporation to secure obligations and mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.89 552.75 Td (gin requirements under option contracts written by customers.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (The Company enters into reverse repurchase agreements, repurchase agreements, securities borrowed and securities loaned ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (transactions to, among other things, acquire securities to cover short positions and settle other securities obligations, to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (accommodate customers' needs and to finance the Company's inventory positions. Except as described below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.22 504.75 Td (, repurchase and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (reverse repurchase agreements, principally involving government and agency securities, are carried at amounts at which the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (securities subsequently will be resold or reacquired as specified in the respective agreements and include accrued interest. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (Repurchase and reverse repurchase agreements are presented on a net-by-counterparty basis, when the repurchase and reverse ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (repurchase agreements are executed with the same counterparty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.00 456.75 Td (, have the same explicit settlement date, are executed in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (accordance with a master netting arrangement, the securities underlying the repurchase and reverse repurchase agreements exist ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (in "book entry" form and certain other requirements are met.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (The following table presents a disaggregation of the gross obligation by the class of collateral pledged and the remaining ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (contractual maturity of the repurchase agreements and securities loaned transactions as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.47 396.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.30 396.75 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 354.25 436.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 354.25 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 324.25 436.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 324.25 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 294.25 436.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.00 294.25 75.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 354.25 m 561 354.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 294.25 m 561 294.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 280.25 m 561 280.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 486 278.25 m 561 278.25 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 371.50 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.30 358.50 Td (Overnight and Open) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 343.92 Td (Repurchase agreements:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 328.92 Td (U.S. Treasury and Agency securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 328.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.65 328.92 Td (665,135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 313.92 Td (Securities loaned:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 298.92 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.65 298.92 Td (125,548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 283.92 Td (Gross amount of recognized liabilities for repurchase agreements and securities loaned) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 283.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.65 283.92 Td (790,683) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 71 0 obj <> endobj 72 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The following tables present the gross amounts and the of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.66 744.60 Td (fsetting amounts of reverse repurchase agreements, repurchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (agreements, securities borrowed and securities loaned transactions as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.40 732.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.23 732.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.67 732.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.25 732.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 624.10 168.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 624.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 624.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 624.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.00 624.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 624.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 624.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 624.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 624.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 624.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 624.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 624.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 594.10 168.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 218.00 594.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 594.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 594.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.00 594.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.00 594.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 594.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 392.00 594.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 594.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 594.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 594.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 594.10 54.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 392 669.1 m 446 669.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 669.1 m 450 669.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 669.1 m 504 669.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 218 624.1 m 272 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 624.1 m 330 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 624.1 m 388 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 392 624.1 m 446 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 624.1 m 504 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 624.1 m 562 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 218 624.1 m 272 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 624.1 m 330 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 624.1 m 388 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 392 624.1 m 446 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 624.1 m 504 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 624.1 m 562 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 218 594.1 m 272 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 594.1 m 330 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 594.1 m 388 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 392 594.1 m 446 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450 594.1 m 504 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 508 594.1 m 562 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 218 580.1 m 272 580.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 218 578.1 m 272 578.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 580.1 m 330 580.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 578.1 m 330 578.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 594.1 m 388 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 580.1 m 388 580.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334 578.1 m 388 578.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 392 580.1 m 446 580.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 392 578.1 m 446 578.1 l s 0 0 0 RG /GS0 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8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 673.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.50 673.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.75 681.35 Td (Gross) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.98 681.35 Td (AmountsNotOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.61 681.35 Td (fseton) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.80 673.35 Td (the Balance Sheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.50 673.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 628.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.15 652.35 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.50 644.35 Td (Amountsof) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.60 636.35 Td (Recognized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.05 628.35 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 652.35 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.80 644.35 Td (Amounts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 636.35 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.95 636.35 Td (fsetonthe) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.70 628.35 Td (BalanceSheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.25 660.35 Td (Net) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.36 660.35 Td (Amounts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.90 652.35 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.12 652.35 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.90 644.35 Td (Presentedon) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.70 636.35 Td (theBalance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.60 628.35 Td (Sheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.60 636.35 Td (Financial) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.60 628.35 Td (Instruments) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 644.35 Td (Cash) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.70 636.35 Td (Collateral) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.60 628.35 Td (Received) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.80 628.35 Td (NetAmount) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 614.67 Td (Reverse repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 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($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.30 583.82 Td (\(210,012) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.15 583.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.50 583.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 583.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.50 583.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 583.77 Td (6,407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 561.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 561.60 Td (Included in receivable from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.38 561.60 Td (ganizations on the condensed consolidated balance sheet.) 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m 445 433.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 435.1 m 503 435.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449 433.1 m 503 433.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 449.1 m 562 449.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 435.1 m 562 435.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 433.1 m 562 433.1 l s BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 528.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.50 528.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.50 528.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.50 528.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.75 536.35 Td (Gross) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.98 536.35 Td (AmountsNotOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.61 536.35 Td (fseton) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 528.35 Td (the Balance Sheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.50 528.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 483.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.15 507.35 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.50 499.35 Td (Amountsof) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.60 491.35 Td (Recognized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.25 483.35 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.15 507.35 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.80 499.35 Td (Amounts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.55 491.35 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.85 491.35 Td (fsetinthe) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.70 483.35 Td (BalanceSheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.75 515.35 Td (Net) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.86 515.35 Td (Amounts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 507.35 Td (ofLiabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 499.35 Td (Presentedon) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.20 491.35 Td (theBalance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.10 483.35 Td (Sheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 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0 rg BT 405.30 468.82 Td (\(425,411) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.15 468.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.50 468.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 468.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.50 468.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 468.77 Td (7,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 453.77 Td (Securities loaned ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.59 458.30 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.65 453.77 Td (125,548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.15 453.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.65 453.77 Td (125,548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.30 453.82 Td (\(123,587) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.15 453.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 453.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 453.77 Td (1,961) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 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ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 416.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 416.60 Td (Included in payable to brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.73 416.60 Td (ganizations on the condensed consolidated balance sheet.) 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[] 0 d 0 J 0 j 3 M 441 353.1 m 499 353.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 308.1 m 251 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255 308.1 m 313 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 317 308.1 m 375 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379 308.1 m 437 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 441 308.1 m 499 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 308.1 m 562 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 308.1 m 251 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 255 308.1 m 313 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 317 308.1 m 375 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379 308.1 m 437 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 441 308.1 m 499 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 308.1 m 562 308.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 278.1 m 251 278.1 l s 0 0 0 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m 437 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 441 264.1 m 499 264.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 441 262.1 m 499 262.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 264.1 m 562 264.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 262.1 m 562 262.1 l s BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.25 391.35 Td (As of December 31, 2015) Tj ET Q BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 378.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 378.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 378.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 378.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 378.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.50 378.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 378.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 357.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 357.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 357.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 357.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.75 365.35 Td (Gross) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.98 365.35 Td (AmountsNotOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.61 365.35 Td (fseton) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.80 357.35 Td (the Balance Sheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 357.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 312.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.15 336.35 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.50 328.35 Td (Amountsof) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.60 320.35 Td (Recognized) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.05 312.35 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.15 336.35 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.80 328.35 Td (Amounts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.55 320.35 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.85 320.35 Td (fsetinthe) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.70 312.35 Td (BalanceSheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.25 344.35 Td (Net) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.36 344.35 Td (Amounts) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.90 336.35 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.12 336.35 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.90 328.35 Td (Presentedon) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.70 320.35 Td (theBalance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.60 312.35 Td (Sheet) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.60 320.35 Td (Financial) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.60 312.35 Td (Instruments) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.50 328.35 Td (Cash) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.70 320.35 Td (Collateral) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.60 312.35 Td (Received) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.30 312.35 Td (NetAmount) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 298.67 Td (Reverse repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 297.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.65 297.77 Td (282,042) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 297.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.30 297.82 Td (\(75,543) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.15 297.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 297.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 297.77 Td (206,499) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 297.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.30 297.82 Td (\(203,266) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.15 297.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.50 297.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 297.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 297.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 297.77 Td (3,233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 282.77 Td (Securities borrowed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.25 287.30 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.65 282.77 Td (224,672) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.15 282.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 282.77 Td (224,672) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.30 282.82 Td (\(219,099) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.15 282.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 282.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 282.77 Td (5,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 268.67 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 267.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.65 267.77 Td (506,714) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.50 267.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.30 267.82 Td (\(75,543) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.15 267.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.50 267.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 267.77 Td (431,171) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 267.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.30 267.82 Td (\(422,365) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.15 267.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.50 267.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 267.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 267.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 267.77 Td (8,806) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 263.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 245.60 Td (Included in receivable from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.38 245.60 Td (ganizations on the condensed consolidated balance sheet.) 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BT 505.50 152.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 152.77 Td (5,947) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 137.77 Td (Securities loaned ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.59 142.30 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.65 137.77 Td (130,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.15 137.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 137.77 Td (130,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 137.82 Td (\(122,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.15 137.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 137.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 137.77 Td (8,008) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 123.67 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.50 122.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.65 122.77 Td (857,646) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.50 122.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.30 122.82 Td (\(75,543) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.15 122.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.50 122.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 122.77 Td (782,103) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.50 122.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 122.82 Td (\(768,148) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.15 122.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 122.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 122.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 122.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 122.77 Td (13,955) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 100.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 100.60 Td (Included in payable to brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.73 100.60 Td (ganizations on the condensed consolidated balance sheet.) Tj ET Q endstream endobj 73 0 obj <> endobj 74 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (34) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (Certain of the Company's repurchase agreements and reverse repurchase agreements are carried at fair value as a result of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (Company's fair value option election. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.64 732.60 Td (The Company elected the fair value option for those repurchase agreements and reverse ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (repurchase agreements that do not settle overnight or have an open settlement date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.20 720.60 Td (The Company has elected the fair value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (option for these instruments to more accurately reflect market and economic events in its earnings and to mitigate a potential ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (imbalance in earnings caused by using dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.05 696.60 Td (ferent measurement attributes \(i.e. fair value versus carrying value\) for certain assets ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (and liabilities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.10 684.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.60 684.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.43 684.60 Td (, the Company did not have any reverse repurchase agreements and repurchase agreements that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (elected the fair value option.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (The Company receives collateral in connection with securities borrowed and reverse repurchase agreement transactions and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (customer mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.02 636.60 Td (gin loans. Under many agreements, the Company is permitted to sell or re-pledge the securities received \(e.g., use ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (the securities to enter into securities lending transactions, or deliver to counterparties to cover short positions\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.72 624.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.22 624.60 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 612.60 Td (, the fair value of securities received as collateral under securities borrowed transactions and reverse repurchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (agreements was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.58 600.60 Td ($21) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.21 600.60 Td (1.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.10 600.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.93 600.60 Td ($217.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.83 600.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.04 600.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.63 600.60 Td (\) and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.40 600.60 Td ($232.4 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.29 600.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.12 600.60 Td ($278.8 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.01 600.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.23 600.60 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 588.60 Td (\), respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.49 588.60 Td (, of which the Company has sold and re-pledged approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.81 588.60 Td ($26.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.71 588.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.54 588.60 Td ($36.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.43 588.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 576.60 Td (\) under securities loaned transactions and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.80 576.60 Td ($232.4 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.70 576.60 Td ( under repurchase agreements \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.63 576.60 Td ($278.8 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.52 576.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 564.60 Td (\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (The Company pledges certain of its securities owned for securities lending and repurchase agreements and to collateralize bank ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (call loan transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.73 528.60 Td (The carrying value of pledged securities owned that can be sold or re-pledged by the counterparty was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td ($657.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.39 516.60 Td (, as presented on the face of the condensed consolidated balance sheet at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.49 516.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.32 516.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.15 516.60 Td ($546.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.04 516.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 504.60 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.23 504.60 Td (The carrying value of securities owned by the Company that have been loaned or pledged to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (counterparties where those counterparties do not have the right to sell or re-pledge the collateral was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.79 492.60 Td ($173.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.68 492.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.90 492.60 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 480.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.33 480.60 Td ($142.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.22 480.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.44 480.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.02 480.60 Td (\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (The Company manages credit exposure arising from repurchase and reverse repurchase agreements by) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.24 456.60 Td (, in appropriate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (circumstances, entering into master netting agreements and collateral arrangements with counterparties that provide the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 432.60 Td (, in the event of a customer default, the right to liquidate and the right to of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.92 432.60 Td (fset a counterparty's rights and obligations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (The Company manages market risk of repurchase agreements and securities loaned by monitoring the market value of collateral ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (held and the market value of securities receivable from others. It is the Company's policy to request and obtain additional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (collateral when exposure to loss exists. In the event the counterparty is unable to meet its contractual obligation to return the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (securities, the Company may be exposed to of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.72 384.60 Td (f-balance sheet risk of acquiring securities at prevailing market prices.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.98 360.60 Td (edit Concentrations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.60 Td (Credit concentrations may arise from trading, investing, underwriting and financing activities and may be impacted by changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.60 Td (in economic, industry or political factors. In the normal course of business, the Company may be exposed to risk in the event ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 318.60 Td (customers, counterparties including other brokers and dealers, issuers, banks, depositories or clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.31 318.60 Td (ganizations are unable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.60 Td (to fulfill their contractual obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.06 306.60 Td (The Company seeks to mitigate these risks by actively monitoring exposures and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.60 Td (obtaining collateral as deemed appropriate. Included in receivable from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.30 294.60 Td (ganizations as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 282.60 Td ( are receivables from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.95 282.60 Td (two) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.95 282.60 Td ( major U.S. broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.45 282.60 Td (-dealers totaling approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.91 282.60 Td ($107.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 282.60 Td (.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.91 258.60 Td (ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.43 258.60 Td (ehouse Facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (The Company reached an agreement with RBS Citizens, NA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.94 246.60 Td ( \("Citizens"\) that was announced in July 2012, whereby the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 234.60 Td (, through OPY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.98 234.60 Td ( Credit Corp., will introduce lending opportunities to Citizens, which Citizens can elect to accept and in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (which the Company will participate in the fees earned from any related commitment by Citizens. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.75 222.60 Td (The Company can also in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td (certain circumstances assume a portion of Citizen's syndication and lending risk under such loans, and if it does so it shall be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (obligated to secure such obligations via a cash deposit determined through risk-based formulas. Neither the Company nor ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.60 Td (Citizens is obligated to make any specific loan or to commit any minimum amount of lending capacity to the relationship. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.49 186.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (agreement also calls for Citizens and the Company at their option to jointly participate in the arrangement of various loan ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (syndications. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.94 162.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.44 162.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.27 162.60 Td (, there were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.69 162.60 Td (no) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.69 162.60 Td ( loans in place.) Tj ET Q endstream endobj 75 0 obj <> endobj 76 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The Company is obligated to settle transactions with brokers and other financial institutions even if its clients fail to meet their ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (obligations to the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.68 732.60 Td (. Clients are required to complete their transactions on the settlement date, generally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.72 732.60 Td (one) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.16 732.60 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.94 732.60 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.93 732.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (business days after the trade date. If clients do not fulfill their contractual obligations, the Company may incur losses. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.98 720.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (Company has clearing/participating arrangements with the National Securities Clearing Corporation \("NSCC"\), the Fixed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (Income Clearing Corporation \("FICC"\), R.J. O'Brien& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.33 696.60 Td (Associates \(commodities transactions\), Mortgage-Backed Securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (and Clearing Corporation and others. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.39 684.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.43 684.60 Td (ith respect to its business in reverse repurchase and repurchase agreements, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (substantially all open contracts at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.30 672.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.13 672.60 Td ( are with the FICC. In addition, the Company began clearing its non-U.S. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (international equities business carried on by Oppenheimer Europe Ltd. through BNP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.66 660.60 Td ( Paribas Securities Services and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (Oppenheimer through BNP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.11 648.60 Td ( Securities Corp. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.37 648.60 Td (The clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.27 648.60 Td (ganizations have the right to char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.09 648.60 Td (ge the Company for losses that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (result from a client's failure to fulfill its contractual obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.40 636.60 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.74 636.60 Td (, the Company has credit exposures with these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (clearing brokers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.01 624.60 Td (The clearing brokers can re-hypothecate the securities held on behalf of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.00 624.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.45 624.60 Td (As the right to char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.47 624.60 Td (ge ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (the Company has no maximum amount and applies to all trades executed through the clearing brokers, the Company believes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (there is no maximum amount assignable to this right. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.92 600.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.42 600.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 600.60 Td (, the Company had recorded no liabilities with regard to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (this right. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.15 588.60 Td (The Company's policy is to monitor the credit standing of the clearing brokers and banks with which it conducts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (business.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.82 552.60 Td (, which historically engaged in commercial mortgage origination and servicing, has obtained an uncommitted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (warehouse facility line through PNC Bank \("PNC"\) under which OMHHF pledges FHA-guaranteed mortgages for a period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (averaging ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.42 528.60 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.42 528.60 Td ( business days and PNC provides a facility that allows OMHHF to fund the loan at the closing table. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.07 528.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.71 528.60 Td (arehouse ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (payable represents the warehouse line amount outstanding with PNC and is included in liabilities held for sale on the condensed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (consolidated balance sheet and cash flows from operating activities on the condensed consolidated statement of cash flows. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (OMHHF repays PNC upon the securitization of the mortgage by GNMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.57 492.60 Td ( and the delivery of the security to the counter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.47 492.60 Td (-party ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (for payment pursuant to a contemporaneous sale on the date the mortgage is securitized. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.11 480.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.61 480.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.44 480.60 Td (, OMHHF had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.00 480.60 Td ($1.5 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 468.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.22 468.60 Td ($54.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.11 468.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.33 468.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.91 468.60 Td (\) outstanding under the warehouse facility line at a variable interest rate of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.08 468.60 Td (one ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (month LIBOR) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.56 456.60 Td ( plus a spread. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.08 456.60 Td (The Company earns a spread between the interest earned on the loans originated by the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (and the interest incurred on amounts drawn from the warehouse facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.87 444.60 Td (. Interest expense for the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.36 444.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.03 444.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 432.60 Td ( and was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.82 432.60 Td ($159,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.32 432.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.76 432.60 Td ($359,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.26 432.60 Td (, respectively \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.40 432.60 Td ($385,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.90 432.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.34 432.60 Td ($510,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.84 432.60 Td (, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.50 432.60 Td (, for the three and six months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (ended June 30, 2015\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (As discussed in Note 6, Fair value measurements, the Company enters into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.48 396.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.93 396.60 Td ( sale contracts to of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.50 396.60 Td (fset exposures related to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (commitments to provide funding for FHA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.99 384.60 Td ( loans at OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.13 384.60 Td (. In the normal course of business, the Company may be exposed to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (the risk that counterparties to these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.50 372.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.95 372.60 Td ( sale contracts are unable to fulfill their contractual obligations.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (8. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 348.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 348.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.80 348.60 Td (ariable inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.67 348.60 Td (est entities \("VIEs"\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (The Company's policy is to consolidate all subsidiaries in which it has a controlling financial interest, as well as any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.30 324.60 Td (VIEs ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (where the Company is deemed to be the primary beneficiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.71 312.60 Td (, when it has the power to make the decisions that most ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (significantly af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.58 300.60 Td (fect the economic performance of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.54 300.60 Td (VIE and has the obligation to absorb significant losses or the right to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (receive benefits that could potentially be significant to the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.96 288.60 Td (VIE.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (For funds that the Company has concluded are not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.44 264.60 Td (VIEs, the Company then evaluates whether the fund is a partnership or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (similar entity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.90 252.60 Td (. If the fund is a partnership or similar entity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 252.60 Td (, the Company evaluates the fund under the partnership consolidation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (guidance. Pursuant to that guidance, the Company consolidates funds in which it is the general partner) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.72 240.60 Td (, unless presumption of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (control by the Company can be overcome. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.49 228.60 Td (This presumption is overcome only when unrelated investors in the fund have the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (substantive ability to liquidate the fund or otherwise remove the Company as the general partner without cause, based on a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (simple majority vote of unaf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.18 204.60 Td (filiated investors, or have other substantive participating rights. If the presumption of control can ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (be overcome, the Company accounts for its interest in the fund pursuant to the equity method of accounting.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (The Company serves as general partner of hedge funds and private equity funds that were established for the purpose of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (providing investment alternatives to both its institutional and qualified retail clients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.59 156.60 Td (The Company holds variable interests in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (these funds as a result of its right to receive management and incentive fees. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.16 144.60 Td (The Company's investment in and additional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (capital commitments to these hedge funds and private equity funds are also considered variable interests. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.41 132.60 Td (The Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (additional capital commitments are subject to call at a later date and are limited in amount.) Tj ET Q endstream endobj 77 0 obj <> endobj 78 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The Company assesses whether it is the primary beneficiary of the hedge funds and private equity funds in which it holds a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (variable interest in the form of general and limited partner interests. In each instance, the Company has determined that it is not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (the primary beneficiary and therefore need not consolidate the hedge funds or private equity funds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.51 720.60 Td (The subsidiaries' general ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (and limited partnership interests, additional capital commitments, and management fees receivable represent its maximum ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (exposure to loss. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.76 696.60 Td (The subsidiaries' general partnership and limited partnership interests and management fees receivable are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (included in other assets on the condensed consolidated balance sheet.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (The following tables set forth the total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.12 660.60 Td (VIE assets, the carrying value of the subsidiaries' variable interests, and the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (maximum exposure to loss in Company-sponsored non-consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.23 648.60 Td (VIEs in which the Company holds variable interests and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (other non-consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.74 636.60 Td (VIEs in which the Company holds variable interests at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.52 636.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.35 636.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.79 636.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.38 636.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 543.10 181.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 543.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 293.00 543.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 297.00 543.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 543.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.00 543.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 543.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 543.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.00 543.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 543.10 67.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 513.10 181.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 231.00 513.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 293.00 513.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 297.00 513.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 513.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.00 513.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 513.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 513.10 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 491.00 513.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 495.00 513.10 67.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 231 594.1 m 293 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 293 594.1 m 297 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 297 594.1 m 359 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 594.1 m 363 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363 594.1 m 425 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 425 594.1 m 429 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 594.1 m 491 594.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 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(Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.80 547.35 Td (Commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 533.67 Td (Hedge funds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 532.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.65 532.77 Td (320,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.50 532.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.15 532.77 Td (656) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.50 532.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 532.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 532.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.15 532.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.50 532.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 532.77 Td (656) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 518.67 Td (Private equity funds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.65 517.77 Td (37,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.15 517.77 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 517.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.15 517.77 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 517.77 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 503.67 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 502.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.65 502.77 Td (357,201) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.50 502.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.15 502.77 Td (671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.50 502.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 502.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 502.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.15 502.77 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.50 502.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 502.77 Td (673) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 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Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 362.10 169.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 219.00 362.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 283.00 362.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 362.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 362.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 362.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 362.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 362.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 489.00 362.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 362.10 69.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 332.10 169.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 219.00 332.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 283.00 332.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 332.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 352.00 332.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 332.10 64.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 332.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 332.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 489.00 332.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 332.10 69.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 219 414.1 m 283 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 283 414.1 m 287 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 287 414.1 m 352 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 414.1 m 356 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356 414.1 m 420 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 414.1 m 424 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424 414.1 m 489 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 489 414.1 m 493 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 414.1 m 562 414.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 287 375.1 m 352 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 352 375.1 m 356 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356 375.1 m 420 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 219 362.1 m 283 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 287 362.1 m 352 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356 362.1 m 420 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424 362.1 m 489 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 362.1 m 562 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 219 362.1 m 283 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 287 362.1 m 352 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356 362.1 m 420 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424 362.1 m 489 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 362.1 m 562 362.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 219 332.1 m 283 332.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 287 332.1 m 352 332.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356 332.1 m 420 332.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424 332.1 m 489 332.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 332.1 m 562 332.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 219 318.1 m 283 318.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 219 316.1 m 283 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 287 318.1 m 352 318.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 287 316.1 m 352 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356 318.1 m 420 318.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356 316.1 m 420 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424 318.1 m 489 318.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424 316.1 m 489 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 318.1 m 562 318.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 316.1 m 562 316.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 431.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.50 431.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 431.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 431.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 431.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 431.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 418.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.55 418.35 Td (At December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 405.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.50 405.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 405.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 405.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 405.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.30 398.35 Td (Maximum) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.85 390.35 Td (Exposure) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.20 382.35 Td (to Loss in) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.55 374.35 Td (Non-consolidated) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 366.35 Td (VIEs) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 392.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.50 392.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.50 392.35 Td (Carrying Value of the) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 392.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 379.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.30 379.35 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.90 379.35 Td (Company'sVariableInterest) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.40 379.35 Td (Capital) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 366.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.55 366.35 Td (VIE) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.44 366.35 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.33 369.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 366.35 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET BT /F1 5.20 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.39 369.98 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.25 366.35 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.30 366.35 Td (Commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 352.67 Td (Hedge funds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.50 351.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 351.77 Td (1,775,503) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 351.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.65 351.77 Td (1,354) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 351.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 351.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 351.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 351.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 351.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 351.77 Td (1,354) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 337.67 Td (Private equity funds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.65 336.77 Td (54,800) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 336.77 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 336.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 336.77 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 336.77 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 322.67 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.50 321.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 321.77 Td (1,830,303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 321.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.65 321.77 Td (1,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 321.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 321.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 321.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 321.77 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 321.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 321.77 Td (1,383) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 317.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 299.60 Td (Represents the total assets of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.06 299.60 Td (VIEs and does not represent the Company's interests in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.74 299.60 Td (VIEs.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 287.60 Td (Represents the Company's interests in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.31 287.60 Td (VIEs and is included in other assets on the condensed consolidated balance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 275.60 Td (sheet.) Tj ET Q endstream endobj 79 0 obj <> endobj 80 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (37) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (9. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (Commer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.08 744.75 Td (cial mortgage banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (The Commercial Mortgage Banking segment, which operates out of OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.74 720.75 Td (, became a discontinued operation during second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (quarter of 2016. See Note 3 for further details. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (Loan Origination Fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.75 Td (OMHHF recognizes origination fees and other direct origination costs when it enters into a rate lock commitment with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (borrower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.60 654.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.42 654.75 Td (The origination fees and other direct origination costs are recognized when OMHHF enters into a commitment to sell ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (loans to third parties. In accordance with Housing and Urban Development \("HUD"\) guidelines, OMHHF will, with HUD's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.75 Td (approval and for certain loan programs, apply the premium income towards the payment of prepayment costs that customers ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (will incur on their prior mortgage.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.45 618.75 Td (These costs are netted with revenues from premium income that are otherwise earned from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.75 Td (these loan refinancings or modifications. Prepayment costs recorded as contra-revenue against premium income were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.83 606.75 Td ($5.3 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 594.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.83 594.75 Td ($6.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.72 594.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.10 594.75 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.19 594.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.02 594.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.85 594.75 Td (, respectively \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.99 594.75 Td ($7.8 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.88 594.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.32 594.75 Td ($16.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.21 594.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.75 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.59 582.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.42 582.75 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.25 582.75 Td (, respectively\).) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.75 Td (Funding Commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (OMHHF provides its clients with commitments to fund FHA-insured permanent or constructions loans. Upon providing these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (commitments to fund, OMHHF enters into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.92 528.75 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.37 528.75 Td ( sale contracts directly or indirectly with counterparties to of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.05 528.75 Td (fset its exposures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (related to these funding commitments. See Note 6, Fair value measurements, for more information.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (Loans Held For Sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 474.75 Td (OMHHF advances funds from its own cash reserves in addition to obtaining financing through warehouse facilities in order to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.75 Td (fund initial loan closing and subsequent construction loan draws. Prior to the GNMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.17 462.75 Td ( securitization of a loan, a loan held for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.75 Td (sale is recorded on the condensed consolidated balance sheet. Loans held for sale are recorded at fair value through earnings.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.75 Td (Escr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.46 426.75 Td (ows Held in T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.75 426.75 Td (rust) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (Custodial escrow accounts relating to loans serviced by OMHHF totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.21 408.75 Td ($27.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.11 408.75 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.32 408.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.15 408.75 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.98 408.75 Td ($421.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.88 408.75 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 396.75 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.23 396.75 Td (These amounts are not included on the condensed consolidated balance sheet as such amounts are not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.40 384.75 Td (s assets. Certain cash deposits at financial institutions exceeded the FDIC-insured limits or other institutionally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (provided insurance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.68 372.75 Td (The combined uninsured balance with relation to escrow accounts at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.25 372.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.08 372.75 Td ( was approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td ($15.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 360.75 Td (. OMHHF places these deposits with major financial institutions where it believes the risk is minimal and that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.75 Td (meet or exceed GNMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.52 348.75 Td ( required credit ratings.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (The total unpaid principal balance of loans the Company was servicing for various institutional investors as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.01 324.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.84 324.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.44 312.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.02 312.75 Td ( was as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 278.25 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 278.25 100.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.00 278.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 462.00 278.25 100.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 278.25 m 458 278.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 278.25 m 562 278.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 278.25 m 458 278.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 462 278.25 m 562 278.25 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 294.20 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 294.20 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 294.20 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 282.20 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.35 282.20 Td (As of June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.25 282.20 Td (As of December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 268.82 Td (Unpaid principal balance of loans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 268.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 268.82 Td (196,726) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 268.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.15 268.82 Td (3,974,292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (Mortgage Servicing Rights \(MSRs\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.75 Td (OMHHF purchases commitments or originates mortgage loans that are sold and securitized into GNMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.80 222.75 Td ( mortgage backed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.75 Td (securities. OMHHF retains the servicing responsibilities for the loans securitized and recognizes either a MSR asset or a MSR ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.75 Td (liability for that servicing contract. OMHHF receives monthly servicing fees equal to a percentage of the outstanding principal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.75 Td (balance of the loans being serviced.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.75 Td (OMHHF estimates the initial fair value of the servicing rights based on the present value of future net servicing income, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.75 Td (adjusted for factors such as discount rate and prepayment. OMHHF uses the amortization method for subsequent measurement, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.75 Td (subject to annual impairment. See Note 6, Fair value measurements, for more information.) Tj ET Q endstream endobj 81 0 obj <> endobj 82 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (38) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The fair value of the servicing rights on the loan portfolio was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.54 744.60 Td ($6.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.43 744.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.87 744.60 Td ($41.8 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.76 744.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.98 744.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.81 744.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 732.60 Td (, respectively \(carrying value of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.03 732.60 Td ($2.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.92 732.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.36 732.60 Td ($28.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.25 732.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.46 732.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.29 732.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.73 732.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.32 732.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (respectively\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.96 720.60 Td (The following tables summarize the changes in carrying value of MSRs for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.49 720.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.16 720.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.98 720.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.81 720.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.44 708.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.44 708.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 653.10 349.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 653.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.00 653.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 653.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 623.10 349.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 623.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.00 623.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 623.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 593.10 349.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 593.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.00 593.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 593.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 563.10 349.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 563.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 478.00 563.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 482.00 563.10 80.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 666.1 m 478 666.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 478 666.1 m 482 666.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 666.1 m 562 666.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 666.1 m 478 666.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 653.1 m 478 653.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 666.1 m 562 666.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 653.1 m 562 653.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 653.1 m 478 653.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 653.1 m 562 653.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 563.1 m 478 563.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 563.1 m 562 563.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 549.1 m 478 549.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 398 547.1 m 478 547.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 549.1 m 562 549.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 482 547.1 m 562 547.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 683.35 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 683.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 683.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 670.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.90 670.35 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 657.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 657.35 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 657.35 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 643.67 Td (Balance at beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 642.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.65 642.77 Td (28,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.50 642.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 642.77 Td (30,140) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 627.77 Td (Originations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 627.77 Td (2,311) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 627.77 Td (3,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 613.67 Td (Purchases) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 612.77 Td (478) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 612.77 Td (653) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 597.77 Td (Disposals) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 597.82 Td (\(1,753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 597.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 597.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 582.77 Td (Sale of MSRs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.30 582.82 Td (\(25,987) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 582.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 582.82 Td (\(4,569) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 582.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 568.67 Td (Amortization expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.30 567.82 Td (\(1,224) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 567.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 567.82 Td (\(495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 567.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 553.67 Td (Balance at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 552.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 552.77 Td (1,993) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.50 552.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 552.77 Td (29,220) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 548.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 524.60 Td (Servicing rights are amortized using the straight-line method over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.26 524.60 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.26 524.60 Td ( years. Estimated amortization expense for the next five ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 512.60 Td (years and thereafter is as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 472.10 263.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 472.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.00 472.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 397.00 472.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 472.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 472.10 81.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 444.10 263.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 444.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.00 444.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 397.00 444.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 444.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 444.10 81.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 416.10 263.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 416.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.00 416.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 397.00 416.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 416.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 416.10 81.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 388.10 263.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 388.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.00 388.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 397.00 388.10 80.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 388.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 388.10 81.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 472.1 m 393 472.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 397 472.1 m 477 472.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 472.1 m 562 472.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 472.1 m 393 472.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 397 472.1 m 477 472.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 472.1 m 562 472.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 388.1 m 393 388.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 397 388.1 m 477 388.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 388.1 m 562 388.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 375.1 m 393 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 373.1 m 393 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 397 375.1 m 477 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 397 373.1 m 477 373.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 375.1 m 562 375.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 481 373.1 m 562 373.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 488.05 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.50 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.50 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 488.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 476.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.35 476.05 Td (OriginatedMSRs) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.05 476.05 Td (PurchasedMSRs) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.80 476.05 Td (TotalMSRs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 462.67 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.50 462.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.15 462.67 Td (97) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.50 462.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 462.67 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 462.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 462.67 Td (116) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 448.67 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.15 448.67 Td (195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 448.67 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 448.67 Td (232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 434.67 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.15 434.67 Td (195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 434.67 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 434.67 Td (232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 420.67 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.15 420.67 Td (195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 420.67 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 420.67 Td (232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 406.67 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.15 406.67 Td (195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 406.67 Td (37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 406.67 Td (232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 392.67 Td (Thereafter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.15 392.67 Td (791) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 392.67 Td (158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 392.67 Td (949) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.50 378.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 378.67 Td (1,668) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.50 378.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.15 378.67 Td (325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 378.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 378.67 Td (1,993) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 350.60 Td (The Company receives fees during the course of servicing the mortgage loans. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.60 350.60 Td (The fees for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.13 350.60 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.22 350.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 338.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.77 338.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.77 338.60 Td ( were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 285.10 201.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 285.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.00 285.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.00 285.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 285.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 285.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 285.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 285.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 257.10 201.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 251.00 257.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.00 257.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.00 257.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 257.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 257.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 257.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 257.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 326 297.1 m 330 297.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 297.1 m 405 297.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 297.1 m 484 297.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 297.1 m 488 297.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 297.1 m 563 297.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 297.1 m 326 297.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 285.1 m 326 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 297.1 m 405 297.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 285.1 m 405 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 285.1 m 484 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 285.1 m 563 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 285.1 m 326 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 285.1 m 405 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 285.1 m 484 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 285.1 m 563 285.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 257.1 m 326 257.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 257.1 m 405 257.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 257.1 m 484 257.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 257.1 m 488 257.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 257.1 m 563 257.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 244.10000000000002 m 326 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 251 242.10000000000002 m 326 242.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 244.10000000000002 m 405 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330 242.10000000000002 m 405 242.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 244.10000000000002 m 484 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 242.10000000000002 m 484 242.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 244.10000000000002 m 488 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 242.10000000000002 m 488 242.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 244.10000000000002 m 563 244.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 242.10000000000002 m 563 242.10000000000002 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 314.05 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 314.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 314.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 301.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.00 301.35 Td (For the Three Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.90 301.35 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 289.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.00 289.05 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.00 289.05 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 289.05 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.00 289.05 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 275.67 Td (Servicing fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 275.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.65 275.67 Td (1,409) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 275.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 275.67 Td (1,454) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 275.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 275.67 Td (2,864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 275.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 275.67 Td (2,921) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 261.67 Td (Ancillary fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.15 261.67 Td (49) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.15 261.67 Td (93) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.15 261.67 Td (154) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 261.67 Td (194) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 247.67 Td (Total MSR fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 247.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.65 247.67 Td (1,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 247.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 247.67 Td (1,547) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 247.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 247.67 Td (3,018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 247.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 247.67 Td (3,115) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 243.60 Td () Tj ET Q endstream endobj 83 0 obj <> endobj 84 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (39) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (10. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (Long-term debt) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 704.25 251.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 301.00 704.25 84.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.00 704.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.00 704.25 84.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 473.00 704.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 704.25 85.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 676.25 251.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 301.00 676.25 84.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.00 676.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.00 676.25 84.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 473.00 676.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 477.00 676.25 85.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 704.25 m 301 704.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 301 704.25 m 385 704.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 389 704.25 m 473 704.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 477 704.25 m 562 704.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 389 676.25 m 473 676.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 477 676.25 m 562 676.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 389 663.25 m 473 663.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 389 661.25 m 473 661.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 477 663.25 m 562 663.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 477 661.25 m 562 661.25 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 720.20 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 720.20 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 720.20 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 720.20 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 708.20 Td (Issued) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.95 708.20 Td (MaturityDate) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 708.20 Td (At June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.55 708.20 Td (At December 31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 694.82 Td (Senior Secured Notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.90 694.82 Td (4/15/2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 694.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.65 694.82 Td (150,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 694.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 694.82 Td (150,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 680.82 Td (Unamortized Debt Issuance Costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 680.82 Td (890) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 680.82 Td (1,132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 666.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.65 666.82 Td (149,110) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.50 666.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 666.82 Td (148,868) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 638.75 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.67 638.75 Td (April12, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.91 638.75 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.91 638.75 Td (, the Company completed the private placement of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.56 638.75 Td ($200 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.95 638.75 Td ( in aggregate principal amount of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.46 638.75 Td (8.75%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.29 638.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 626.75 Td (Senior Secured Notes due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.03 626.75 Td (April15, 2018 \(the "Notes"\) at par) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.45 626.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.26 626.75 Td (The interest on the Notes is payable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.06 626.75 Td (semi-annually) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.71 626.75 Td ( on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.15 626.75 Td (April15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.76 626.75 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.76 626.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 614.75 Td (and October15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.15 614.75 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.15 614.75 Td (. On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.32 614.75 Td (April15, 2014, the Company retired early a total of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.15 614.75 Td ($50.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.04 614.75 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.87 614.75 Td (25%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.20 614.75 Td (\)of the Notes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 590.75 Td (The indenture for the Notes contains covenants which place restrictions on the incurrence of indebtedness, the payment of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 578.75 Td (dividends, sale of assets, mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.96 578.75 Td (gers and acquisitions and the granting of liens. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.35 578.75 Td (The Notes provide for events of default including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 566.75 Td (nonpayment, misrepresentation, breach of covenants and bankruptcy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.76 566.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.58 566.75 Td (The Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.29 566.75 Td (s obligations under the Notes are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 554.75 Td (guaranteed, subject to certain limitations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.77 554.75 Td (These guarantees may be shared, on a senior basis, under certain circumstances, with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 542.75 Td (newly incurred debt outstanding in the future. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.46 542.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.96 542.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.79 542.75 Td (, the Company was in compliance with all of its covenants.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.75 Td (As discussed in Note 3, "Discontinued operations", the Company has sold most of the assets of its Commercial Mortgage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.75 Td (Banking business which operates out of its OMHHF subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.17 506.75 Td (.Under the indenture for the Notes, OMHHF is a restricted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 494.75 Td (subsidiary and the Company has pledged its equity interests in OMHHF as collateral for the Notes.Net proceeds received by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 482.75 Td (the Company and restricted subsidiaries from asset sales must either be used within twelve months from the date to make an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 470.75 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 470.75 Td (fer to repurchase the Notes or to make an investment in Replacement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.89 470.75 Td (Assets, as defined in the indenture, or if any such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 458.75 Td (proceeds are not so applied, and the total thereof is at least ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.80 458.75 Td ($15.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.70 458.75 Td (, the Company must of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.90 458.75 Td (fer to purchase Notes at par with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 446.75 Td (an aggregate principal amount equal to the amount of such proceeds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 422.75 Td (Interest expense for both the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.85 422.75 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.94 422.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.77 422.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.60 422.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.04 422.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.04 422.75 Td ( on the Notes was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.63 422.75 Td ($3.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.53 422.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.96 422.75 Td ($6.6 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 410.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 410.75 Td (, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.05 410.75 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 386.75 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.95 386.75 Td (1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 386.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 386.75 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.88 386.75 Td (e capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 362.75 Td (The Company's authorized share capital consists of \(a\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.68 362.75 Td (50,000,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.68 362.75 Td ( shares of Preferred Stock, par value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.40 362.75 Td ($0.001) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.90 362.75 Td ( per share; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 350.75 Td (\(b\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.66 350.75 Td (50,000,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.66 350.75 Td ( shares of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.10 350.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.77 350.75 Td ( non-voting common stock \("Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.79 350.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.46 350.75 Td ( Stock"\), par value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.57 350.75 Td ($0.001) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.07 350.75 Td ( per share; and \(c\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.76 350.75 Td (99,665) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.26 350.75 Td ( shares ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.75 Td (of Class B voting common stock \("Class B Stock"\), par value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.20 338.75 Td ($0.001) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.70 338.75 Td ( per share. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.56 338.75 Td (No) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.79 338.75 Td ( Preferred Stock has been issued. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.47 338.75 Td (99,665) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.97 338.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 326.75 Td (shares of Class B Stock have been issued and are outstanding.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 302.75 Td (The Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 302.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.83 302.75 Td ( Stock and the Class B Stock are equal in all respects except that the Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.65 302.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.32 302.75 Td ( Stock is non-voting.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 278.75 Td (The following table reflects changes in the number of shares of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.31 278.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.98 278.75 Td ( Stock outstanding for the periods indicated:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 236.25 253.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 236.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 236.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 236.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 236.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 236.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 236.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 236.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 206.25 253.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 206.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 206.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 206.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 206.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 206.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 206.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 206.25 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 365 249.25 m 369 249.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 249.25 m 431 249.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 249.25 m 497 249.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 249.25 m 501 249.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 249.25 m 563 249.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 249.25 m 365 249.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 236.25 m 365 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 249.25 m 431 249.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 236.25 m 431 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 236.25 m 497 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 236.25 m 563 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 236.25 m 365 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 236.25 m 431 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 236.25 m 497 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 236.25 m 563 236.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 191.25 m 365 191.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 191.25 m 431 191.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 191.25 m 497 191.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 191.25 m 563 191.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 177.25 m 365 177.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 175.25 m 365 175.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 191.25 m 431 191.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 177.25 m 431 177.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 175.25 m 431 175.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 191.25 m 497 191.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 177.25 m 497 177.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 175.25 m 497 175.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 191.25 m 563 191.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 177.25 m 563 177.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 175.25 m 563 175.25 l s BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 253.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 253.50 Td (For the Three Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.90 253.50 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 240.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 240.50 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 240.50 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.50 240.50 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 240.50 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 226.82 Td (ClassA Stock outstanding, beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.10 225.92 Td (13,263,532) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.10 225.92 Td (13,634,831) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.10 225.92 Td (13,238,486) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.10 225.92 Td (13,530,688) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 211.82 Td (Issued pursuant to shared-based compensation plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 210.92 Td (7,163) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.65 210.92 Td (15,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 210.92 Td (272,483) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 210.92 Td (119,461) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 196.82 Td (Repurchased and canceled pursuant to the stock buy-back) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.30 195.97 Td (\(10,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 195.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.15 195.92 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.30 195.97 Td (\(251,254) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.15 195.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 195.92 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 181.82 Td (ClassA Stock outstanding, end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.10 180.92 Td (13,259,715) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.10 180.92 Td (13,650,149) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.10 180.92 Td (13,259,715) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.10 180.92 Td (13,650,149) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 152.75 Td (Stock buy-back) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.75 Td (On September 15, 2015, the Company announced that its board of directors approved a share repurchase program that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 122.75 Td (authorizes the Company to purchase up to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.29 122.75 Td (665,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.79 122.75 Td ( shares of the Company's Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.03 122.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.70 122.75 Td ( Stock, representing approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.16 122.75 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.49 122.75 Td ( of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 110.75 Td (its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.45 110.75 Td (13,348,369) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.45 110.75 Td ( then issued and outstanding shares of Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.21 110.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.88 110.75 Td ( Stock \("New Program"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.12 110.75 Td (This authorization replaces the share ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 98.75 Td (repurchase program covering up to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.95 98.75 Td (675,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.45 98.75 Td ( shares of the Company's Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.68 98.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.35 98.75 Td ( Stock, which was announced on October 7, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.27 98.75 Td (1 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 86.75 Td (\("Previous Program"\), pursuant to which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.42 86.75 Td (322,177) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.92 86.75 Td ( shares of the Company's Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.15 86.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.82 86.75 Td ( Stock were repurchased and canceled prior ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 74.75 Td (to December 31, 2014. During the year ended December 31, 2015, the Company purchased and canceled an additional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.56 74.75 Td (328,844) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.06 74.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 62.75 Td (shares of Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.44 62.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.11 62.75 Td ( Stock for a total consideration of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.46 62.75 Td ($6.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.35 62.75 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.18 62.75 Td ($20.12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.68 62.75 Td ( per share\) under the Previous Program. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.12 62.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.17 62.75 Td (23,979) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.67 62.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 50.75 Td (remaining shares available under the Previous Program have been replaced by the shares available under the New Program.) Tj ET Q endstream endobj 85 0 obj <> endobj 86 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (40) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (During the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.47 744.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.14 744.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.97 744.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.80 744.60 Td (, the Company purchased and canceled an aggregate of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.48 744.60 Td (10,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.98 744.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (251,254) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.00 732.60 Td ( shares of Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.44 732.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.11 732.60 Td ( Stock, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.05 732.60 Td (, for a total consideration of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.62 732.60 Td ($163,900) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.12 732.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.95 732.60 Td ($14.93) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.45 732.60 Td ( per share\) and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.09 732.60 Td ($3.8 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.98 732.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.81 732.60 Td ($15.12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.31 732.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (per share\), respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.86 720.60 Td (, under the New Program. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.11 720.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.56 720.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.39 720.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.39 720.60 Td (318,864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.89 720.60 Td ( shares were available to be purchased under the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (New Program.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (Any such share purchases will be made by the Company from time to time in the open market at the prevailing open market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (price using cash on hand, in compliance with the applicable rules and regulations of the New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.18 672.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.40 672.60 Td (ork Stock Exchange and federal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (and state securities laws and the terms of the Company's senior secured debt. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.00 660.60 Td (All shares purchased will be canceled. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.59 660.60 Td (The share ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (repurchase program is expected to continue indefinitely) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.55 648.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.37 648.60 Td (The timing and amounts of any purchases will be based on market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (conditions and other factors including price, regulatory requirements and capital availability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.34 636.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.16 636.60 Td (The share repurchase program ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (does not obligate the Company to repurchase any dollar amount or number of Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.09 624.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.76 624.60 Td ( Stock. Depending on market conditions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (and other factors, these repurchases may be commenced or suspended from time to time without prior notice.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (12. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 588.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 588.60 Td (Contingencies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (Many aspects of the Company's business involve substantial risks of liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.17 564.60 Td (. In the normal course of business, the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (has been named as defendant or co-defendant in various legal actions, including arbitrations, class actions, and other litigation, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (creating substantial exposure. Certain of the actual or threatened legal matters include claims for substantial compensatory and/) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (or punitive damages or claims for indeterminate amounts of damages. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.18 528.60 Td (These proceedings arise primarily from securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (brokerage, asset management and investment banking activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.96 516.60 Td (The Company is also involved, from time to time, in other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (reviews, investigations and proceedings \(both formal and informal\) by governmental and self-regulatory agencies regarding the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (Company's business which may result in adverse judgments, settlements, fines, penalties, injunctions or other relief. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.03 492.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (investigations include, among other things, inquiries from the Securities and Exchange Commission \(the "SEC"\), the Financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (Industry Regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.71 468.60 Td (Authority \("FINRA"\) and various state regulators.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (The Company accrues for estimated loss contingencies related to legal and regulatory matters when available information ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (indicates that it is probable a liability had been incurred at the date of the condensed consolidated financial statements and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (Company can reasonably estimate the amount of that loss. In many proceedings, however) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.89 420.60 Td (, it is inherently dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.08 420.60 Td (ficult to determine ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (whether any loss is probable or even possible or to estimate the amount of any loss. In addition, even where loss is possible or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (an exposure to loss exists in excess of the liability already accrued with respect to a previously recognized loss contingency) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.87 396.60 Td (, it ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (is often not possible to reasonably estimate the size of the possible loss or range of loss or possible additional losses or range of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (additional losses.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (For certain legal and regulatory proceedings, the Company cannot reasonably estimate such losses, particularly for proceedings ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (that are in their early stages of development or where plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.67 336.60 Td (fs seek substantial, indeterminate or special damages. Numerous ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (issues may need to be reviewed, analyzed or resolved, including through potentially lengthy discovery and determination of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (important factual matters, and by addressing novel or unsettled legal questions relevant to the proceedings in question, before a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (loss or range of loss or additional loss can be reasonably estimated for any proceeding. Even after lengthy review and analysis, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.45 288.60 Td (, in many legal and regulatory proceedings, may not be able to reasonably estimate possible losses or range of loss.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (For certain other legal and regulatory proceedings, the Company can estimate possible losses, or range of loss in excess of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (amounts accrued, but does not believe, based on current knowledge and after consultation with counsel, that such losses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (individually) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.18 240.60 Td (, or in the aggregate, will have a material adverse ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.12 240.60 Td (fect on the Company's condensed consolidated financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (statements as a whole.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (For legal and regulatory proceedings where there is at least a reasonable possibility that a loss or an additional loss may be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (incurred, the Company estimates a range of aggregate loss in excess of amounts accrued of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.04 192.60 Td ($0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.04 192.60 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.82 192.60 Td ($54.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.71 192.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.53 192.60 Td (This estimated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td (aggregate range is based upon currently available information for those legal proceedings in which the Company is involved, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (where an estimate for such losses can be made. For certain cases, the Company does not believe that an estimate can currently ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (be made. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.91 156.60 Td (The foregoing estimate is based on various factors, including the varying stages of the proceedings \(including the fact ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (that many are currently in preliminary stages\), the numerous yet-unresolved issues in many of the proceedings and the attendant ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (uncertainty of the various potential outcomes of such proceedings. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.21 132.60 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.54 132.60 Td (, the Company's estimate will change from time ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (to time, and actual losses may be more than the current estimate.) Tj ET Q endstream endobj 87 0 obj <> endobj 88 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (41) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (In February 2010, Oppenheimer finalized settlements with the Regulators concluding investigations and administrative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (proceedings by the Regulators concerning Oppenheimer's marketing and sale of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.20 732.60 Td (ARS. Pursuant to the settlements with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (Regulators, Oppenheimer agreed to extend of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.48 720.60 Td (fers to repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.50 720.60 Td (ARS from certain of its clients subject to certain terms and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (conditions more fully described below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.70 708.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.15 708.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.59 708.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.42 708.60 Td (, the Company did not have any outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.01 708.60 Td (ARS purchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (commitments related to the settlements with the Regulators. In addition to the settlements with the Regulators, Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (has also reached settlements of and received adverse awards in legal proceedings with various clients where the Company is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (obligated to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.98 672.60 Td (ARS. Pursuant to completed Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.33 672.60 Td (fers \(as defined\) under the settlements with the Regulators and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (client related legal settlements and awards to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.86 660.60 Td (ARS, as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.97 660.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.80 660.60 Td (, the Company purchased and holds \(net of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (redemptions\) approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.02 648.60 Td ($90.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.91 648.60 Td ( in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.14 648.60 Td (ARS from its clients. In addition, the Company is committed to purchase another ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td ($26.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 636.60 Td ( in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.62 636.60 Td (ARS from clients through 2020 under legal settlements and awards.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (The Company's purchases of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.83 612.60 Td (ARS from its clients holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.78 612.60 Td (ARS eligible for repurchase will, subject to the terms and conditions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (of the settlements with the Regulators, continue on a periodic basis. Pursuant to these terms and conditions, the Company is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (required to conduct a financial review every six months, until the Company has extended Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.53 588.60 Td (fers to all Eligible ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (Investors \(as defined\), to determine whether it has funds available, after giving ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.76 576.60 Td (fect to the financial and regulatory capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (constraints applicable to the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.15 564.60 Td (, to extend additional Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.04 564.60 Td (fers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.85 564.60 Td (The financial review is based on the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (operating results, regulatory net capital, liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.08 552.60 Td (, and other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.51 552.60 Td (ARS purchase commitments outstanding under legal settlements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (and awards \(described below\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.99 540.60 Td (There are no predetermined quantitative thresholds or formulas used for determining the final ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (agreed upon amount for the Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.49 528.60 Td (fers. Upon completion of the financial review) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.27 528.60 Td (, the Company first meets with its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (primary regulator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.35 516.60 Td (, FINRA, and then with representatives of the NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.64 516.60 Td (AG and other regulators to present the results of the review ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (and to finalize the amount of the next Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.64 504.60 Td (fer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.19 504.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.01 504.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.12 504.60 Td (arious of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 504.60 Td (fer scenarios are discussed in terms of which Eligible Investors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (should receive a Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.94 492.60 Td (fer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.49 492.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.31 492.60 Td (The primary criteria to date in terms of determining which Eligible Investors should receive a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.47 480.60 Td (fer has been the amount of household account equity each Eligible Investor had with the Company in February ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (2008. Once various Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.01 468.60 Td (fer scenarios have been discussed, the regulators, not the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.33 468.60 Td (, make the final ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (determination of which Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.28 456.60 Td (fer scenario to implement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.56 456.60 Td (The terms of settlements provide that the amount of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.67 456.60 Td (ARS to be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (purchased during any period shall not risk placing the Company in violation of regulatory requirements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (Eligible Investors for future buybacks continued to hold approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.38 420.60 Td ($34.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.27 420.60 Td ( of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.04 420.60 Td (ARS principal value as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.86 420.60 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 408.60 Td (. It is reasonably possible that some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.92 408.60 Td (ARS Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.85 408.60 Td (fers will need to be extended to Eligible Investors holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.68 408.60 Td (ARS prior ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (to redemptions \(or tender of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.51 396.60 Td (fers\) by issuers of the full amount that remains outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.11 396.60 Td (The potential additional losses that may ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (result from entering into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.92 384.60 Td (ARS purchase commitments with Eligible Investors for future buybacks represents the estimated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.43 372.60 Td (ference between the principal value and the fair value. It is possible that the Company could sustain a loss of all or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (substantially all of the principal value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.07 360.60 Td (ARS still held by Eligible Investors but such an outcome is highly unlikely) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.40 360.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.21 360.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (amount of potential additional losses resulting from entering into these commitments cannot be reasonably estimated due to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (uncertainties surrounding the amounts and timing of future buybacks that result from the six-month financial review and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (amounts, scope, and timing of future issuer redemptions and tender of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.25 324.60 Td (fers of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.02 324.60 Td (ARS held by Eligible Investors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.83 324.60 Td (The range of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (potential additional losses related to valuation adjustments is between ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.82 312.60 Td ($0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.82 312.60 Td ( and the amount of the estimated dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.77 312.60 Td (ferential between ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (the principal value and the fair value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.88 300.60 Td (ARS held by Eligible Investors for future buybacks that were not yet purchased or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (committed to be purchased by the Company at any point in time. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.21 288.60 Td (The range of potential additional losses described here is not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (included in the estimated range of aggregate loss in excess of amounts accrued for legal and regulatory proceedings described ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (above. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (Outside of the settlements with the Regulators, the Company has also reached various legal settlements with clients and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (received unfavorable legal awards requiring it to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.85 228.60 Td (ARS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.12 228.60 Td (The terms and conditions including the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.42 228.60 Td (ARS amounts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (committed to be purchased under legal settlements and awards are based on the specific facts and circumstances of each legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (proceeding. In most instances, the purchase commitments are in increments and extend over a period of time. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.81 204.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.31 204.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.14 204.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.45 192.60 Td (ARS purchase commitments related to legal settlements extended past 2020. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (The Company has sought, with limited success, financing from a number of sources to try to find a means for all its clients to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (find liquidity from their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.71 156.60 Td (ARS holdings and will continue to do so. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.03 156.60 Td (There can be no assurance that the Company will be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (successful in finding a liquidity solution for all its clients' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.28 144.60 Td (ARS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (On January 27, 2015, the SEC approved an Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.39 120.60 Td (fer of Settlement from Oppenheimer and issued an Order Instituting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (Administrative and Cease and Desist Proceedings \(the "Order"\). Pursuant to the Order) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.40 108.60 Td (, Oppenheimer was ordered to \(i\) cease ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (and desist from committing or causing any violations of the relevant provisions of the federal securities laws; \(ii\) be censured; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.60 Td (\(iii\) pay to the SEC ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.77 84.60 Td ($10.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.66 84.60 Td ( comprised of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.15 84.60 Td ($4.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.04 84.60 Td ( in disgor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.63 84.60 Td (gement, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.07 84.60 Td ($753,500) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.57 84.60 Td ( in prejudgment interest and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.26 84.60 Td ($5.1 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 72.60 Td ( in civil penalties; and \(iv\) retain an independent consultant to review Oppenheimer's policies and procedures relating to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.60 Td (anti-money laundering and Section 5 of the Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.67 60.60 Td (Act. ) Tj ET Q endstream endobj 89 0 obj <> endobj 90 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (42) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (Oppenheimer made a payment of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.28 744.60 Td ($5.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.17 744.60 Td ( to the SEC on February 17, 2015 and agreed to make a second payment of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.59 744.60 Td ($5.0 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 732.60 Td ( to the SEC before January 27, 2017. On the same date the Order was issued, a division of the United States Department ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.87 720.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.62 720.60 Td (reasury \("FinCEN"\) issued a Civil Monetary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.98 720.60 Td (Assessment \(the "Assessment"\) against Oppenheimer relating to potential ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (violations of the Bank Secrecy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.19 708.60 Td (Act and the regulations promulgated thereunder related primarily to, in the Company's view) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.07 708.60 Td (, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (SEC matter discussed immediately above. Pursuant to the terms of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.78 696.60 Td (Assessment, Oppenheimer admitted that it violated the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (Bank Secrecy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.70 684.60 Td (Act and consented to the payment of a civil money penalty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.54 684.60 Td (, which, as a result of the payments to the SEC ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (described above, obligates Oppenheimer to make an aggregate payment of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.22 672.60 Td ($10.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.11 672.60 Td ( to FinCEN. On February 9, 2015, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (Oppenheimer made a payment of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.28 660.60 Td ($5.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.17 660.60 Td ( to FinCEN and has agreed to make a second payment of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.11 660.60 Td ($5.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.00 660.60 Td ( before ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (January 27, 2017. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.55 648.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.99 648.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.82 648.60 Td (, the Company was fully reserved for the remaining ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.65 648.60 Td ($10.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.54 648.60 Td ( related to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (aforementioned matters. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (Since early 2014, Oppenheimer has been responding to information requests from FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.42 612.60 Td ( regarding the supervision of one of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (its former financial advisers who was indicted by the United States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.16 600.60 Td (Attorney's Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.27 600.60 Td (fice for the District of New Jersey in March ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (2014 on allegations of insider trading. In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.47 588.60 Td (August 2014, Oppenheimer received information requests from the SEC regarding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (supervision of the same financial adviser) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.51 576.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.96 576.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.63 576.60 Td ( number of Oppenheimer employees have provided on-the-record testimony in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (connection with the SEC inquiry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.94 564.60 Td (. Oppenheimer is continuing to cooperate with both the FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.68 564.60 Td ( and SEC inquiries.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (For several quarters, Oppenheimer has been responding to information requests from FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.63 540.60 Td ( regarding the sale of leveraged ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (and inverse exchange traded funds \("ETFs"\). On June 7, 2016, Oppenheimer entered into a settlement with FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.50 528.60 Td ( of its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (inquiry pursuant to which Oppenheimer consented to a censure and to pay a fine of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.68 516.60 Td ($2.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.57 516.60 Td ( and to pay restitution to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (eligible clients of approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.68 504.60 Td ($717,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.18 504.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.63 504.60 Td (All amounts due under the settlement had been previously accrued.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (13. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 480.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 480.60 Td (Regulatory r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.03 480.60 Td (equir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.62 480.60 Td (ements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (The Company's U.S. broker dealer subsidiaries, Oppenheimer and Freedom, are subject to the uniform net capital requirements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (of the SEC under Rule 15c3-1 \(the "Rule"\) promulgated under the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.14 444.60 Td (Act. Oppenheimer computes its net capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (requirements under the alternative method provided for in the Rule which requires that Oppenheimer maintain net capital equal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.78 420.60 Td (two) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.78 420.60 Td ( percent of aggregate customer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.85 420.60 Td (-related debit items, as defined in SEC Rule 15c3-3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.08 420.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.58 420.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.41 420.60 Td (, the net capital of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (Oppenheimer as calculated under the Rule was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.71 408.60 Td ($120.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.60 408.60 Td ( or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.93 408.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.56 408.60 Td (1.05%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.39 408.60 Td ( of Oppenheimer's aggregate debit items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.67 408.60 Td (This was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td ($98.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 396.60 Td ( in excess of the minimum required net capital at that date. Freedom computes its net capital requirement under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (the basic method provided for in the Rule, which requires that Freedom maintain net capital equal to the greater of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.63 384.60 Td ($100,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.13 384.60 Td ( or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (6-2/3% of aggregate indebtedness, as defined. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.55 372.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.05 372.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.88 372.60 Td (, Freedom had net capital of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.56 372.60 Td ($5.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.45 372.60 Td (, which was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.44 372.60 Td ($5.6 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 360.60 Td ( in excess of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.32 360.60 Td ($100,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.82 360.60 Td ( required to be maintained at that date.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (New Basel III requirements being implemented in the European Union have changed how capital adequacy is reported under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (the Capital Requirements Directive \(CRD IV\), ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.20 324.60 Td (fective January1, 2014, for Oppenheimer Europe Ltd. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.30 324.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.80 324.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.63 324.60 Td (, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (capital required and held under CRD IV) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.82 312.60 Td ( was as follows:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 294.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 294.60 Td (Common Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.21 294.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.97 294.60 Td (ier 1 ratio ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.34 294.60 Td (10.72%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.17 294.60 Td ( \(required ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.82 294.60 Td (4.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.65 294.60 Td (\);) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 276.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 276.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.26 276.60 Td (ier 1 Capital ratio ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.01 276.60 Td (10.72%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.84 276.60 Td ( \(required ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.49 276.60 Td (6.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.32 276.60 Td (\); and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 258.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 258.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.91 258.60 Td (otal Capital ratio ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.61 258.60 Td (12.14%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.44 258.60 Td ( \(required ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.09 258.60 Td (8.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.92 258.60 Td (\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 234.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.83 234.60 Td (, the regulatory capital of Oppenheimer Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.32 234.60 Td (Asia Limited was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.36 234.60 Td ($1.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.25 234.60 Td (, which was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.24 234.60 Td ($1.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.13 234.60 Td ( in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (excess of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.65 222.60 Td ($387,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.15 222.60 Td ( required to be maintained on that date. Oppenheimer Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.45 222.60 Td (Asia Limited computes its regulatory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td (capital pursuant to the requirements of the Securities and Futures Commission in Hong Kong.) Tj ET Q endstream endobj 91 0 obj <> endobj 92 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (43) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (14. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (Segment information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (The Company has determined its reportable segments based on the Company's method of internal reporting, which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (disaggregates its retail business by branch and its proprietary and investment banking businesses by product. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.45 708.75 Td (The Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.75 Td (evaluates the performance of its segments and allocates resources to them based upon profitability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.78 696.75 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (The Company's reportable segments are:) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (Private Client) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.44 648.75 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.44 648.75 Td (includes commissions and a proportionate amount of fee income earned on assets under management ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (\("AUM"\), net interest earnings on client mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.26 636.75 Td (gin loans and cash balances, fees from money market funds, net contributions from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (stock loan activities and financing activities, and direct expenses associated with this segment;) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (Asset Management) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.12 600.75 Td (includes a proportionate amount of fee income earned on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.31 600.75 Td (AUM from investment management services of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.75 Td (Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.87 588.75 Td (Asset Management Inc. Oppenheimer's asset management divisions employ various programs to professionally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (manage client assets either in individual accounts or in funds, and includes direct expenses associated with this segment;) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (Capital Markets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.90 552.75 Td (includes investment banking, institutional equities sales, trading, and research, taxable fixed income sales, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (trading, and research, public finance and municipal trading, as well as the Company's operations in the United Kingdom, Hong ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (Kong and Israel, and direct expenses associated with this segment; and) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (Corporate/Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.84 504.75 Td (the Company does not allocate costs associated with certain infrastructure support groups that are centrally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (managed for its reportable segments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.27 492.75 Td (These areas include, but are not limited to, legal, compliance, operations, accounting, and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (internal audit. Costs associated with these groups are separately reported in a Corporate/Other category and primarily include ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (compensation and benefits.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (The Commercial Mortgage Banking segment became a discontinued segment during second quarter of 2016. See Note 3 for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (further details. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (The table below presents information about the reported revenue and net income before taxes from continuing operations of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (Company for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.76 396.75 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.86 396.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.68 396.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.51 396.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.95 396.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.95 396.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.40 396.75 Td (Asset information by reportable segment is not reported, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (since the Company does not produce such information for internal use by the chief operating decision maker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.26 384.75 Td (.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 331.25 253.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 331.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 331.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 331.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 331.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 331.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 331.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 331.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 304.25 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 304.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 304.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 304.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 304.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 304.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 304.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 304.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 276.25 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 276.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 276.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 276.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 276.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 276.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 276.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 276.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 248.25 253.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 248.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 248.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 248.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 248.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 248.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 248.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 248.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 222.25 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 222.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 222.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 222.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 222.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 222.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 222.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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Td (\(2,753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.15 184.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 184.82 Td (10,358) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 170.82 Td (Corporate/Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.30 170.87 Td (\(29,339) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 170.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 170.87 Td (\(25,927) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 170.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.30 170.87 Td (\(52,966) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.15 170.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.30 170.87 Td (\(51,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 170.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 156.82 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 156.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.30 156.87 Td (\(5,246) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 156.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 156.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 156.87 Td (\(1,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 156.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 156.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.30 156.87 Td (\(12,586) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.15 156.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 156.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 156.82 Td (4,713) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.75 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 134.75 Td (Asset management fees are allocated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.71 134.75 Td (22.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.54 134.75 Td ( to the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.48 134.75 Td (Asset Management and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.84 134.75 Td (77.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.67 134.75 Td ( to the Private Client segments.) Tj ET Q endstream endobj 93 0 obj <> endobj 94 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (Revenue, from continuing operations, classified by the major geographic areas in which it was earned for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.97 744.60 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.06 744.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.83 732.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.66 732.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.09 732.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.09 732.60 Td (, was as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 679.10 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 679.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 679.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 679.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 679.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 679.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 679.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 679.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 651.10 253.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 651.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 651.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 651.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 651.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 651.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 651.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 651.10 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 365 691.1 m 369 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 691.1 m 431 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 691.1 m 497 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 691.1 m 501 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 691.1 m 563 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 691.1 m 365 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 679.1 m 365 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 691.1 m 431 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 679.1 m 431 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 691.1 m 497 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 679.1 m 497 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 691.1 m 501 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 691.1 m 563 691.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 679.1 m 563 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 679.1 m 365 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 679.1 m 431 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 679.1 m 497 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 679.1 m 563 679.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 637.1 m 365 637.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 637.1 m 431 637.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 637.1 m 497 637.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 637.1 m 563 637.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 624.1 m 365 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 303 622.1 m 365 622.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 624.1 m 431 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 369 622.1 m 431 622.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 624.1 m 497 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 622.1 m 497 622.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 624.1 m 563 624.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 622.1 m 563 622.1 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 708.05 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 708.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 708.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 695.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 695.35 Td (For the Three Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.90 695.35 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 683.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 683.05 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.50 683.05 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.50 683.05 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 683.05 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 669.67 Td (Americas) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 669.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.65 669.67 Td (202,821) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 669.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 669.67 Td (218,748) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 669.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 669.67 Td (406,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 669.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 669.67 Td (443,393) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 655.67 Td (Europe/Middle East) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 655.67 Td (8,440) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.65 655.67 Td (8,332) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 655.67 Td (19,032) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 655.67 Td (19,304) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 641.67 Td (Asia) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.15 641.67 Td (813) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 641.67 Td (879) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.65 641.67 Td (1,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 641.67 Td (2,437) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 627.67 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.50 627.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.65 627.67 Td (212,074) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 627.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 627.67 Td (227,959) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 627.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 627.67 Td (427,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 627.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 627.67 Td (465,134) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.60 Td (15. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 599.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 599.60 Td (Subsequent events) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.60 Td (On July 21, 2016, the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.35 575.60 Td (, through its OMHHF subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.98 575.60 Td (, entered into an agreement with Berkeley Point Capital LLC to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.60 Td (sell its entire portfolio of construction loans including the associated servicing rights for cash consideration of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.61 563.60 Td ($3.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.51 563.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.60 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.22 539.60 Td (July29, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.39 539.60 Td (, the Company announced a quarterly dividend in the amount of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.66 539.60 Td ($0.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.79 539.60 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.79 539.60 Td ( per share, payable on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.20 539.60 Td (August26, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.59 539.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.60 Td (to holders of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.17 527.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.83 527.60 Td ( Stock and Class B Stock of record on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.99 527.60 Td (August12, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.38 527.60 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.60 Td (16. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 503.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 503.60 Td (Condensed consolidating financial information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.60 Td (The Company's Notes are jointly and severally and fully and unconditionally guaranteed on a senior basis by E.A. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.23 479.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.85 479.60 Td (iner ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.60 Td (International Co. and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.52 467.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.14 467.60 Td (iner Finance Inc. \(together) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.80 467.60 Td (, the "Guarantors"\), unless released as described below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.63 467.60 Td (. Each of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.60 Td (Guarantors is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.60 455.60 Td (100%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.93 455.60 Td ( owned by the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.04 455.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.86 455.60 Td (The indenture for the Notes contains covenants with restrictions which are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.60 Td (discussed in Note 10. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.37 443.60 Td (The following condensed consolidating financial information presents the financial position, results of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.60 Td (operations and cash flows of the Company \(referred to as "Parent" for purposes of this Note only\), the Guarantor subsidiaries, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.60 Td (the Non-Guarantor subsidiaries and elimination entries necessary to consolidate the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.30 419.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.60 Td (Each Guarantor will be automatically and unconditionally released and dischar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.04 395.60 Td (ged upon: the sale, exchange or transfer of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.60 Td (capital stock of a Guarantor and the Guarantor ceasing to be a direct or indirect subsidiary of the Company if such sale does not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.60 Td (constitute an asset sale under the indenture for the Notes or does not constitute an asset sale ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.59 371.60 Td (fected in compliance with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.60 Td (asset sale and mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.79 359.60 Td (ger covenants of the indenture for the Notes; a Guarantor being dissolved or liquidated; a Guarantor being ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.60 Td (designated unrestricted in compliance with the applicable provisions of the Notes; or the exercise by the Company of its legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.60 Td (defeasance option or covenant defeasance option or the dischar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.99 335.60 Td (ge of the Company's obligations under the indenture for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.60 Td (Notes in accordance with the terms of such indenture.) Tj ET Q endstream endobj 95 0 obj <> endobj 96 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (45) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.85 741.75 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.60 729.75 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.71 729.75 Td (TING BALANCE SHEET) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.00 717.75 Td (AS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 717.75 Td ( JUNE 30, 2016) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 683.00 248.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 683.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 683.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 683.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 683.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 683.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 683.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.00 683.00 51.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 683.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 509.00 683.00 51.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 657.00 248.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 657.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 657.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 657.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 657.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 657.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 657.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.00 657.00 51.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 657.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 509.00 657.00 51.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 631.00 248.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 631.00 48.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 631.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 631.00 48.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 631.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 631.00 48.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 631.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.00 631.00 51.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 631.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 509.00 631.00 51.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 595.00 248.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 595.00 48.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 595.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 595.00 48.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 595.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 595.00 48.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 595.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.00 595.00 51.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 595.00 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 509.00 595.00 51.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 540.00 248.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 540.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 540.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 540.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 540.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 540.00 48.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.00 540.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.00 540.00 51.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 540.00 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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$107,810) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 531.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.40 531.26 Td (21,274) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.90 531.26 Td (6,606) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 531.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 531.26 Td (27,880) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 518.26 Td (Assets held for sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 518.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 518.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 518.26 Td (21,764) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 518.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 518.26 Td (21,764) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 505.26 Td (Subordinated loan receivable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 505.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.85 505.26 Td (112,558) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 505.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 505.26 Td (\(112,558) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 505.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 505.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 492.26 Td (Intangible assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 492.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 492.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 492.26 Td (31,700) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 492.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 492.26 Td (31,700) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 479.26 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 479.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 479.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 479.26 Td (137,889) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 479.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 479.26 Td (137,889) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 466.26 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.65 466.26 Td (100) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.90 466.26 Td (2,502) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 466.26 Td (105,017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 466.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 466.26 Td (107,619) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 453.26 Td (Deferred tax assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 453.26 Td (48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.65 453.26 Td (309) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 453.26 Td (39,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.40 453.26 Td (\(39,504) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 453.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 453.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 440.26 Td (Investment in subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.85 440.26 Td (582,743) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.85 440.26 Td (522,841) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 440.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.15 440.26 Td (\(1,105,584) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 440.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 440.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 427.26 Td (Intercompany receivables) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.40 427.26 Td (45,929) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.40 427.26 Td (29,362) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 427.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.40 427.26 Td (\(75,291) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 427.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 427.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 414.26 Td (Total assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 414.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.85 414.26 Td (668,482) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 414.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.85 414.26 Td (718,616) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 414.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.10 414.26 Td (2,571,074) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 414.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.15 414.26 Td (\(1,382,443) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 414.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 414.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.10 414.26 Td (2,575,729) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 401.40 Td (LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 388.40 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 375.26 Td (Drafts payable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 375.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 375.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 375.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 375.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 375.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 375.26 Td (26,759) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 375.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 375.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 375.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 375.26 Td (26,759) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 362.26 Td (Bank call loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 362.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 362.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 362.26 Td (151,900) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 362.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 362.26 Td (151,900) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 349.26 Td (Payable to brokers, dealers and clearing organizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 349.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 349.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 349.26 Td (172,362) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 349.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 349.26 Td (172,362) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 336.26 Td (Payable to customers) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 336.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 336.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 336.26 Td (596,441) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 336.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 336.26 Td (596,441) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 323.26 Td (Securities sold under agreements to repurchase) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 323.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 323.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 323.26 Td (432,912) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 323.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 323.26 Td (432,912) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 310.26 Td (Securities sold, but not yet purchased, at fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 310.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 310.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 310.26 Td (259,032) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 310.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 310.26 Td (259,032) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 297.26 Td (Liabilities held for sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 297.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 297.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 297.26 Td (36,490) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 297.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 297.26 Td (36,490) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 284.26 Td (Accrued compensation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 284.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 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/F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 258.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 258.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 245.26 Td (Senior secured notes, net of debt issuance costs of $890) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.85 245.26 Td (149,110) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 245.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 245.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 245.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 245.26 Td (149,110) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 232.26 Td (Subordinated indebtedness) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 232.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 232.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 232.26 Td (112,558) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 232.26 Td (\(112,558) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 232.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 232.26 Td 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421.40 648.26 Td (49,490) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 648.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 648.26 Td (49,490) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 635.26 Td (Receivable from brokers, dealers and clearing organizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 635.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 635.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 635.26 Td (365,791) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 635.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 635.26 Td (365,791) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 622.26 Td (Receivable from customers, net of allowance for credit losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 613.26 Td (of $2,545) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 612.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 612.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 612.46 Td (840,355) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 612.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 612.46 Td (840,355) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 599.26 Td (Income tax receivable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.40 599.26 Td (33,801) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.40 599.26 Td (27,536) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 599.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.40 599.26 Td (\(49,106) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 599.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 599.26 Td (12,231) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 586.26 Td (Securities purchased under agreements to resell) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 586.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 586.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 586.26 Td (206,499) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 586.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 586.26 Td (206,499) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 573.26 Td (Securities owned, including amounts pledged of $546,334, at) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 564.26 Td (fair value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 563.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.90 563.46 Td (1,183) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 563.46 Td (733,648) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 563.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 563.46 Td (734,831) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 550.26 Td (Notes receivable, net of accumulated amortization and) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 541.26 Td (allowance for uncollectibles of $54,919 and $8,444,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 532.26 Td (respectively) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 531.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 531.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 531.46 Td (32,849) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 531.46 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 531.46 Td (32,849) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 518.26 Td (Office facilities, net of accumulated depreciation of $104,812) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 518.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.40 518.26 Td (20,793) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.90 518.26 Td (7,492) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 518.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 518.26 Td (28,285) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 505.26 Td (Assets held for sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 505.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 505.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 505.26 Td (99,881) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 505.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 505.26 Td (99,881) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 492.26 Td (Subordinated loan receivable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 492.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.85 492.26 Td (112,558) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 492.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 492.26 Td (\(112,558) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 492.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 492.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 479.26 Td (Intangible assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 479.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 479.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 479.26 Td (31,700) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 479.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 479.26 Td (31,700) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 466.26 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 466.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.15 466.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.85 466.26 Td (137,889) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 466.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.90 466.26 Td (137,889) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 453.26 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 453.26 Td (69) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.90 453.26 Td (3,224) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 453.26 Td (91,546) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 453.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 453.26 Td (94,839) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 440.26 Td (Deferred tax assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.65 440.26 Td (317) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.65 440.26 Td (330) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 440.26 Td (40,456) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.40 440.26 Td (\(41,103) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 440.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 440.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 427.26 Td (Investment in subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.85 427.26 Td (577,320) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.85 427.26 Td (532,651) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 427.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.15 427.26 Td (\(1,109,971) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 427.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 427.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 414.26 Td (Intercompany receivables) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.40 414.26 Td (60,187) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.40 414.26 Td (13,185) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.15 414.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.40 414.26 Td (\(73,372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 414.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.15 414.26 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 401.26 Td (Total assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 401.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.85 401.26 Td (672,601) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 401.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.85 401.26 Td (714,046) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 401.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.10 401.26 Td (2,697,467) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 401.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.15 401.26 Td (\(1,386,110) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 401.26 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 401.26 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.10 401.26 Td (2,698,004) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 388.40 Td (LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 375.40 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 362.26 Td (Drafts payable) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 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BT 410.15 691.25 Td (guarantor) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.90 683.25 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.55 683.25 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.85 683.25 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 669.73 Td (REVENUES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 655.57 Td (Commissions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 654.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 654.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 654.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 654.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 654.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 654.67 Td (92,591) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 654.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 654.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 654.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 654.67 Td (92,591) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 640.57 Td (Advisory fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 639.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 639.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 639.67 Td (66,511) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.80 639.72 Td (\(407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 639.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 639.67 Td (66,104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 625.57 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 624.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 624.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 624.67 Td (18,881) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 624.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 624.67 Td (18,881) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 610.57 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 609.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 609.67 Td (2,556) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 609.67 Td (12,016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 609.72 Td (\(2,565) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 609.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 609.67 Td (12,007) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 595.57 Td (Principal transactions, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 594.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 594.67 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 594.67 Td (7,555) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 594.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 594.67 Td (7,577) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 580.57 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 579.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 579.67 Td (81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 579.67 Td (14,913) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.80 579.72 Td (\(80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 579.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 579.67 Td (14,914) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 565.57 Td (Total revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 564.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 564.67 Td (2,659) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 564.67 Td (212,467) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 564.72 Td (\(3,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 564.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 564.67 Td (212,074) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 550.73 Td (EXPENSES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 536.57 Td (Compensation and related expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 535.67 Td (356) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 535.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 535.67 Td (141,365) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 535.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 535.67 Td (141,721) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 521.57 Td (Communications and technology) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 520.67 Td (34) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 520.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 520.67 Td (17,604) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 520.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 520.67 Td (17,638) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 506.57 Td (Occupancy and equipment costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 505.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 505.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 505.67 Td (15,064) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.80 505.72 Td (\(80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 505.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 505.67 Td (14,984) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 491.57 Td (Clearing and exchange fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 490.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 490.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 490.67 Td (6,199) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 490.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 490.67 Td (6,199) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 476.57 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 475.67 Td (3,282) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 475.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 475.67 Td (4,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 475.72 Td (\(2,565) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 475.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 475.67 Td (4,972) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 461.57 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 460.67 Td (523) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 460.67 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 460.67 Td (31,688) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.80 460.72 Td (\(407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 460.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 460.67 Td (31,806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 446.57 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 445.67 Td (4,195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 445.67 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 445.67 Td (216,175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 445.72 Td (\(3,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 445.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 445.67 Td (217,320) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 431.57 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 430.72 Td (\(4,195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 430.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 430.67 Td (2,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.30 430.72 Td (\(3,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 430.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 430.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.30 430.72 Td (\(5,246) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 430.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 416.57 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 415.72 Td (\(3,272) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 415.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.15 415.67 Td (999) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.80 415.72 Td (\(354) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 415.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 415.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.30 415.72 Td (\(2,627) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 415.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 401.73 Td (Net income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.80 400.72 Td (\(923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 400.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 400.67 Td (1,658) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.30 400.72 Td (\(3,354) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 400.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 400.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.30 400.72 Td (\(2,619) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 400.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 371.73 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 356.57 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 355.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 355.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 355.67 Td (15,366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 355.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 355.67 Td (15,366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 341.57 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 340.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 340.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 340.67 Td (6,036) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 340.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 340.67 Td (6,036) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 326.57 Td (Net income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 325.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 325.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 325.67 Td (9,330) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 325.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 325.67 Td (9,330) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 296.57 Td (Equity in earnings of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 295.67 Td (6,111) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 295.67 Td (4,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.15 295.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 295.72 Td (\(10,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 295.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.15 295.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 281.57 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 280.67 Td (5,188) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 280.67 Td (6,111) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 280.67 Td (5,976) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 280.72 Td (\(10,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 280.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 280.67 Td (6,711) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 266.57 Td (Less net income attributable to noncontrolling interest, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 256.57 Td (of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 255.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 255.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 255.67 Td (1,523) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 255.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 255.67 Td (1,523) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 241.57 Td (Net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 240.67 Td (5,188) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 240.67 Td (6,111) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 240.67 Td (4,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 240.72 Td (\(10,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 240.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 240.67 Td (5,188) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 226.57 Td (Other comprehensive loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 225.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 225.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.80 225.72 Td (\(654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 225.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 225.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.80 225.72 Td (\(654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 225.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 211.57 Td (Total comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 210.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 210.67 Td (5,188) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 210.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 210.67 Td (6,111) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 210.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 210.67 Td (3,799) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 210.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 210.72 Td (\(10,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 210.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 210.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 210.67 Td (4,534) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 101 0 obj <> endobj 102 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (48) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.85 741.75 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.40 729.75 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.51 729.75 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.06 729.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.54 729.75 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.70 729.75 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.72 729.75 Td ( OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.48 729.75 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.35 717.75 Td (FOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.78 717.75 Td (THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2016) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 683.00 248.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 568.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 568.67 Td (427,030) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 554.73 Td (EXPENSES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 540.57 Td (Compensation and related expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 539.67 Td (743) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 539.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 539.67 Td (289,473) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 539.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 539.67 Td (290,216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 525.57 Td (Communications and technology) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 524.67 Td (62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 524.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 524.67 Td (35,256) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 524.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 524.67 Td (35,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 510.57 Td (Occupancy and equipment costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 509.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 509.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 509.67 Td (30,045) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.80 509.72 Td (\(158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 509.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 509.67 Td (29,887) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 495.57 Td (Clearing and exchange fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 494.67 Td (13,120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 494.67 Td (13,120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 480.57 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 479.67 Td (6,563) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 479.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 479.67 Td (8,408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 479.72 Td (\(5,132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 479.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 479.67 Td (9,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 465.57 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 464.67 Td (1,196) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 464.67 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 464.67 Td (60,795) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.80 464.72 Td (\(760) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 464.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 464.67 Td (61,236) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 450.57 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 449.67 Td (8,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 449.67 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 449.67 Td (437,097) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 449.72 Td (\(6,050) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 449.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 449.67 Td (439,616) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 435.57 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 434.72 Td (\(8,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 434.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 434.67 Td (5,319) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.30 434.72 Td (\(9,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 434.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 434.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.30 434.72 Td (\(12,586) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 434.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 420.57 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 419.72 Td (\(4,986) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 419.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 419.67 Td (2,003) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.30 419.72 Td (\(3,456) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 419.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 419.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.30 419.72 Td (\(6,439) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 419.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 405.57 Td (Net income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 404.72 Td (\(3,578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 404.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 404.67 Td (3,316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.30 404.72 Td (\(5,885) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 404.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 404.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.30 404.72 Td (\(6,147) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 404.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 375.73 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 360.57 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 359.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 359.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 359.67 Td (14,709) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 359.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 359.67 Td (14,709) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 345.57 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 344.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 344.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 344.67 Td (5,760) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 344.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 344.67 Td (5,760) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 330.57 Td (Net income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 329.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 329.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 329.67 Td (8,949) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 329.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 329.67 Td (8,949) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 300.57 Td (Equity in earnings of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 299.67 Td (4,919) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 299.67 Td (1,603) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.15 299.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 299.72 Td (\(6,522) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 299.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.15 299.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 285.57 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 284.67 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 284.67 Td (4,919) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 284.67 Td (3,064) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 284.72 Td (\(6,522) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 284.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 284.67 Td (2,802) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 270.57 Td (Less net income attributable to noncontrolling interest, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 260.57 Td (of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 259.67 Td (1,461) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 259.67 Td (1,461) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 245.57 Td (Net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 244.67 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 244.67 Td (4,919) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 244.67 Td (1,603) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 244.72 Td (\(6,522) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 244.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 244.67 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 230.57 Td (Other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 229.67 Td (219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 229.67 Td (219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 215.57 Td (Total comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 214.67 Td (1,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 214.67 Td (4,919) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 214.67 Td (1,822) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 214.72 Td (\(6,522) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 214.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 214.67 Td (1,560) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 103 0 obj <> endobj 104 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (49) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.85 741.75 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.40 729.75 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.51 729.75 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.06 729.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.54 729.75 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.70 729.75 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.72 729.75 Td ( OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.48 729.75 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.25 717.75 Td (FOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.68 717.75 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.12 717.75 Td (THREE MONTHS ENDED JUNE 30, 2015) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 683.00 248.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 683.00 48.00 -14.00 re f 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(2,653) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 568.67 Td (228,388) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 568.72 Td (\(3,082) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 568.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 568.67 Td (227,959) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 554.73 Td (EXPENSES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 540.57 Td (Compensation and related expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 539.67 Td (263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 539.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 539.67 Td (153,542) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 539.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 539.67 Td (153,805) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 525.57 Td (Communications and technology) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 524.67 Td (42) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 524.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 524.67 Td (16,265) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 524.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 524.67 Td (16,307) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 510.57 Td (Occupancy and equipment costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 509.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 509.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 509.67 Td (15,987) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.80 509.72 Td (\(76) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 509.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 509.67 Td (15,911) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 495.57 Td (Clearing and exchange fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 494.67 Td (6,231) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 494.67 Td (6,231) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 480.57 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 479.67 Td (3,281) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 479.67 Td (3,389) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 479.72 Td (\(2,565) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 479.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 479.67 Td (4,105) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 465.57 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 464.67 Td (258) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 464.67 Td (45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 464.67 Td (32,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.80 464.72 Td (\(441) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 464.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 464.67 Td (32,701) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 450.57 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 449.67 Td (3,844) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 449.67 Td (45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 449.67 Td (228,253) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 449.72 Td (\(3,082) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 449.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 449.67 Td (229,060) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 435.57 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 434.72 Td (\(3,844) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 434.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 434.67 Td (2,608) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 434.67 Td (135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 434.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.30 434.72 Td (\(1,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 434.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 420.57 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 419.72 Td (\(1,521) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 419.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.15 419.67 Td (923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 419.67 Td (998) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 419.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 419.67 Td (400) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 405.57 Td (Net income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 404.72 Td (\(2,323) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 404.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 404.67 Td (1,685) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.80 404.72 Td (\(863) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 404.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 404.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.30 404.72 Td (\(1,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.15 404.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 375.73 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 360.57 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 359.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 359.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 359.67 Td (3,731) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 359.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 359.67 Td (3,731) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 345.57 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 344.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 344.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 344.67 Td (1,585) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 344.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 344.67 Td (1,585) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 330.57 Td (Net income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 329.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 329.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 329.67 Td (2,146) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 329.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 329.67 Td (2,146) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 300.57 Td (Equity in earnings of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 299.67 Td (2,618) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.15 299.67 Td (933) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.15 299.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 299.72 Td (\(3,551) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 299.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.15 299.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 285.57 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 284.67 Td (295) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 284.67 Td (2,618) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 284.67 Td (1,283) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 284.72 Td (\(3,551) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 284.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 284.67 Td (645) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 270.57 Td (Less net income attributable to noncontrolling interest, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 260.57 Td (of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 259.67 Td (350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 259.67 Td (350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 245.57 Td (Net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 244.67 Td (295) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 244.67 Td (2,618) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 244.67 Td (933) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 244.72 Td (\(3,551) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 244.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 244.67 Td (295) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 230.57 Td (Other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 229.67 Td (1,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 229.67 Td (1,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 215.57 Td (Total comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 214.67 Td (295) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 214.67 Td (2,618) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 214.67 Td (2,250) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 214.72 Td (\(3,551) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 214.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 214.67 Td (1,612) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 105 0 obj <> endobj 106 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (50) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.85 741.75 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) 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(Investment banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 628.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 628.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 628.67 Td (56,325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 628.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 628.67 Td (56,325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 614.57 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 613.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 613.67 Td (5,123) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 613.67 Td (22,022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 613.72 Td (\(5,129) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 613.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 613.67 Td (22,016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 599.57 Td (Principal transactions, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 598.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 598.67 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/F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 568.72 Td (\(6,229) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 568.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 568.67 Td (465,134) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 554.73 Td (EXPENSES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 540.57 Td (Compensation and related expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 539.67 Td (575) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 539.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 539.67 Td (314,054) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 539.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 539.67 Td (314,629) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 525.57 Td (Communications and technology) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 524.67 Td (67) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 524.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 524.67 Td (33,312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 524.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 524.67 Td (33,379) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 510.57 Td (Occupancy and equipment costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 509.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 509.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 509.67 Td (31,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.80 509.72 Td (\(151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 509.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 509.67 Td (31,612) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 495.57 Td (Clearing and exchange fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.60 494.67 Td (12,633) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 494.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.65 494.67 Td (12,633) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 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449.67 Td (7,750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.15 449.67 Td (113) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.60 449.67 Td (458,787) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 449.72 Td (\(6,229) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 449.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.60 449.67 Td (460,421) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 435.57 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 434.72 Td (\(7,750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 434.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 434.67 Td (5,201) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 434.67 Td (7,262) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 434.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 434.67 Td (4,713) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 420.57 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 419.72 Td (\(3,001) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 419.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 419.67 Td (1,770) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 419.67 Td (3,786) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 419.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 419.67 Td (2,555) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 405.57 Td (Net income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 404.72 Td (\(4,749) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 404.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 404.67 Td (3,431) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 404.67 Td (3,476) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 404.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 404.67 Td (2,158) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 375.73 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 360.57 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 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491.15 329.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 329.67 Td (4,608) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 300.57 Td (Equity in earnings of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.60 299.67 Td (10,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 299.67 Td (7,332) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.15 299.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 299.72 Td (\(18,095) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 299.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.15 299.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 285.57 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 284.67 Td (6,014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.60 284.67 Td (10,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 284.67 Td (8,084) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 284.72 Td (\(18,095) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 284.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 284.67 Td (6,766) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 270.57 Td (Less net income attributable to noncontrolling interest, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 260.57 Td (of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 259.67 Td (752) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 259.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 259.67 Td (752) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 245.57 Td (Net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 244.67 Td (6,014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.60 244.67 Td (10,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 244.67 Td (7,332) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 244.72 Td (\(18,095) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 244.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 244.67 Td (6,014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 230.57 Td (Other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 229.67 Td (750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 229.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 229.67 Td (750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 215.57 Td (Total comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.65 214.67 Td (6,014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.60 214.67 Td (10,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 214.67 Td (8,082) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.30 214.72 Td (\(18,095) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 214.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 214.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.65 214.67 Td (6,764) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 107 0 obj <> endobj 108 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (51) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.35 741.75 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.35 729.75 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.46 729.75 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.01 729.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.49 729.75 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.65 729.75 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.67 729.75 Td ( CASH FLOWS) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.85 717.75 Td (FOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.28 717.75 Td (THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2016) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 683.00 248.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 683.00 51.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 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Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 615.57 Td (Proceeds from sale of assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 614.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 614.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 614.67 Td (43,252) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 614.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 614.67 Td (43,252) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 600.73 Td (Cash provided by investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 599.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 599.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 599.67 Td (40,680) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 599.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 599.67 Td (40,680) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 585.73 Td (Cash flows from financing activities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 571.57 Td (Cash dividends paid on ClassA non-voting and Class B) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 561.57 Td (voting common stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 560.72 Td (\(2,947) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 560.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 560.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.15 560.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 560.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 560.72 Td (\(2,947) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 560.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 546.57 Td (Repurchase of Class A non-voting common stock for) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 536.57 Td (cancellation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 535.72 Td (\(3,798) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 535.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 535.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.15 535.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 535.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 535.72 Td (\(3,798) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 535.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 521.57 Td (Tax deficiency from share-based awards) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.80 520.72 Td (\(747) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 520.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 520.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.15 520.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 520.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 520.72 Td (\(747) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 520.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 506.57 Td (Increase in bank call loans, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 505.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 505.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 505.67 Td (51,700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 505.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 505.67 Td (51,700) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 491.73 Td (Cash flow provided by \(used in\) financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 490.72 Td (\(7,492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 490.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 490.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 490.67 Td (51,700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 490.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 490.67 Td (44,208) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 476.57 Td (Net increase \(decrease\) in cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.80 475.72 Td (\(301) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 475.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.30 475.72 Td (\(2,061) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.15 475.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 475.67 Td (46,535) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 475.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 475.67 Td (44,173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 461.57 Td (Cash and cash equivalents, beginning of the period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 460.67 Td (907) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 460.67 Td (2,586) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 460.67 Td (59,871) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 460.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 460.67 Td (63,364) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 446.73 Td (Cash and cash equivalents, end of the period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 445.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 445.67 Td (606) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 445.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.15 445.67 Td (525) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 445.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.60 445.67 Td (106,406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 445.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 445.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 445.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 445.67 Td (107,537) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 109 0 obj <> endobj 110 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (52) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.35 741.75 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.35 729.75 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.46 729.75 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.01 729.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.49 729.75 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.65 729.75 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.67 729.75 Td ( CASH FLOWS) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.85 717.75 Td (FOR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.28 717.75 Td (THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2015) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 683.00 248.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 298.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 683.00 48.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 398.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 402.00 683.00 51.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.00 683.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 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Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 575.72 Td (\(3,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 575.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 575.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.15 575.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 575.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 575.72 Td (\(3,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 575.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 561.57 Td (Tax deficiency from share-based awards) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.80 560.72 Td (\(270) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 560.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 560.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.15 560.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 560.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 560.72 Td (\(270) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 560.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 546.57 Td (Increase in bank call loans, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 545.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 545.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.60 545.67 Td (118,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 545.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 545.67 Td (118,100) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 531.73 Td (Cash flow provided by \(used in\) financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.30 530.72 Td (\(3,293) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 530.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 530.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.60 530.67 Td (118,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 530.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.60 530.67 Td (114,807) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 516.57 Td (Net increase \(decrease\) in cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.80 515.72 Td (\(410) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 515.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 515.67 Td (1,128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.30 515.72 Td (\(14,212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.15 515.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 515.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.30 515.72 Td (\(13,494) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 515.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 501.57 Td (Cash and cash equivalents, beginning of the period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 500.67 Td (439) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 500.67 Td (1,557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 500.67 Td (61,811) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 500.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 500.67 Td (63,807) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 486.73 Td (Cash and cash equivalents, end of the period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 485.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 485.67 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 485.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.65 485.67 Td (2,685) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 485.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.65 485.67 Td (47,599) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 485.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 485.67 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 485.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 485.67 Td (50,313) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 111 0 obj <> endobj 112 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (53) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Item 2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (Management's Discussion and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.35 744.75 Td (Analysis of Financial Condition and Results of Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (The Company's condensed consolidated financial statements have been prepared in accordance with accounting principles ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (generally accepted in the United States of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.05 708.75 Td (America. Reference is also made to the Company's consolidated financial statements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.75 Td (and notes thereto found in its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.82 696.75 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (The Company engages in a broad range of activities in the securities industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.65 672.75 Td (, including retail securities brokerage, institutional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (sales and trading, investment banking \(both corporate and public finance\), research, market-making, trust services and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (investment advisory and asset management services. Its principal subsidiaries are Oppenheimer& Co. Inc. \("Oppenheimer"\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (and Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.81 636.75 Td (Asset Management Inc. \("OAM"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.61 636.75 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.05 636.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.88 636.75 Td (, the Company provided its services from 94 of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.28 636.75 Td (fices in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (24 states located throughout the United States, of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.95 624.75 Td (fices in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.42 624.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.83 624.75 Td (el ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.00 624.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.47 624.75 Td (viv) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.60 624.75 Td (, Israel, Hong Kong, China, London, England, St. Helier) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.00 624.75 Td (, Isle ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.75 Td (of Jersey and Geneva, Switzerland. Client assets administered by the Company as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.25 612.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.08 612.75 Td ( totaled approximately $78.7 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (billion. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.43 600.75 Td (The Company provides investment advisory services through OAM and Oppenheimer Investment Management, LLC ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.75 Td (\("OIM"\) and Oppenheimer's Fahnestock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.32 588.75 Td (Asset Management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.69 588.75 Td (Alpha and OMEGA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.68 588.75 Td ( Group divisions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.80 588.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 588.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.13 588.75 Td (, client ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (assets under management totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.90 576.75 Td ($24.3 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.01 576.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.83 576.75 Td (The Company provides trust services and products through Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.42 576.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.17 576.75 Td (rust ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (Company of Delaware. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.84 564.75 Td (The Company provides discount brokerage services through Freedom Investments, Inc. \("Freedom"\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (Through OPY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.07 552.75 Td ( Credit Corp., the Company of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.82 552.75 Td (fers syndication as well as trading of issued syndicated corporate loans. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (Oppenheimer Multifamily Housing& Healthcare Finance, Inc. \("OMHHF"\) was formerly engaged in Federal Housing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (Administration \("FHA"\)-insured commercial mortgage origination and servicing and is in the process of selling its remaining ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (operating assets and discontinuing its business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.76 516.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.26 516.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.09 516.75 Td (, the Company employed 3,201 employees \(3,124 full-time and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (77 part-time\), of whom approximately 1,199 were financial advisers.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (Critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.21 480.75 Td (Accounting Policies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.75 Td (The Company's accounting policies are essential to understanding and interpreting the financial results reported in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.75 Td (condensed consolidated financial statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.76 450.75 Td (The significant accounting policies used in the preparation of the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.75 Td (condensed consolidated financial statements are summarized in Note 2 to the Company's consolidated financial statements and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.75 Td (notes thereto found in its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.88 426.75 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015. Certain of those policies are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.75 Td (considered to be particularly important to the presentation of the Company's financial results because they require management ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.75 Td (to make dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.86 402.75 Td (ficult, complex or subjective judgments, often as a result of matters that are inherently uncertain. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.75 Td (During the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.86 378.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.69 378.75 Td (, there were no material changes to matters discussed under the heading "Critical ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.75 Td (Accounting Polices" in Part II, Item7 of the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.07 366.75 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.75 Td (Business Envir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.95 342.75 Td (onment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (The securities industry is directly af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.89 324.75 Td (fected by general economic and market conditions, including fluctuations in volume and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (price levels of securities and changes in interest rates, inflation, political events, investor confidence, investor participation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (levels, legal and regulatory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.14 300.75 Td (, accounting, tax and compliance requirements and competition, all of which have an impact on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (commissions, firm trading, fees from accounts under investment management as well as fees for investment banking services, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (and investment and interest income as well as on liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.75 276.75 Td (. Substantial fluctuations can occur in revenue and net income due to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (these and other factors.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (For a number of years, the Company of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.06 240.75 Td (fered auction rate securities \("ARS"\) to its clients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.33 240.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.00 240.75 Td ( significant portion of the market in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.75 Td (ARS 'failed' because, in the tight credit market in and subsequent to 2008, dealers were no longer willing or able to purchase the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (imbalance between supply and demand for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.78 216.75 Td (ARS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.05 216.75 Td (These securities have auctions scheduled on either a 7, 28 or 35 day cycle. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (Clients of the Company own ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.44 204.75 Td (ARS in their individual accounts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.35 204.75 Td (The absence of a liquid market for these securities presents a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (significant problem to clients continuing to own ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.64 192.75 Td (ARS and, as a result, to the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.25 192.75 Td (. It should be noted that this is a failure of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.75 Td (liquidity and not a default. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.63 180.75 Td (These securities in almost all cases have not failed to pay interest or principal when due. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.17 180.75 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (securities are fully collateralized for the most part and, for the most part, remain good credits. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.13 168.75 Td (The Company did not act as an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.75 Td (auction agent for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.20 156.75 Td (ARS.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.75 Td (Interest rates on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.31 132.75 Td (ARS typically reset through periodic auctions. Due to the auction mechanism and generally liquid markets, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.75 Td (ARS historically were categorized as Level 1 in the fair value hierarchy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.68 120.75 Td (.Beginning in February 2008, uncertainties in the credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (markets resulted in substantially all of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.63 108.75 Td (ARS market experiencing failed auctions.Once the auctions failed, the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.65 108.75 Td (ARS could no ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.75 Td (longer be valued using observable prices set in the auctions.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.75 96.75 Td (The Company has used less observable determinants of the fair ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.75 Td (value of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.93 84.75 Td (ARS, including the strength in the underlying credits, announced issuer redemptions, completed issuer redemptions, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.75 Td (and announcements from issuers regarding their intentions with respect to their outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.20 72.75 Td (ARS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.47 72.75 Td (The Company has also ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.75 Td (developed an internal methodology to discount for the lack of liquidity and non-performance risk of the failed auctions. Due to ) Tj ET Q endstream endobj 113 0 obj <> endobj 114 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (54) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (liquidity problems associated with the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.65 744.60 Td (ARS market, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.81 744.60 Td (ARS that lack liquidity are setting their interest rates according to a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (maximum rate formula defined in their registration statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (The Company has sought financing from a number of sources, with limited success, in order to try to find a means for all its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (clients to find liquidity from their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.59 696.60 Td (ARS holdings. It seems likely that liquidity will ultimately come from issuer redemptions and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (tender of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.13 684.60 Td (fers which, to date, combined with purchases by the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.59 684.60 Td (, have reduced client holdings by approximately 95%. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (There can be no assurance that the Company will be successful in finding a liquidity solution for all its clients' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.87 672.60 Td (ARS. See "Risk ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.76 660.60 Td (The Company may continue to be adversely af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.46 660.60 Td (fected by the failure of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.19 660.60 Td (Auction Rate Securities Market" appearing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (in Item1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.27 648.60 Td ( of the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.85 648.60 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015 and "Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.68 648.60 Td (Af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.05 648.60 Td (fecting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td ('Forward-Looking Statements'" herein.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (Recent events have caused increased review and scrutiny of the methods utilized by financial service companies to finance their ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (short term requirements for liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.93 600.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.75 600.60 Td (The Company utilizes commercial bank loans, securities lending, and repurchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (agreements to finance its short term liquidity needs \(See "Liquidity"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.10 588.60 Td (All repurchase agreements and reverse repurchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (agreements are collateralized by short term U.S. Government obligations and U.S. Government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.28 576.60 Td (Agency obligations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (The Company is focused on growing its private client and asset management businesses through strategic additions of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (experienced financial advisers in its existing branch system and employment of experienced money management personnel in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (its asset management business. In addition, the Company is committed to the improvement of its technology capability to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (support client service and the expansion of its capital markets capabilities while addressing the issue of managing its expenses.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (Regulatory and Legal Envir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.05 492.60 Td (onment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 474.60 Td (The brokerage business is subject to regulation by) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.08 474.60 Td (, among others, the SEC, the Commodity Futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.61 474.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.37 474.60 Td (rading Commission ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.60 Td (\("CFTC"\) and FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.23 462.60 Td ( in the United States, the Financial Conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.59 462.60 Td (Authority \("FCA"\) in the United Kingdom, the Jersey ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.60 Td (Financial Services Commission \("JFSC"\) in the Isle of Jersey) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.77 450.60 Td (, the Securities and Futures Commission in Hong Kong \("SFC"\), ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.60 Td (and various state securities regulators in the United States. In addition, Oppenheimer Israel \(OPCO\) Ltd. operates under the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.60 Td (supervision of the Israeli Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.52 426.60 Td (Authority) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.76 426.60 Td (. Past events surrounding corporate accounting and other activities leading to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.60 Td (investor losses resulted in the enactment of the Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.71 414.60 Td (Act and have caused increased regulation of public companies. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.60 Td (The financial crisis of 2008-9 accelerated this trend. New regulations and new interpretations and enforcement of existing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.60 Td (regulations have created increased costs of compliance and increased investment in systems and procedures to comply with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.60 Td (these more complex and onerous requirements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.65 378.60 Td (The SEC and FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.93 378.60 Td ( have increased their enforcement activities with an intent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.60 Td (to bring more actions against firms and individuals with increased fines and sanctions for violations of existing rules as well as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.60 Td (for conduct that stems from violations of new interpretations of existing rules. Certain legislators continue to publicly advocate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.60 Td (that the SEC has not taken adequate enforcement action against firms and individuals. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.89 342.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.00 342.60 Td (arious states are imposing their own ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.60 Td (regulations that make compliance more dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.65 330.60 Td (ficult and more expensive to monitor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.11 330.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.60 Td (In July 2010, Congress enacted extensive legislation entitled the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.70 306.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.34 306.60 Td (all Street Reform and Consumer Protection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.31 306.60 Td (Act \("Dodd ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.60 Td (Frank"\) in which it mandated that the SEC and other regulators conduct comprehensive studies and issue new regulations based ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.60 Td (on their findings to control the activities of financial institutions in order to protect the financial system, the investing public ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.60 Td (and consumers from issues and failures that occurred in the 2008-9 financial crisis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.67 270.60 Td (This ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.53 270.60 Td (fort has extensively impacted the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.60 Td (regulation and practices of financial institutions including the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.00 258.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.82 258.60 Td (The changes have significantly reduced leverage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (available to financial institutions and increased transparency to regulators and investors of risks taken by such institutions. It ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.60 Td (continues to be impossible to predict the nature and impact of such rulemaking. In addition, new rules have been adopted to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (regulate and/or prohibit proprietary trading for certain deposit taking institutions, control the amount and timing of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td (compensation to "highly paid" employees, create new regulations around financial transactions with retirement plans due to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (adoption of a uniform fiduciary standard of care of broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.16 198.60 Td (-dealers and investment advisers providing personalized investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.60 Td (advice about securities to such plans, increase the disclosures provided to clients, and in some European jurisdictions create a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (tax on securities transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.56 174.60 Td (The Consumer Financial Protection Bureau has stated its intention to implement new rules ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.09 162.60 Td (fecting the interaction between financial institutions and consumers. It is too early to tell if other rules will become final and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.60 Td (the impact of these proposed rules on the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.36 150.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.60 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 126.60 Td (April 2016, the Department of Labor \(DOL\) finalized its definition of fiduciary under the Employee Retirement Income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.60 Td (Security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.77 114.60 Td (Act \(ERISA\) through the release of new rules and changes to interpretations of six prohibited transaction exemptions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.60 Td (which together set a new standard for the treatment and ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.45 102.60 Td (fects of advice given to retirement investors. Under this new rule, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.60 Td (investment advice given to an employee benefit plan or an individual retirement account \(IRA\) is considered fiduciary advice. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.60 Td (As a result, financial service providers and advisors who provide investment advice will need to meet greater conflict of interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.60 Td (standards which is likely to limit commission-based compensation in favor of flat-fee compensation plans. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.83 66.60 Td (The rules will also ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.60 Td (limit the ability to render advice which encourages the transfer of retirement assets from 401\(k\) and similar plans as well as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 42.60 Td (pension plans to rollover IRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.82 42.60 Td ( plans sponsored by financial service providers.) Tj ET Q endstream endobj 115 0 obj <> endobj 116 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (55) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The DOL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.73 744.60 Td ( rules provide for a Best Interest Contract \(BIC\) exemption, which would, under some circumstances, allow advisors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (to continue to receive commissions under a contract with a retirement investor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.46 732.60 Td (.However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.71 732.60 Td (, there is no exemption available for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (sophisticated investors and a financial institution's failure to maintain and comply with the required anti-conflict of interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (policies and procedureswill result in a loss of the relief af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.19 708.60 Td (forded by the BIC exemption and potential legal and regulatory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (sanctions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.54 696.60 Td (The new fiduciary standard definitions for investment advice were ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.64 696.60 Td (fective on June 7, 2016 but compliance with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (new rules under most circumstances is postponed until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.02 684.60 Td (April 10, 2017 and full compliance with the BIC and other exemptions is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (delayed until January 1, 2018.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.75 648.60 Td (, given the breadth of the new definitions and rules, some forms of compensation traditionally associated with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (recruiting of financial advisors and the ability of financial advisors to have clients transfer their IRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.65 636.60 Td ( and retirement accounts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (may be impacted prior to the dates set forth above. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.53 624.60 Td (The rule may also have implications for long term incentive programs ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (designed to reward financial advisors for increasing their business and their assets under management and administration. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.34 612.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (Company is reviewing itsbusiness and operating models in light of these new rules as they are expected to bring significant ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (structural and operational changes to the Company and are likely to have a negative impact on revenues derived from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (retirement accounts and the desirability of servicing such accounts except when they are participating in fixed fee based ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (programs. Under the new rules, fiduciaries are subject to personal liability for losses resulting from a breach of their duties. It ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (is likely that the DOL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.34 552.60 Td ( will issue further clarifying guidance in the coming weeks and months.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (Prohibitions and Restrictions on Proprietary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.91 528.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.67 528.60 Td (rading and Certain Interests in, and Relationships with, Hedge Funds and Private ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (Equity Funds \(the "V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.68 516.60 Td (olcker Rule"\) was published by the U.S. Federal Reserve Board as required by Dodd-Frank in 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.47 516.60 Td (1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.29 516.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.43 504.60 Td (olcker Rule is intended to restrict U.S. banks and other financial institutions that accept deposits from conducting proprietary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (trading activities, as well as investing in hedge funds and private equity funds for their own account. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.38 492.60 Td (The intent of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.07 492.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.00 492.60 Td (olcker ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Rule is to reduce risk to the capital of such institutions through reducing speculation and risk-taking with bank capital. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.33 480.60 Td (The draft ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (form of the proposed rule was exposed for comment until February13, 2012 and became ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.88 468.60 Td (fective on July21, 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.07 468.60 Td (There may ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (be additional changes to the requirements of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.70 456.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.63 456.60 Td (olcker Rule and it is impossible to determine the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.80 456.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.73 456.60 Td (olcker Rule's impact on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (market liquidity and on the liquidity of issued sovereign debt in Europe and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.17 444.60 Td (Asia. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.32 444.60 Td (The Company believes that the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.05 444.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.98 444.60 Td (olcker Rule ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (will not directly af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.46 432.60 Td (fect its operations, but indirect ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.46 432.60 Td (fects cannot be predicted with any certainty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.18 432.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.63 432.60 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.53 432.60 Td (, the Federal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (Reserve in conjunction with other U.S. regulatory or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.55 420.60 Td (ganizations has analyzed the U.S. financial system and the impact that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (might result from the failure of one or more "Strategically Important Financial Institutions" \("SIFI"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.72 408.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.13 408.60 Td (o date, less than 50 such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (institutions have been identified and will be made subject to special regulations including the requirement to create a plan for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (their orderly demise in the event of a failure. Oppenheimer has not been identified as a SIFI. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.14 384.60 Td (There can be no assurance that this ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (list will not grow to include more SIFI institutions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.43 372.60 Td (The identification process has not been completed and is subject to appeal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (by the af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.30 360.60 Td (fected institutions. Recently one SIFI has proposed voluntarily discontinuing significant portions of its business to be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (relieved of the SIFI designation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.58 348.60 Td (Another SIFI appealed its designation and was found by a court to have been incorrectly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (designated as a SIFI and had the designation removed. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.82 336.60 Td (The government has proposed appealing this court decision. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.63 336.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (Company has no reason to believe that it will be identified as a SIFI. But, this requirement may have broader implications for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (the capital markets as capital becomes less available in various markets and markets become increasingly volatile. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (The adoption of rules under Basel II have resulted in a number of lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.95 288.60 Td (ge international banks adopting new business models ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (which has included the abandonment of a variety of securities related businesses deemed to present excessive risks and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (requiring substantial capital that was not justified by the related returns. In addition, the European Commission recently adopted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (several acts under the revised Markets in Financial Instruments Directive \(known as Mifid II\) that would prevent broker dealers ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (from "bundling" the cost of research together with trading commissions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.03 240.60 Td (The long term ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.77 240.60 Td (fects of these changes on the markets ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (and on competition are impossible to predict.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (Recent revelations concerning the potential manipulation of LIBOR \("London Interbank Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.07 204.60 Td (fered Rate"\) during the period from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (2008-2010 make it likely that more regulation surrounding the fixing of interest rates on commercial bank loans and reference ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td (rates on derivatives can be expected. Similar investigations are underway with respect to the setting of foreign exchange rates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (over a broad time period and there is no way to predict the outcome of these investigations although recently enforcement has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (been instituted against a number of international banks as well as employees of such banks with sizable fines being assessed.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (The rules and requirements that were created by the passage of the Patriot ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.89 132.60 Td (Act, and the anti-money laundering regulations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (\(AML\) in the U.S. and similar laws in other countries that are related, have created significant costs of compliance and can be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (expected to continue to do so. FinCEN \("Financial Crimes Enforcement Network"\) has heightened their review of activities of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.40 96.60 Td (-dealers where heretofore their focus had been on commercial banks. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.70 96.60 Td (This increased focus is likely to lead to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.60 Td (significantly higher levels of enforcement and higher fines and penalties on broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.47 84.60 Td (-dealers. FinCEN has proposed new rules on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.60 Td (customer due diligence which the Company expects will become final in 2016 with an ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.33 72.60 Td (fective date in 2017. Regulators have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.60 Td (expanded their views of the requirements of the Patriot ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.38 60.60 Td (Act, as well as their views of the enforcement of the provisions of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 48.60 Td (Bank Secrecy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.70 48.60 Td (Act \("BSA"\) and the Foreign Corrupt Practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.33 48.60 Td (Act \("FCP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.56 48.60 Td (A"\) with respect to the amount of diligence and on-) Tj ET Q endstream endobj 117 0 obj <> endobj 118 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (56) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (going monitoring required by financial institutions of both their foreign and domestic clients and their activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.24 744.60 Td (As a result, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (Company has increased staf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.23 732.60 Td (fing, made additional investments in its due diligence systems, upgraded its monitoring systems and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (significantly revised its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.76 720.60 Td (AML) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.61 720.60 Td ( policies and procedures.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (Pursuant to FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.73 696.60 Td ( Rule 3130 \(formerly NASD Rule 3013 and NYSE Rule 342\), the chief executive of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.98 696.60 Td (ficers \("CEOs"\) of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (regulated broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.10 684.60 Td (-dealers \(including the CEO of Oppenheimer\) are required to certify that their companies have processes in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (place to establish and test supervisory policies and procedures reasonably designed to achieve compliance with federal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (securities laws and regulations, including applicable regulations of self-regulatory or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.10 660.60 Td (ganizations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.46 660.60 Td (The CEO of the Company is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (required to make such a certification on an annual basis and did so in March 2016.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (On July30, 2013, the SEC adopted final amendments to the financial responsibility rules \("FRRs"\) and reporting rules under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (SEC Rule 17a-5 \("Reporting Rule"\) for broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.76 612.60 Td (-dealers.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.22 612.60 Td (The final amendments to the FRRs make changes to the rules related to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (proprietary accounts for broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.97 600.60 Td (-dealers, special reserve deposits with banks, bank sweep programs, deductions from net worth, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (solvency requirements, the SEC's ability to restrict withdrawals of capital, books and records requirements, and notifications to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (regulators.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.30 576.60 Td (The rules are now ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.31 576.60 Td (fective.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (The Reporting Rule requires all broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.53 552.60 Td (-dealers to file an unaudited quarterly Form Custody report which provides information ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (around custodial practices. In addition, the Reporting Rule provides significant changes to annual reporting of broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.78 540.60 Td (-dealers by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (eliminating the internal control report referred to as the Material Inadequacy Letter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.90 528.60 Td (, and providing for a new Compliance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (Report asserting the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.57 516.60 Td (fectiveness of internal controls for compliance with net capital, customer reserve formula, quarterly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (security count, and customer account statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.22 504.60 Td (Also, the Reporting Rule makes changes to the audit and attestation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (requirements for auditor reporting from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.73 492.60 Td (American Institute of Certified Public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.30 492.60 Td (Accountants \("AICP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.07 492.60 Td (A"\) standards to Public ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.33 480.60 Td (Accounting Oversight Board \("PCAOB"\) standards as well as provides the SEC with access to auditors and audit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (workpapers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.97 468.60 Td (These rules are now ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.30 468.60 Td (fective.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (On May 14, 2013, the Committee of Sponsoring Or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.97 444.60 Td (ganizations of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.38 444.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.13 444.60 Td (readway Commission \(COSO\) released an updated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (version of its Internal Control Integrated Framework \(the "2013 Framework"\), which supersedes the original framework that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (was developed in 1992. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.24 420.60 Td (The Company adopted the 2013 Framework on December 15, 2014 as a basis for their compliance with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (the Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 408.60 Td (Act of 2002.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (In September 2015, FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.05 384.60 Td ( released Regulatory Notice 15-33 which provides guidance on ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.28 384.60 Td (fective liquidity risk management ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (strategies.Based on the guidelines, broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.42 372.60 Td (-dealers are expected to rigorously evaluate their liquidity needs related to both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (market wide stress and idiosyncratic stresses, devote suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.26 360.60 Td (ficient resources to measuring risks applicable to its business and report ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (the results of measurement to senior management.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.59 348.60 Td (This would include a review for what those risks might be based on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (historical events that have af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.72 336.60 Td (fected the firm or other firms and stresses that could occur but have not yet been ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (observed.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.05 324.60 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.95 324.60 Td (, based on the guidelines, every broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.14 324.60 Td (-dealer needs to consider developing contingency plans for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (addressing those risks so that the firm will have suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.56 312.60 Td (ficient liquidity to operate after the stress occurs while continuing to protect ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (all customer assets, conduct stress tests and other reviews to evaluate the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.61 300.60 Td (fectiveness of the contingency plans, have a training ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (plan for its staf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.58 288.60 Td (f and have tested processes on which it intends to rely if such stresses occur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.73 288.60 Td (.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.55 288.60 Td (The Company has reviewed these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (guidelines and is completing its assessment of them in the context of its current liquidity risk management strategies and has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (begun to make necessary enhancements to its procedures.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (Other Regulatory Matters) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (On February 19, 2015, the Board of Directors of the Company \(the "Board"\) formed a Special Committee of the Board \(the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td ("Special Committee"\) in order to engage an independent law firm to conduct a review of Oppenheimer and OAM's broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.00 210.60 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (dealer and investment adviser compliance processes and related internal controls and governance processes and provide ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.60 Td (recommendations to the Special Committee. On February 19, 2015, the Special Committee agreed to engage an independent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (law firm to conduct the aforementioned review) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.11 174.60 Td (. On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.28 174.60 Td (April 22, 2015, the Special Committee agreed to retain Kalorama Partners ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (LLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.91 162.60 Td ( to act as the independent law firm. In July 2015, the Company created a Compliance Committee made up of independent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.60 Td (directors to oversee the Company's compliance with applicable rules and regulations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.31 150.60 Td (As part of its engagement of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.60 Td (independent law firm, the Company agreed that the recommendations of the independent law firm be shared with the SEC. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.60 Td (Moreover) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.53 126.60 Td (, Oppenheimer and OAM have agreed to adopt the recommendations made by the independent law firm. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.77 126.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.60 Td (Company has implemented a substantial number of recommendations made by the independent law firm. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.45 114.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.89 114.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.72 114.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.60 Td (the independent law firm's review was ongoing including that of sub-contractors engaged to perform reviews requiring specific ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.60 Td (expertise.) Tj ET Q endstream endobj 119 0 obj <> endobj 120 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (57) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (For several quarters, Oppenheimer has been responding to information requests from FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.63 744.60 Td ( regarding the sale of leveraged ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (and inverse exchange traded funds \("ETFs"\). On June 7, 2016, Oppenheimer entered into a settlement with FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.50 732.60 Td ( of its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (inquiry pursuant to which Oppenheimer consented to a censure and to pay a fine of $2.3 million and to pay restitution to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (eligible clients of approximately $717,000.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (Since early 2014, Oppenheimer has been responding to information requests from FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.42 684.60 Td ( regarding the supervision of one of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (its former financial advisers who was indicted by the United States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.16 672.60 Td (Attorney's Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.27 672.60 Td (fice for the District of New Jersey in March ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (2014 on allegations of insider trading. In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.47 660.60 Td (August 2014, Oppenheimer received information requests from the SEC regarding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (supervision of the same financial adviser) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.51 648.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.96 648.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.63 648.60 Td ( number of Oppenheimer employees have provided on-the-record testimony in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (connection with the SEC inquiry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.94 636.60 Td (. Oppenheimer is continuing to cooperate with both the FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.68 636.60 Td ( and SEC inquiries.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (Since January 2016, Oppenheimer has been responding to information requests from FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.54 612.60 Td ( regarding the purchase of Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.05 612.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.72 612.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (mutual fund shares by not-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.16 600.60 Td (-profit or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.36 600.60 Td (ganizations and certain qualified retirement plans that were eligible in some cases for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (lower cost mutual fund alternative share classes. Oppenheimer is continuing to cooperate with FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.28 588.60 Td ( in this inquiry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.25 588.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (In February 2016, Oppenheimer received an inquiry from the State of Michigan regarding purported unlicensed investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (advisory activities carried on by certain Oppenheimer financial advisors during the period 2009-2015. In 2009, Michigan ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (changed its licensing law to provide that financial advisors register their FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.70 540.60 Td ( Series 65 investment advisory representative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (license with the State of Michigan's Department of Licensing and Regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.39 528.60 Td (Af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.76 528.60 Td (fairs \("Department of Licensing"\). Prior to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (2009, no such licensing requirement existed. On July 18, 2016, Oppenheimer entered into a Consent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.03 516.60 Td (Agreement with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (Department of Licensing pursuant to which Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.14 504.60 Td (, without admitting or denying liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.04 504.60 Td (, agreed to pay a fine in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (amount of $650,000 and, in addition, make a total contribution of $250,000 to the Department of Licensing's Securities Investor ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Education and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.30 480.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.06 480.60 Td (raining Fund over a period of five years.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (In February 2010, Oppenheimer finalized settlements with the Regulators concluding investigations and administrative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (proceedings by the Regulators concerning Oppenheimer's marketing and sale of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.20 444.60 Td (ARS. Pursuant to the settlements with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (Regulators, Oppenheimer agreed to extend of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.48 432.60 Td (fers to repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.50 432.60 Td (ARS from certain of its clients subject to certain terms and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (conditions. In addition to the settlements with the Regulators, Oppenheimer has also reached settlements of and received ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (adverse awards in legal proceedings with various clients where the Company is obligated to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.88 408.60 Td (ARS. Pursuant to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (completed Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.62 396.60 Td (fers \(as defined\) under the settlements with the Regulators and client related legal settlements and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (awards to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.08 384.60 Td (ARS, as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.20 384.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.03 384.60 Td (, the Company purchased and holds \(net of redemptions\) approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.68 384.60 Td ($90.7 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 372.60 Td ( in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.62 372.60 Td (ARS from its clients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.01 372.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.45 372.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.28 372.60 Td (, the Company did not have any outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.87 372.60 Td (ARS purchase commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (related to the settlements with the Regulators. In addition, the Company is committed to purchase another ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.95 360.60 Td ($26.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.85 360.60 Td ( from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (clients through 2020 under legal settlements and awards.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 324.60 Td (ARS positions that the Company owns and is committed to purchase primarily represent auction rate preferred securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (issued by closed-end funds and, to a lesser extent, municipal auction rate securities which are municipal bonds wrapped by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (municipal bond insurance and student loan auction rate securities which are asset-backed securities backed by student loans.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (The Company's clients held at Oppenheimer approximately $79.5 million of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.52 276.60 Td (ARS at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.19 276.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.02 276.60 Td ( exclusive of amounts that 1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (were owned by Qualified Institutional Buyers \("QIBs"\), 2\) were transferred to the Company after February 2008, 3\) were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (purchased by clients after February 2008, or 4\) were transferred from the Company to other securities firms after February ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (2008. See "Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.89 240.60 Td (f-Balance Sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.42 240.60 Td (Arrangements" herein for additional details.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (Other Matters) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (The Company operates in all state jurisdictions in the United States and is thus subject to regulation and enforcement under the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.60 Td (laws and regulations of each of these jurisdictions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.99 186.60 Td (The Company has been and expects that it will continue to be subject to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (investigations and some or all of these may result in enforcement proceedings as a result of its business conducted in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (various states. In particular) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.40 162.60 Td (, many states have become more aggressive and have imposed lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.62 162.60 Td (ger fines in connection with state ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.60 Td (registration violations than was heretofore the case.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.60 Td (As part of its ongoing business, the Company records reserves for legal expenses, judgments, fines and/or awards attributable to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.60 Td (litigation and regulatory matters. In connection therewith, the Company has maintained its legal reserves at levels it believes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.60 Td (will resolve outstanding matters, but may increase or decrease such reserves as matters warrant.In accordance with applicable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.60 Td (accounting guidance, the Company establishes reserves for litigation and regulatory matters when those matters present loss ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.60 Td (contingencies that are both probable and reasonably estimable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.84 78.60 Td (When loss contingencies are not both probable and reasonably ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.60 Td (estimable, the Company does not establish reserves. See "Legal Proceedings" herein.) Tj ET Q endstream endobj 121 0 obj <> endobj 122 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (58) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Business Continuity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (The Company is committed to an on-going investment in its technology and communications infrastructure including extensive ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (business continuity planning and investment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.08 714.75 Td (These costs are on-going and the Company believes that current and future costs ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (will exceed historic levels due to business and regulatory requirements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.29 702.75 Td (The Company maintains a data center which is housed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (in a location dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.36 690.75 Td (ferent from its headquarters. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.96 690.75 Td (The move to new headquarters in 2012 required additional outlays for business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (continuity purposes although considerable savings have begun to be realized by the availability of independent electric ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.75 Td (generating capacity for the entire building which will support the Company's infrastructure and occupancy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.69 666.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.50 666.75 Td (The Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (continues to review the adequacy of its remote data center and anticipates that over the next few years, it may make a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (determination to move the center to a more remote location than where it currently resides.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (The fourth quarter of 2012 was impacted by Superstorm Sandy which occurred on October29, 2012 causing the Company to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.75 Td (vacate its two principal of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.17 606.75 Td (fices in downtown Manhattan and displaced 800 of the Company's employees including substantially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.75 Td (all of its capital markets, operations and headquarters staf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.51 594.75 Td (f for in excess of 30 days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.86 594.75 Td (The Company continues to review both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.75 Td (internally and with its landlords and vendors the infrastructure necessary to withstand a similar event in light of the issues that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.75 Td (arose in the fall of 2012.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.75 Td (Cybersecurity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (The Company has been focused for many years on the issues of maintaining the security of its clients' data, access to its data ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (processing environment, and its data processing facilities. Recent examples of vulnerabilities by other companies and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (government which have resulted in loss of client data and fraudulent activities by both domestic and foreign entities have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (caused the Company to review its security policies and procedures and to take additional actions to protect its network and its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (information. Such threats are ongoing. Given the importance of protection of client data, there has developed increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (regulatory oversight of cybersecurity planning and protections have been put in place by broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.67 468.75 Td (-dealers and other financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (service providers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.90 456.75 Td (This planning is subject to oversight and examination on a periodic or tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.43 456.75 Td (geted basis by the SEC and FINRA. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (The Company continues to adopt procedures to address the risks posed by the current environment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.22 444.75 Td (The Company has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (significantly increased the resources dedicated to this ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.84 432.75 Td (fort and believes that further increases will be required in the future, as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.75 Td (the sophistication and persistency of such attacks increase.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (Outlook) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.75 Td (The Company recognizes the increased focus on compliance with the regulatory requirements of our industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.49 378.75 Td (, and we must ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.75 Td (continue to perform a rigorous and ongoing assessment of our compliance and risk management ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.21 366.75 Td (forts, invest in people and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.75 Td (programs, all while continuing to provide a platform with first class investment ideas and services. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.17 354.75 Td (The Company is committed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.75 Td (to improving its technology capabilities to ensure compliance with industry regulations, support client service and expand its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.75 Td (capital markets capabilities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.16 330.75 Td (The Company's long-term growth plan is to continue to expand existing of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.12 330.75 Td (fices by hiring ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 318.75 Td (experienced professionals as well as expand through the purchase of operating branch of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.64 318.75 Td (fices from other broker dealers or the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.75 Td (opening of new branch of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.06 306.75 Td (fices in attractive locations, thus maximizing the potential of each of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.96 306.75 Td (fice and the development of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.75 Td (existing trading, investment banking, investment advisory and other activities. Equally important is the search for viable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.75 Td (acquisition candidates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.53 282.75 Td (As opportunities are presented, it is the long-term intention of the Company to pursue growth by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.75 Td (acquisition where a comfortable match can be found in terms of corporate goals and personnel at a price that would provide the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.75 Td (Company's stockholders with incremental value. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.08 258.75 Td (The Company may review potential acquisition opportunities, and will ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.75 Td (continue to focus its attention on the management of its existing business and may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.96 246.75 Td (, from time to time, dispose of businesses that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.75 Td (are no longer strategic to its business operations or which have limited opportunities for growth.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.75 Td (Results of Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (The Company reported net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc. of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.41 192.75 Td ($5.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.30 192.75 Td ( or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.63 192.75 Td ($0.39) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.13 192.75 Td ( basic earnings per share ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.75 Td (for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.38 180.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.15 180.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.29 180.75 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.29 180.75 Td ( compared with net income attributable to Oppenheimer Holdings Inc. of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.65 180.75 Td ($295,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.15 180.75 Td ( or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.48 180.75 Td ($0.02) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.98 180.75 Td ( basic ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (earnings per share for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.62 168.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.39 168.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.54 168.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.54 168.75 Td (. Loss before income taxes from continuing operations was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.36 168.75 Td ($5.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 168.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 156.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.41 156.75 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.41 156.75 Td ( compared with loss before income taxes of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.03 156.75 Td ($1.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.92 156.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.29 156.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.06 156.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.21 156.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.21 156.75 Td (. Net income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.75 Td (from discontinued operations was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.25 144.75 Td ($9.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.14 144.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.52 144.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.29 144.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.43 144.75 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.43 144.75 Td ( compared with net income from discontinued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.75 Td (operations of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.49 132.75 Td ($2.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.38 132.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.75 132.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.52 132.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.67 132.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.67 132.75 Td (. Revenue from continuing operations for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.40 132.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.17 132.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.31 132.75 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.31 132.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.75 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.55 120.75 Td ($212.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.44 120.75 Td ( compared with revenue from continuing operations of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.49 120.75 Td ($228.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.38 120.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.76 120.75 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.53 120.75 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.67 120.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.67 120.75 Td (, a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (decrease of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.24 108.75 Td (7.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.07 108.75 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 123 0 obj <> endobj 124 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (59) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (The following table and discussion summarizes the changes in the major revenue and expense categories for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.18 744.60 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.28 744.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.83 732.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.66 732.60 Td ( compared to the same period in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.45 732.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.45 732.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 690.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 690.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 690.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 690.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 690.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 690.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 690.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 690.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 664.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 664.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 664.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 664.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 664.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 664.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 664.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 664.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 638.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 638.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 638.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 638.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 638.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 638.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 638.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 638.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 612.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 612.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 612.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 612.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 612.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 612.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 612.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 612.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 586.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 586.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 586.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 586.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 586.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 586.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 586.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 586.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 560.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 560.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 560.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 560.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 560.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 560.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 560.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 560.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 534.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 534.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 534.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 534.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 534.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 534.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 534.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 534.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 508.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 508.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 508.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 508.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 508.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 508.10 70.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.00 508.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 508.10 69.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 482.10 219.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 269.00 482.10 72.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.00 482.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.00 482.10 71.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 615.67 Td (4,036) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 615.67 Td (114.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 615.67 Td (2,157) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 615.67 Td (17.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 602.67 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 602.67 Td (6,628) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 602.67 Td (80.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 602.67 Td (9,673) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 602.67 Td (52.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 589.67 Td (Total revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.30 589.72 Td (\(15,885) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 589.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 589.72 Td (\(7.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 589.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.30 589.72 Td (\(38,104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 589.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.30 589.72 Td (\(8.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 589.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 576.83 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 563.67 Td (Compensation and related expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.30 563.72 Td (\(12,084) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 563.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 563.72 Td (\(7.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 563.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.30 563.72 Td (\(24,413) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 563.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.30 563.72 Td (\(7.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 563.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 550.67 Td (Communications and technology) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 550.67 Td (1,331) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.65 550.67 Td (8.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 550.67 Td (1,939) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 550.67 Td (5.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 537.67 Td (Occupancy and equipment costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.80 537.72 Td (\(927) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 537.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 537.72 Td (\(5.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 537.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 537.72 Td (\(1,725) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 537.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.30 537.72 Td (\(5.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 537.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 524.67 Td (Clearing and exchange fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.80 524.72 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 524.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 524.72 Td (\(0.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 524.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 524.67 Td (487) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 524.67 Td (3.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 511.67 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.15 511.67 Td (867) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 511.67 Td (21.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 511.67 Td (1,964) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 511.67 Td (24.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 498.67 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.80 498.72 Td (\(895) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 498.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 498.72 Td (\(2.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 498.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 498.67 Td (943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 498.67 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 485.67 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.30 485.72 Td (\(11,740) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 485.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 485.72 Td (\(5.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 485.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.30 485.72 Td (\(20,805) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 485.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.30 485.72 Td (\(4.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 485.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 472.67 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 472.72 Td (\(4,145) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 472.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 472.67 Td (376.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.30 472.72 Td (\(17,299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 472.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 472.67 Td (*) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 459.67 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 459.72 Td (\(3,027) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 459.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.50 459.67 Td (*) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 459.72 Td (\(8,994) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 459.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 459.67 Td (*) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 446.83 Td (Net income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.30 446.72 Td (\(1,118) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 446.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 446.67 Td (74.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 446.72 Td (\(8,305) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 446.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 446.67 Td (*) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 420.83 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 407.67 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.65 407.67 Td (11,635) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 407.67 Td (311.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 407.67 Td (6,941) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 407.67 Td (89.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 394.67 Td (Income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 394.67 Td (4,451) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 394.67 Td (280.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 394.67 Td (2,600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 394.67 Td (82.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 381.83 Td (Net income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 381.67 Td (7,184) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 381.67 Td (334.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.65 381.67 Td (4,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 381.67 Td (94.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 355.83 Td (Net Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 355.67 Td (6,066) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 355.67 Td (940.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 355.72 Td (\(3,964) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 355.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.30 355.72 Td (\(58.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 355.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 342.67 Td (Less net income attributable to noncontrolling) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 332.72 Td (interest, net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 334.77 Td (1,173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 334.77 Td (335.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 334.77 Td (709) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 334.77 Td (94.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 320.83 Td (Net income attributable to Oppenheimer) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 310.83 Td (Holdings Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.50 310.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 310.77 Td (4,893) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.15 310.77 Td (1,658.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 310.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.30 310.82 Td (\(4,673) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 310.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.30 310.82 Td (\(77.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 310.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (* ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 288.60 Td (Not comparable) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 263.03505859375 m 139.8662109375 263.03505859375 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (Second Quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 264.60 Td ( 2016) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (Revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (Commission revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.76 228.60 Td ($92.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.66 228.60 Td ( for the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.95 228.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.95 228.60 Td (, a decrease of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.63 228.60 Td (10.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.46 228.60 Td ( compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.16 228.60 Td ($103.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.05 228.60 Td ( for) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.13 216.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.13 216.60 Td (, due to a lower financial adviser headcount and reduced transaction volumes from retail investors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (during the second quarter of 2016.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td (Advisory fees were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.75 180.60 Td ($66.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.64 180.60 Td ( for the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.93 180.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.93 180.60 Td (, a decrease of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.61 180.60 Td (8.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.44 180.60 Td ( compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.15 180.60 Td ($72.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.04 180.60 Td ( for the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.41 168.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.41 168.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.86 168.60 Td (Assets under management decreased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.25 168.60 Td (10.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.08 168.60 Td ( from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.52 168.60 Td ($26.6 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.63 168.60 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.41 168.60 Td ($23.7 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.52 168.60 Td ( from March 31, 2015 to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (March 31, 2016, which contributed to the aforementioned advisory fee decrease as the fees are calculated quarterly based on the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (market value at the end of the previous period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (Investment banking revenue decreased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.21 120.60 Td (34.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.04 120.60 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.82 120.60 Td ($18.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.71 120.60 Td ( for the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 120.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.00 120.60 Td ( compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.70 120.60 Td ($29.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.59 120.60 Td ( for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.13 108.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.13 108.60 Td ( due to lower mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.48 108.60 Td (ger and acquisition advisory fees and equity underwriting income during the second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.15 96.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.15 96.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.60 Td (Interest revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.18 72.60 Td ($12.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.07 72.60 Td ( for second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.65 72.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.65 72.60 Td (, an increase of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.67 72.60 Td (6.1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.50 72.60 Td ( compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.20 72.60 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.83 72.60 Td (1.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.72 72.60 Td ( for the second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.60 Td (quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.15 60.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.15 60.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.96 60.60 Td (The increase is attributable to an increase of $1.4 million in interest from higher holdings in U.S. government ) Tj ET Q endstream endobj 125 0 obj <> endobj 126 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (and agency securities and securities purchased under agreement to resell, of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.25 744.60 Td (fset by a decrease of $700,000 in interest revenue ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (on mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.37 732.60 Td (gin extended to customers.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (Principal transactions revenue increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.77 708.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.40 708.60 Td (14.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.23 708.60 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.00 708.60 Td ($7.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.90 708.60 Td ( during the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.63 708.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.63 708.60 Td ( compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.34 708.60 Td ($3.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.23 708.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (for the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.29 696.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.29 696.60 Td ( due primarily to mark-to-market volatility in equities trading and in the valuation allowance for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (auction rate securities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (Other revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.97 660.60 Td ($14.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.86 660.60 Td ( for the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.15 660.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.15 660.60 Td (, an increase of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.17 660.60 Td (80.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 660.60 Td ( compared to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.70 660.60 Td ($8.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.59 660.60 Td ( for the second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.15 648.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.15 648.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.96 648.60 Td (The increase is primarily due to increases in fees earned on FDIC-insured bank deposits, customer service ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 636.60 Td (ges and the value of assets underlying a deferred compensation plan during the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.39 636.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.39 636.60 Td (.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.60 Td (Compensation and related expenses \(including salaries, production and incentive compensation, share-based compensation,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.60 Td (deferred compensation, and other benefit-related items\) totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.84 582.60 Td ($141.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.73 582.60 Td ( during the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.47 582.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.47 582.60 Td (, a decrease of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 570.60 Td (7.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.33 570.60 Td ( compared to the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.66 570.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.66 570.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.48 570.60 Td (The decrease was due to lower production, incentive, and share-based ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.60 Td (compensation expenses during the second quarter of 2016. Compensation and related expenses as a percentage of revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.60 Td (66.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.33 546.60 Td ( during the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.07 546.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.07 546.60 Td ( compared to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.77 546.60 Td (67.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.60 546.60 Td ( during the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.34 546.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.34 546.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 522.60 Td (Non-compensation expenses were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.62 522.60 Td ($75.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.51 522.60 Td ( during the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.25 522.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.25 522.60 Td (, roughly flat compared to the same period in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 510.60 Td (2015, as higher communications and technology costs were of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.43 510.60 Td (fset by lower occupancy and equipment costs during the second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 498.60 Td (quarter of 2016.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 474.60 Td (The ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.13 474.60 Td (fective income tax rate from continuing operations for the second quarter of 2016 was 50.1% \(benefit\) compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.60 Td (36.3% \(expense\) for the second quarter of 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.81 462.60 Td (The elevated income tax benefit during the second quarter of 2016 was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 450.60 Td (primarily due to book-to-tax return adjustments recorded during the period partially of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.05 450.60 Td (fset by non-deductible regulatory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.60 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 438.60 Td (ges. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.68 438.60 Td (The ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.31 438.60 Td (fective income tax rate from continuing operations for the second quarter of 2015 was negatively impacted due ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.60 Td (to increases in reserves taken on tax positions, non-deductible regulatory char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.05 426.60 Td (ges, as well as lower operating results of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.60 Td (international businesses \(which benefit from lower tax rates\) and by the size of these factors relative to loss before income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.60 Td (taxes.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 377.03505859375 m 124.939453125 377.03505859375 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 378.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.61 378.60 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.12 378.60 Td (-to-date 2016) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (Revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.60 Td (Commission revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.76 342.60 Td ($196.4 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.66 342.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.03 342.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.70 342.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.53 342.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.36 342.60 Td (, a decrease of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.04 342.60 Td (7.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.54 342.60 Td (% compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.57 342.60 Td ($213.3 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 330.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.77 330.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.44 330.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.26 330.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.09 330.60 Td (, due to reduced transaction volumes from retail investors during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.13 330.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.80 330.60 Td ( months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 318.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.88 318.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.71 318.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.60 Td (Advisory fees were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.75 294.60 Td ($132.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.64 294.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.02 294.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.69 294.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.51 294.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.34 294.60 Td (, a decrease of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.03 294.60 Td (7.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.53 294.60 Td (% compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.56 294.60 Td ($143.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.45 294.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.60 Td (for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.38 282.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.05 282.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.87 282.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.70 282.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.15 282.60 Td (Assets under management decreased 6.9% from $25.9 billion to $24.1 billion from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.60 Td (December 31, 2014 to December 31, 2015 and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.88 270.60 Td (10.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.71 270.60 Td ( from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.15 270.60 Td ($26.6 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.27 270.60 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.04 270.60 Td ($23.7 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.16 270.60 Td ( from March 31, 2015 to March 31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.60 Td (2016, which contributed to the aforementioned advisory fee decrease as the fees are calculated quarterly based on the market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (value at the end of the previous period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (Investment banking revenue decreased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.21 222.60 Td (44.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.71 222.60 Td (% to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.82 222.60 Td ($31.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.71 222.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.09 222.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.76 222.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.58 222.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.41 222.60 Td ( compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.11 222.60 Td ($56.3 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 210.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.77 210.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.44 210.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.26 210.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.09 210.60 Td ( due to lower mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.45 210.60 Td (ger and acquisition advisory fees and equity underwriting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (income during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.76 198.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.43 198.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.25 198.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.08 198.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (Interest revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.18 174.60 Td ($25.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.07 174.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.45 174.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.12 174.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.95 174.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.78 174.60 Td (, an increase of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.80 174.60 Td (13.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.30 174.60 Td (% compared with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.33 174.60 Td ($22.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.22 174.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.38 162.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.05 162.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.87 162.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.70 162.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.52 162.60 Td (The increase is attributable to an increase of $4.0 million in interest from higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.60 Td (holdings in U.S. government and agency securities and securities purchased under agreement to resell, of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.02 150.60 Td (fset by a decrease of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.60 Td ($973,000 in interest revenue on mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.72 138.60 Td (gin extended to customers during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.25 138.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.92 138.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.74 138.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.57 138.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.60 Td (Principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.71 114.60 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.58 114.60 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.34 114.60 Td (increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.20 114.60 Td (17.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.70 114.60 Td (% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.14 114.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.02 114.60 Td ($14.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.63 114.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.52 114.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.63 114.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.40 114.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.72 114.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.39 114.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.50 114.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.06 114.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.04 114.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.48 114.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.48 114.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.59 114.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.12 114.60 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 114.60 Td ($12.0 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 102.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.62 102.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.50 102.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.95 102.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.62 102.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.84 102.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.51 102.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.62 102.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.17 102.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.17 102.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.90 102.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.56 102.60 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.00 102.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.00 102.60 Td (mark-to-market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.98 102.60 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.31 102.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.32 102.60 Td (equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.65 102.60 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.20 102.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.86 102.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.86 102.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.31 102.60 Td (valuation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.60 Td (allowance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 90.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.69 90.60 Td (auction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.63 90.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.11 90.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.88 90.60 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.02 90.60 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.96 90.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.46 90.60 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.73 90.60 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.56 90.60 Td (profits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.17 90.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.44 90.60 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.49 90.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.42 90.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.03 90.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 90.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.42 90.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.92 90.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.87 90.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.24 90.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 90.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.07 90.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.60 Td (Other revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.97 66.60 Td ($28.0 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.86 66.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.23 66.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.90 66.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.73 66.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.56 66.60 Td (, an increase of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.58 66.60 Td (52.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.08 66.60 Td (% compared to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.11 66.60 Td ($18.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.01 66.60 Td ( for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.22 54.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.89 54.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.71 54.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.54 54.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.36 54.60 Td (The increase is primarily due to an increase in fees earned on FDIC-insured bank deposits ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 42.60 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 42.60 Td (fset by a decrease in customer service char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.22 42.60 Td (ges during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.37 42.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.04 42.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.87 42.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.70 42.60 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 127 0 obj <> endobj 128 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (61) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (Compensation and related expenses \(including salaries, production and incentive compensation, share-based compensation, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (deferred compensation, and other benefit-related items\) totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.84 714.75 Td ($290.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.73 714.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.10 714.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.77 714.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.60 714.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.43 714.75 Td (, a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (decrease of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.24 702.75 Td (7.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.74 702.75 Td (% compared to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.78 702.75 Td ($314.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.67 702.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.04 702.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.71 702.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.54 702.75 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.37 702.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.19 702.75 Td (The decrease was due to lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (production, incentive, and share-based compensation expenses during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.08 690.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.75 690.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.57 690.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.40 690.75 Td (. Compensation and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (related expenses as a percentage of revenue was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.40 678.75 Td (68.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.23 678.75 Td ( during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.05 678.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.72 678.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.55 678.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.38 678.75 Td ( compared to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.08 678.75 Td (67.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.91 678.75 Td ( during ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.22 666.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.89 666.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.71 666.75 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.54 666.75 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (Non-compensation expenses were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.62 642.75 Td ($149.4 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.51 642.75 Td ( during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.34 642.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.01 642.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.83 642.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.66 642.75 Td (, an increase of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.69 642.75 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.19 642.75 Td (% compared to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.75 Td ($145.8 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.39 630.75 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.77 630.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.44 630.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.26 630.75 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.09 630.75 Td (, due to higher legal, regulatory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.24 630.75 Td (, consulting, communications and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (technology costs of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.08 618.75 Td (fset by lower occupancy and equipment costs during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.52 618.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.19 618.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.01 618.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.84 618.75 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.75 Td (The table below presents information about the reported revenue and net income \(loss\) before taxes of the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.75 Td (reportable business segments for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.52 582.75 Td (three and six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.61 582.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.44 582.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.27 582.75 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.71 582.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.71 582.75 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 527.25 121.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 527.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 233.00 527.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.00 527.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 527.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 527.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 527.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 527.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 527.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 527.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 527.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 527.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 501.25 121.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 501.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 233.00 501.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.00 501.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 501.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 501.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 501.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 501.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 501.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 501.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 501.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 501.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 475.25 121.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 475.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 233.00 475.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.00 475.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 475.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 475.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 475.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 475.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 475.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 475.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 475.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 475.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 449.25 121.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 449.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 233.00 449.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.00 449.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 449.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 449.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 449.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 449.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 449.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 449.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 449.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 449.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 421.25 121.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 421.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 233.00 421.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.00 421.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 421.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 421.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 421.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 421.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 421.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 421.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 421.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 421.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 395.25 121.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 395.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 233.00 395.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.00 395.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 395.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 395.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 395.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 395.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 395.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 395.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 395.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 395.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 369.25 121.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 171.00 369.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 233.00 369.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 237.00 369.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 299.00 369.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 303.00 369.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 365.00 369.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.00 369.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 431.00 369.25 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 369.25 62.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 369.25 4.00 -13.00 re f 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394.65 452.82 Td (427,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 452.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.65 452.82 Td (465,134) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.30 452.87 Td (\(8.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 452.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 425.98 Td (Income \(loss\) before income taxes from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 411.82 Td (Private Client) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.50 411.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.65 411.82 Td (14,345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 411.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.65 411.82 Td (13,402) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.65 411.82 Td (7.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 411.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.65 411.82 Td (30,662) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 411.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 411.82 Td (30,159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 411.82 Td (1.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 398.82 Td (Asset Management) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.65 398.82 Td (5,703) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.65 398.82 Td (7,801) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.30 398.87 Td (\(26.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 398.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.65 398.82 Td (12,471) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 398.82 Td (15,687) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.30 398.87 Td (\(20.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 398.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 385.82 Td (Capital Markets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.65 385.82 Td (4,045) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.65 385.82 Td (3,623) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.65 385.82 Td (11.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.30 385.87 Td (\(2,753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 385.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.65 385.82 Td (10,358) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 385.82 Td (*) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 372.82 Td (Corporate/Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.30 372.82 Td (\(29,339) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.15 372.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.30 372.82 Td (\(25,927) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 372.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.65 372.82 Td (13.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 372.87 Td (\(52,966) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 372.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.30 372.87 Td (\(51,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.15 372.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 372.82 Td (2.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.50 359.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.30 359.82 Td (\(5,246) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.15 359.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 359.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.30 359.82 Td (\(1,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 359.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 359.82 Td (376.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.50 359.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.30 359.87 Td (\(12,586) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.15 359.82 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 359.82 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.65 359.82 Td (4,713) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 359.82 Td (*) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.75 Td (* ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 338.75 Td (Not comparable) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 313.18505859375 m 109.2021484375 313.18505859375 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 314.75 Td (Private Client) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 296.75 Td (Private Client reported revenue of $121.4 million for the second quarter of 2016, 9.3% lower than the second quarter of 2015, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 284.75 Td (due to lower levels of transaction-based business during the second quarter of 2016. Income before income taxes was $14.3 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 272.75 Td (million for the second quarter of 2016, an increase of 7.0% compared with the second quarter of 2015, due to lower legal and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 260.75 Td (regulatory costs attributed to Private Client during the second quarter of 2016.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 242.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 242.75 Td (Client assets under administration were $78.7 billion at both June 30, 2016 and December 31, 2015.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 224.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 224.75 Td (Financial adviser headcount was 1,199 at the end of the second quarter of 2016 \(1,223 at the end of the first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 212.75 Td (quarter of 2016\), down from 1,273 at the end of the second quarter of 2015. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 194.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 194.75 Td (Retail commissions were $51.9 million for the second quarter of 2016, a decrease of 17.5% from the second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 182.75 Td (quarter of 2015.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 164.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 164.75 Td (Advisory fee revenue on traditional and alternative managed products was $44.5 million for the second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 152.75 Td (quarter of 2016, a decrease of 7.6% over the second quarter of 2015 \(see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.60 152.75 Td (Asset Management below for further ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 140.75 Td (information\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 122.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 122.75 Td (Fees earned on client cash deposits in the FDIC-insured bank deposit program were $8.4 million during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 110.75 Td (second quarter of 2016 versus $3.0 million for the second quarter of 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.97 110.75 Td (The increase was due to higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 98.75 Td (short-term interest rates as well as to the discontinued of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.09 98.75 Td (fering of retail money market funds to clients and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 86.75 Td (transfer of these balances into the FDIC-insured bank deposit program during the second quarter of 2015. ) Tj ET Q endstream endobj 129 0 obj <> endobj 130 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (62) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 743.18505859375 m 130.8720703125 743.18505859375 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Asset Management) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (Asset Management reported revenue of $22.8 million for the second quarter of 2016, 10.2% lower than the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (2015. Income before income taxes was $5.7 million for the second quarter of 2016, a decrease of 26.9% compared with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (second quarter of 2015.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 678.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 678.75 Td (Advisory fee revenue on traditional and alternative managed products was $21.6 million for the second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 666.75 Td (quarter of 2016, a decrease of 10.3% over the second quarter of 2015. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.51 666.75 Td (Advisory fees are calculated based on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 654.75 Td (the value of client assets under management \("AUM"\) at the end of the prior quarter which totaled $23.7 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 642.75 Td (billion at March 31, 2016 \($26.6 billion at March 31, 2015\) and are allocated to the Private Client and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.40 642.75 Td (Asset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 630.75 Td (Management business segments.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 612.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 612.75 Td (AUM decreased 5.1% to $24.3 billion at June 30, 2016 compared to $25.6 billion at June 30, 2015, which is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 600.75 Td (the basis for advisory fee billings for the third quarter of 2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.76 600.75 Td (The decrease in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.44 600.75 Td (AUM was comprised of asset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 588.75 Td (depreciation of $0.9 billion and net redemption of assets of $0.4 billion.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (The following table provides a breakdown of the change in assets under management for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.69 564.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.52 564.75 Td (: ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 501.25 202.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 252.00 501.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 256.00 501.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 501.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 501.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 376.00 501.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 501.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 501.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 501.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 501.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 501.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 471.25 202.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 252.00 471.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 256.00 471.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 471.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 471.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 376.00 471.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 471.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 471.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 471.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 471.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 471.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 441.25 202.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 252.00 441.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 256.00 441.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.00 441.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 318.00 441.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 376.00 441.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 380.00 441.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 441.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 441.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 441.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 441.25 58.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 256 522.25 m 314 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314 522.25 m 318 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 522.25 m 376 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 376 522.25 m 380 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 380 522.25 m 438 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 522.25 m 442 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442 522.25 m 500 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 522.25 m 504 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 522.25 m 562 522.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 501.25 m 252 501.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 256 501.25 m 314 501.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 501.25 m 376 501.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 380 501.25 m 438 501.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442 501.25 m 500 501.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 501.25 m 562 501.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 256 426.25 m 314 426.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 426.25 m 376 426.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 380 426.25 m 438 426.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442 426.25 m 500 426.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 426.25 m 562 426.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 256 412.25 m 314 412.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 256 410.25 m 314 410.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 412.25 m 376 412.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318 410.25 m 376 410.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 380 412.25 m 438 412.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 380 410.25 m 438 410.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442 412.25 m 500 412.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442 410.25 m 500 410.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 412.25 m 562 412.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 410.25 m 562 410.25 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 539.50 Td (\(Expressed in millions\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.50 539.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 539.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.50 539.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.50 539.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 539.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 526.50 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 526.50 Td (For the Three Months Ended June 30, 2016) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 505.48 Td (Fund Type) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.80 513.50 Td (Beginning) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.60 505.50 Td (Balance) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.45 505.50 Td (Contributions) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.35 505.50 Td (Redemptions) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.60 513.50 Td (Appreciation) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.15 505.50 Td (\(Depreciation\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.90 513.50 Td (Ending) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.60 505.50 Td (Balance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 490.92 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 490.92 Td (raditional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.08 495.45 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.50 490.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.65 490.92 Td (19,939) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 490.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 490.92 Td (741) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.50 490.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.80 490.97 Td (\(666) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.15 490.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.50 490.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.15 490.92 Td (377) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 490.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 490.92 Td (20,391) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 475.92 Td (Institutional Fixed Income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.09 480.45 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.65 475.92 Td (1,197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 475.92 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.80 475.97 Td (\(13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.15 475.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 475.92 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 475.92 Td (1,216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 461.82 Td (Alternative Investments:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 445.92 Td (Hedge Funds ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.05 450.45 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.65 445.92 Td (2,358) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 445.92 Td (64) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.80 445.97 Td (\(31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.15 445.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 445.92 Td (99) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 445.92 Td (2,490) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 430.92 Td (Private Equity Funds ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.44 435.45 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 430.92 Td (252) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 430.92 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.15 430.92 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.80 430.97 Td (\(74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.15 430.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 430.92 Td (178) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.50 415.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.65 415.92 Td (23,746) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 415.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 415.92 Td (812) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.50 415.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.80 415.97 Td (\(710) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.15 415.92 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.50 415.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.15 415.92 Td (427) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 415.92 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 415.92 Td (24,275) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 411.75 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 393.75 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 393.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.26 393.75 Td (raditional investments include third party advisory programs, Oppenheimer financial adviser managed and advisory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 381.75 Td (programs, and Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.58 381.75 Td (Asset Management taxable and tax-exempt portfolio management strategies.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 369.75 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 369.75 Td (Institutional fixed income provides solutions to institutional investors including: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.90 369.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.31 369.75 Td (aft-Hartley Funds, Public Pension ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 357.75 Td (Funds, Corporate Pension Funds, and Foundations and Endowments.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 345.75 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 345.75 Td (Hedge funds represent single manager hedge fund strategies in areas including hedged equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.06 345.75 Td (, technology and financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 333.75 Td (services, and multi-manager and multi-strategy fund of funds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 321.75 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 321.75 Td (Private equity funds represent private equity fund of funds including portfolios focused on natural resources and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 309.75 Td (related assets.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 284.18505859375 m 119.7685546875 284.18505859375 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 285.75 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.67 285.75 Td (Markets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 267.75 Td (Capital Markets reported revenue of $65.5 million for the second quarter of 2016, 5.8% lower than the second quarter of 2015, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 255.75 Td (primarily due to lower mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.06 255.75 Td (ger and acquisition advisory fees and equity underwriting income during the second quarter of 2016. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 243.75 Td (Income before income taxes was $4.0 million for the second quarter of 2016, an increase of 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.89 243.75 Td (1.6% compared with income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 231.75 Td (before income taxes of $3.6 million for the second quarter of 2015 due to lower incentive compensation costs during the second ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 219.75 Td (quarter of 2016. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 201.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 201.75 Td (Institutional equities commissions decreased 2.4% to $26.9 million for the second quarter of 2016 compared ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 189.75 Td (with the second quarter of 2015.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 171.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 171.75 Td (Advisory fees from investment banking activities decreased 28.8% to $7.2 million in the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 159.75 Td (2016 compared with the prior year quarter due to a decrease in completed mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.24 159.75 Td (gers and acquisitions activity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 147.75 Td (during the second quarter of 2016.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 129.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 129.75 Td (Equity underwriting fees decreased 47.5% to $5.4 million for the second quarter of 2016 compared with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 117.75 Td (prior year quarter due to a significant decrease in equity underwriting activity during the second quarter of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 105.75 Td (2016.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 87.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 87.75 Td (Revenue from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.74 87.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.15 87.75 Td (axable Fixed Income increased 15.0% to $18.0 million for the second quarter of 2016 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 75.75 Td (compared with the second quarter of 2015 due to increases in debt capital markets activity during the period.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 57.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 57.75 Td (Public Finance and Municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.07 57.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.83 57.75 Td (rading revenue increased 2.8% to $6.1 million for the second quarter of 2016 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.50 45.75 Td (compared with the second quarter of 2015.) Tj ET Q endstream endobj 131 0 obj <> endobj 132 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (63) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.95 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 743.18505859375 m 155.9013671875 743.18505859375 l s q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.12 744.75 Td (Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (On June 2, 2016, OMHHF entered into a definitive agreement to sell OMHHF's entire portfolio of permanent mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (\(consisting of over 480 permanent loans insured by the U.S. Department of Housing and Urban Development\), including the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (associated mortgage servicing rights, to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.39 702.75 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.03 702.75 Td (alker & Dunlop, LLC. On June 20, 2016, OMHHF completed the transaction for cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (consideration of approximately $45.0 million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 690.75 Td (An amount equal to $1.4 million was withheld from the purchase price until such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (time as one loan in the mortgage loan portfolio becomes current or is modified. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.95 678.75 Td (The Company recorded a net gain of $14.9 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.75 Td (million related to this transaction. During the second quarter of 2016, OMHHF also sold its business pipeline of mortgage loans ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (for approximately $1.5 million. On July 21, 2016, OMHHF entered into an agreement with Berkeley Point Capital LLC to sell ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (its entire portfolio of construction loans including the associated servicing rights for cash consideration of $3.7 million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.94 642.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.75 Td (sale is expected to be completed in the next reporting period at which time the Company intends to substantially complete the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (wind down of the OMHHF business.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.75 Td (Liquidity and Capital Resour) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.18 594.75 Td (ces) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.91 576.75 Td (otal assets at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.95 576.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.78 576.75 Td ( decreased by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.70 576.75 Td (4.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.53 576.75 Td ( from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.96 576.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.55 576.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.37 576.75 Td (The Company satisfies its need for short-term ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (financing from internally generated funds and collateralized and uncollateralized borrowings, consisting primarily of bank call ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (loans, stock loans, uncommitted lines of credit, and warehouse facilities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.02 552.75 Td (The Company finances its trading in government ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (securities through the use of repurchase agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.91 540.75 Td (The Company's longer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.38 540.75 Td (-term capital needs are met through the issuance of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (the Notes \(see "Refinancing" below\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.77 528.75 Td (The amount of Oppenheimer's bank borrowings fluctuates in response to changes in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (level of the Company's securities inventories and customer mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.72 516.75 Td (gin debt, changes in notes receivable from employees, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (investment in of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.31 504.75 Td (fice facilities, and changes in stock loan balances and financing through repurchase agreements. Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (has arrangements with banks for borrowings on a fully-collateralized basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.47 492.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.97 492.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.80 492.75 Td (, the Company had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.84 492.75 Td ($151.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.73 492.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (of such borrowings outstanding compared to outstanding borrowings of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.63 480.75 Td ($100.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.52 480.75 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.73 480.75 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.32 480.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.14 480.75 Td (The Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (also has some availability of short-term bank financing on an unsecured basis.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.43 444.75 Td (olatility in the financial markets and ongoing concerns about the speed and degree of economic recovery has had an adverse ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.09 432.75 Td (fect on the availability of credit through traditional sources. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.01 432.75 Td (As a result of concerns around financial markets generally and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.75 Td (strength of counterparties specifically) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.63 420.75 Td (, lenders have reduced and, in some cases, ceased to provide funding on both a secured ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (and unsecured basis to financial service providers.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (As discussed in Note 3 and above, "Discontinued operations", the Company has sold most of the assets of its Commercial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (Mortgage Banking business which operates out of its OMHHF subsidiary for cash consideration of approximately $45.0 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (million. Under the indenture for the Senior Secured Notes, OMHHF is a restricted subsidiary and the Company has pledged its) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.75 Td (equity interests in OMHHF as collateral for the Notes. Net proceeds received by the Company and restricted subsidiaries from) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (asset sales must either be used within twelve months from the date to make an of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.85 336.75 Td (fer to repurchase the Notes or to make an) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (investment in Replacement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.31 324.75 Td (Assets, as defined in the indenture, or if any such proceeds are not so applied, and the total thereof) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (is at least $15.0 million, the Company must of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.30 312.75 Td (fer to purchase Notes at par with an aggregate principal amount equal to the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (amount of such proceeds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (The Company's overseas subsidiaries, Oppenheimer Europe Ltd. and Oppenheimer Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.10 276.75 Td (Asia Limited, are subject to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (local regulatory capital requirements which restrict the Company's ability to utilize this capital for other purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.38 264.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.75 Td (regulatory capital requirements for Oppenheimer Europe Ltd. and Oppenheimer Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.43 252.75 Td (Asia Limited were $4.2 million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.44 240.75 Td ($387,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.94 240.75 Td (, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.60 240.75 Td (, at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.32 240.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.15 240.75 Td (. See Note 13 to the condensed consolidated financial statements in Item 1 herein ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.75 Td (for further details. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.29 228.75 Td (The liquid assets at Oppenheimer Europe Ltd. are primarily comprised of cash deposits in bank accounts. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (The liquid assets at Oppenheimer Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.13 216.75 Td (Asia Limited are primarily comprised of investments in U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.17 216.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.93 216.75 Td (reasuries and cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (deposits in bank accounts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.43 204.75 Td (Any restrictions on transfer of these liquid assets from Oppenheimer Europe Ltd. and Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.77 192.75 Td (Asia Limited to the Company or its other subsidiaries would be limited by the regulatory capital requirements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (The Company permanently reinvests eligible earnings of its foreign subsidiaries in such subsidiaries and, accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.02 168.75 Td (, does not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.75 Td (accrue any U.S. income taxes that would arise if these earnings were repatriated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.19 156.75 Td (The unrecognized deferred tax liability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.75 Td (associated with earnings of foreign subsidiaries, net of associated U.S. foreign tax credits, is estimated at $2.6 million for those ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.75 Td (subsidiaries with respect to which the Company would be subject to residual U.S. tax on cumulative earnings through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.74 132.75 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.75 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 120.75 Td ( were those earnings to be repatriated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.70 120.75 Td (The Company intends to continue to reinvest permanently the excess earnings of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (Oppenheimer Israel \(OPCO\) Ltd. in its own business and in the businesses in Europe and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.89 108.75 Td (Asia to support business initiatives in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.75 Td (those regions.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.75 Td (In February 2010, Oppenheimer finalized settlements with the Regulators concluding investigations and administrative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.75 Td (proceedings concerning Oppenheimer's marketing and sale of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.16 60.75 Td (ARS. Pursuant to those settlements and legal settlements and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 48.75 Td (awards, the Company has purchased and will, subject to the terms and conditions of the settlements, continue to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.16 48.75 Td (ARS ) Tj ET Q endstream endobj 133 0 obj <> endobj 134 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (64) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (on a periodic basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.02 744.60 Td (The ultimate amount of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.11 744.60 Td (ARS to be repurchased by the Company cannot be predicted with any certainty and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (will be impacted by redemptions by issuers and legal and other actions by clients during the relevant period which cannot be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (predicted. See "Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.09 720.60 Td (f-Balance Sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.62 720.60 Td (Arrangements" herein.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (Additional settlements of regulatory matters could have an adverse ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.28 696.60 Td (fect on the Company's liquidity depending on the size and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (composition of any such settlement.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (Refinancing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.67 642.60 Td (April12, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.91 642.60 Td (1, the Company completed the private placement of $200.0 million in aggregate principal amount of 8.75% ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 630.60 Td (Senior Secured Notes due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.03 630.60 Td (April15, 2018 \(the "Notes"\) at par) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.45 630.60 Td (. Interest on the Notes is payable semi-annually on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.84 630.60 Td (April15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.45 630.60 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.45 630.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.60 Td (October15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.21 618.60 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.21 618.60 Td (. On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.38 618.60 Td (April15, 2014, the Company retired early a total of $50.0 million \(25%\)of the Notes. Upon completion of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.60 Td (redemption and retirement on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.02 606.60 Td (April 15, 2014, $150.0 million aggregate principal amount of the Notes remains outstanding. See ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 594.60 Td (Note 10 to the condensed consolidated financial statements in Item 1 herein for further discussion. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.32 594.60 Td (The Company intends at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.60 Td (appropriate times to continue to redeem outstanding Notes if and when funds become available for this purpose. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 558.60 Td (On June 23, 2016, Moody's Corporation af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.55 558.60 Td (firmed the Company's 'B2' Corporate Family rating and 'B2' rating on the Notes and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 546.60 Td (revised its outlook to positive from stable. On July 5, 2016, S&P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.01 546.60 Td ( af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.10 546.60 Td (firmed the Company's 'B' Corporate Family rating and 'B' ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 534.60 Td (rating on the Notes and revised its outlook to positive from stable.) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 510.60 Td (Liquidity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (For the most part, the Company's assets consist of cash and cash equivalents and assets which can be readily converted into ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (cash. Receivable from brokers, dealers and clearing or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.72 480.60 Td (ganizations represents deposits for securities borrowed transactions, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.87 468.60 Td (gin deposits or current transactions awaiting settlement. Receivable from customers represents mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.67 468.60 Td (gin balances and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (amounts due on transactions awaiting settlement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.44 456.60 Td (The Company's receivables are, for the most part, collateralized by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (marketable securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.00 444.60 Td (The Company's collateral maintenance policies and procedures are designed to limit the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (exposure to credit risk. Securities owned, with the exception of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.60 432.60 Td (ARS, are mainly comprised of actively trading, readily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (marketable securities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.00 420.60 Td (The Company advanced $3.6 million in for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.84 420.60 Td (givable notes to employees \(which are inherently illiquid\) for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.03 408.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.86 408.60 Td ( \($3.8 million for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.77 408.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.60 408.60 Td (\) as upfront or backend ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (inducements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.86 396.60 Td (The amount of funds allocated to such inducements will vary with hiring activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.03 396.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (The Company satisfies its need for short-term liquidity from internally generated funds, collateralized and uncollateralized bank ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (borrowings, stock loans and repurchase agreements and warehouse facilities. Bank borrowings are collateralized by firm and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (customer securities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (The Company does not repatriate the earnings of its foreign subsidiaries. Foreign earnings are permanently reinvested for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (use of the foreign subsidiaries and therefore these foreign earnings are not available to satisfy the domestic liquidity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (requirements of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.99 300.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (The Company obtains short-term borrowings primarily through bank call loans. Bank call loans are generally payable on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (demand and bear interest at various rates not exceeding the broker call rate. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.26 264.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.76 264.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.59 264.60 Td (, bank call loans were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.00 264.60 Td ($151.9 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 252.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.22 252.60 Td ($100.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.11 252.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.33 252.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.91 252.60 Td ( and $177.5 million at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.46 252.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.29 252.60 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.44 252.60 Td (The average daily bank loan outstanding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (for the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.80 240.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.47 240.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.30 240.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.13 240.60 Td ( was $96.0 million and $104.8 million, respectively \($133.3 million and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td ($108.7 million for the three and six months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.69 228.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.52 228.60 Td (, respectively\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.98 228.60 Td (The lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.39 228.60 Td (gest daily bank loan outstanding for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.92 216.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.59 216.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.42 216.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.25 216.60 Td ( was $154.3 million and $192.2 million, respectively \($225.7 million for both the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (three and six months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.42 204.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.25 204.60 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.40 204.60 Td (The average weighted interest rate on bank call loans applicable on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.67 204.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.50 204.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (was 1.51%.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 168.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.83 168.60 Td (, securities loaned balances totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.88 168.60 Td ($125.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.78 168.60 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.61 168.60 Td ($130.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.50 168.60 Td ( at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.71 168.60 Td (December31, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.30 168.60 Td ( and $209.2 million at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 156.60 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.48 156.60 Td (The average daily securities loan balance for the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.92 156.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.59 156.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.41 156.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.24 156.60 Td ( was $183.2 million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (and $186.3 million, respectively \($177.0 million and $165.0 million for the three and six months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.99 144.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.82 144.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (respectively\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.96 132.60 Td (The lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.37 132.60 Td (gest daily stock loan balance for the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.13 132.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.80 132.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.63 132.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.46 132.60 Td ( was $240.9 million and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td ($241.7 million, respectively \($244.2 million for both the three and six months ended June 30, 2015\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (The Company finances its government trading operations through the use of securities purchased under agreements to resell ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.60 Td (\("reverse repurchase agreements"\) and securities sold under agreements to repurchase \("repurchase agreements"\). Except as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.60 Td (described below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.10 72.60 Td (, repurchase and reverse repurchase agreements, principally involving government and agency securities, are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.60 Td (carried at amounts at which securities subsequently will be resold or reacquired as specified in the respective agreements and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 48.60 Td (include accrued interest. Repurchase and reverse repurchase agreements are presented on a net-by-counterparty basis, when the ) Tj ET Q endstream endobj 135 0 obj <> endobj 136 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (65) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (repurchase and reverse repurchase agreements are executed with the same counterparty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.11 744.60 Td (, have the same explicit settlement date, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (are executed in accordance with a master netting arrangement, the securities underlying the repurchase and reverse repurchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (agreements exist in "book entry" form and certain other requirements are met.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (Certain of the Company's repurchase agreements and reverse repurchase agreements are carried at fair value as a result of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (Company's fair value option election. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.64 684.60 Td (The Company elected the fair value option for those repurchase agreements and reverse ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (repurchase agreements that do not settle overnight or have an open settlement date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.20 672.60 Td (The Company has elected the fair value ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (option for these instruments to more accurately reflect market and economic events in its earnings and to mitigate a potential ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (imbalance in earnings caused by using dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.05 648.60 Td (ferent measurement attributes \(i.e. fair value versus carrying value\) for certain assets ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (and liabilities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.10 636.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.60 636.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.43 636.60 Td (, the Company did not have any reverse repurchase agreements and repurchase agreements that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (elected the fair value option.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 600.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.83 600.60 Td (, the gross balances of reverse repurchase agreements and repurchase agreements were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.82 600.60 Td ($232.2 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.72 600.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td ($665.1 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.39 588.60 Td (, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.05 588.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.87 588.60 Td (The average daily balance of reverse repurchase agreements and repurchase agreements on a gross ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (basis for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.69 576.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.52 576.60 Td ( was $526.4 million and 1.1 billion, respectively \($352.7 million and $855.8 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (million, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.05 564.60 Td (, for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.74 564.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.57 564.60 Td (\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.72 564.60 Td (The lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.13 564.60 Td (gest amount of reverse repurchase agreements and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (repurchase agreements outstanding on a gross basis during the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.19 552.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.02 552.60 Td ( was $920.3 million and $1.5 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (billion, respectively \($746.8 million and $1.3 billion, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.86 540.60 Td (, for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.55 540.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.38 540.60 Td (\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 516.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.83 516.60 Td (, the gross leverage ratio was 4.9.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (OMHHF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.82 492.60 Td (, which historically engaged in commercial mortgage origination and servicing, has obtained an uncommitted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (warehouse facility line through PNC under which OMHHF pledges FHA-guaranteed mortgages for a period averaging 15 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (business days and PNC table funds the principal payment to the mortgagee. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.61 468.60 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.11 468.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.94 468.60 Td (, OMHHF had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.49 468.60 Td ($1.5 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.38 468.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (outstanding under the warehouse facility line at a variable interest rate of 1 month LIBOR plus a spread. Interest expense for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (the three and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.64 444.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.31 444.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.14 444.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.97 444.60 Td ( was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.52 444.60 Td ($159,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.02 444.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.46 444.60 Td ($359,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.96 444.60 Td (, respectively \($385,000 and $510,000 for the three ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (and six months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.93 432.60 Td (June30, 2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.76 432.60 Td (, respectively\).) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (Liquidity Management) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.60 Td (The Company manages its need for liquidity on a daily basis to ensure compliance with regulatory requirements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.09 390.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.60 Td (Company's liquidity needs may be af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.48 378.60 Td (fected by market conditions, increased inventory positions, business expansion and other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.60 Td (unanticipated occurrences. In the event that existing financial resources do not satisfy the Company's needs, the Company may ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.60 Td (have to seek additional external financing. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.20 354.60 Td (The availability of such additional external financing may depend on market factors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.60 Td (outside the Company's control.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 318.60 Td (The Company regularly reviews its sources of liquidity and financing and conducts internal stress analysis to determine the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.60 Td (impact on the Company of events that could remove sources of liquidity or financing and to plan actions the Company could ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.60 Td (take in the case of such an eventuality) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.74 294.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.55 294.60 Td (The Company's reviews have resulted in plans that the Company believes would result ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.60 Td (in a reduction of assets through liquidation that would significantly reduce the Company's need for external financing.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.60 Td (Funding Risk) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 205.10 359.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 205.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 205.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 205.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 177.10 359.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 409.00 177.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 177.10 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 177.10 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 217.10000000000002 m 484 217.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484 217.10000000000002 m 488 217.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 217.10000000000002 m 563 217.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 217.10000000000002 m 484 217.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 205.10000000000002 m 484 205.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 217.10000000000002 m 563 217.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 205.10000000000002 m 563 205.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 205.10000000000002 m 563 205.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 163.10000000000002 m 484 163.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 163.10000000000002 m 563 163.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 150.10000000000002 m 484 150.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 409 148.10000000000002 m 484 148.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 150.10000000000002 m 563 150.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 148.10000000000002 m 563 148.10000000000002 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 234.05 Td (\(Expressed in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 234.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 234.05 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 221.35 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.90 221.35 Td (For the Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 209.05 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.00 209.05 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 195.67 Td (Cash used in operating activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 195.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.30 195.72 Td (\(40,715) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 195.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 195.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.30 195.72 Td (\(126,388) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 195.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 181.67 Td (Cash provided by \(used in\) investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 181.67 Td (40,680) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 181.72 Td (\(1,913) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 181.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 167.67 Td (Cash provided by financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 167.67 Td (44,208) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 167.67 Td (114,807) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 153.67 Td (Net increase \(decrease\) in cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 153.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.65 153.67 Td (44,173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 153.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.30 153.72 Td (\(13,494) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 153.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.60 Td (Management believes that funds from operations, combined with the Company's capital base and available credit facilities, are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.60 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.54 113.60 Td (ficient for the Company's liquidity needs in the foreseeable future. Changes in capital requirements under international ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.60 Td (standards that will impact the costs and relative returns on loans may cause banks including those with whom the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.60 Td (relies to back away from providing funding to the securities industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.23 89.60 Td (. Such a development might impact the Company's ability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.60 Td (to finance its day to day activities or increase the costs to acquire funding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.83 77.60 Td (The Company may or may not be able to pass such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.60 Td (increased funding costs on to its clients. \(See "Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.43 65.60 Td (Af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.80 65.60 Td (fecting 'Forward-Looking Statements'"\).) Tj ET Q endstream endobj 137 0 obj <> endobj 138 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (66) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.87 744.75 Td ( Matters) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (During the second quarter of 2016, the Company purchased and canceled 10,980 shares of Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.45 726.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.12 726.75 Td ( Stock for a total ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (consideration of $163,900 pursuant to its share repurchase program.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (On July 29, 2016, the Board of Directors declared a regular quarterly cash dividend of $0.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.02 690.75 Td (1 per share of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.83 690.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.50 690.75 Td ( and Class B ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (Stock payable on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.32 678.75 Td (August26, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.71 678.75 Td ( to stockholders of record on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.35 678.75 Td (August12, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.74 678.75 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (The book value of the Company's Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.45 654.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.12 654.75 Td ( and Class B Stock was $38.45 at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.94 654.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.77 654.75 Td ( compared to $38.84 at December31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (2015, based on total outstanding shares of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.03 642.75 Td (13,359,380) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.03 642.75 Td ( and 13,338,166, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.13 642.75 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 618.75 Td (The diluted weighted average number of shares of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.38 618.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.04 618.75 Td ( and Class B Stock outstanding for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.95 618.75 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 606.75 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 606.75 Td ( was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.05 606.75 Td (13,367,248) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.05 606.75 Td ( compared to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.75 606.75 Td (13,745,957) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.75 606.75 Td ( outstanding for the same period in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.67 606.75 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.67 606.75 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.75 Td (Off-Balance Sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.93 582.75 Td (Arrangements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (In February 2010, Oppenheimer finalized settlements with the Regulators concluding investigations and administrative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (proceedings by the Regulators concerning Oppenheimer's marketing and sale of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.20 552.75 Td (ARS. Pursuant to the settlements with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (Regulators, Oppenheimer agreed to extend of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.48 540.75 Td (fers to repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.50 540.75 Td (ARS from certain of its clients subject to certain terms and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (conditions more fully described below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.70 528.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.15 528.75 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.59 528.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.42 528.75 Td (, the Company did not have any outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.01 528.75 Td (ARS purchase ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (commitments related to the settlements with the Regulators. In addition to the settlements with the Regulators, Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (has also reached settlements of and received adverse awards in legal proceedings with various clients where the Company is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (obligated to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.98 492.75 Td (ARS. Pursuant to completed Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.33 492.75 Td (fers \(as defined\) under the settlements with the Regulators and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (client related legal settlements and awards to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.86 480.75 Td (ARS, as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.97 480.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.80 480.75 Td (, the Company purchased and holds \(net of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (redemptions\) approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.02 468.75 Td ($90.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.91 468.75 Td ( in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.14 468.75 Td (ARS from its clients. In addition, the Company is committed to purchase another ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td ($26.9 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.39 456.75 Td ( in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.62 456.75 Td (ARS from clients through 2020 under legal settlements and awards.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (The Company's purchases of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.83 432.75 Td (ARS from its clients holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.78 432.75 Td (ARS eligible for repurchase will, subject to the terms and conditions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.75 Td (of the settlements with the Regulators, continue on a periodic basis. Pursuant to these terms and conditions, the Company is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (required to conduct a financial review every six months, until the Company has extended Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.53 408.75 Td (fers to all Eligible ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (Investors \(as defined\), to determine whether it has funds available, after giving ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.76 396.75 Td (fect to the financial and regulatory capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (constraints applicable to the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.15 384.75 Td (, to extend additional Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.04 384.75 Td (fers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.85 384.75 Td (The financial review is based on the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (operating results, regulatory net capital, liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.08 372.75 Td (, and other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.51 372.75 Td (ARS purchase commitments outstanding under legal settlements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (and awards \(described below\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.99 360.75 Td (There are no predetermined quantitative thresholds or formulas used for determining the final ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.75 Td (agreed upon amount for the Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.49 348.75 Td (fers. Upon completion of the financial review) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.27 348.75 Td (, the Company first meets with its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (primary regulator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.35 336.75 Td (, FINRA, and then with representatives of the NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.64 336.75 Td (AG and other regulators to present the results of the review ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (and to finalize the amount of the next Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.64 324.75 Td (fer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.19 324.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.01 324.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.12 324.75 Td (arious of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 324.75 Td (fer scenarios are discussed in terms of which Eligible Investors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (should receive a Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.94 312.75 Td (fer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.49 312.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.31 312.75 Td (The primary criteria to date in terms of determining which Eligible Investors should receive a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.47 300.75 Td (fer has been the amount of household account equity each Eligible Investor had with the Company in February ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (2008. Once various Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.01 288.75 Td (fer scenarios have been discussed, the regulators, not the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.33 288.75 Td (, make the final ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (determination of which Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.28 276.75 Td (fer scenario to implement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.56 276.75 Td (The terms of settlements provide that the amount of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.67 276.75 Td (ARS to be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (purchased during any period shall not risk placing the Company in violation of regulatory requirements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (Outside of the settlements with the Regulators, the Company has also reached various legal settlements with clients and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.75 Td (received unfavorable legal awards requiring it to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.85 228.75 Td (ARS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.12 228.75 Td (The terms and conditions including the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.42 228.75 Td (ARS amounts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (committed to be purchased under legal settlements are based on the specific facts and circumstances of each legal proceeding. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (In most instances, the purchase commitments are in increments and extend over a period of time. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.38 204.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.88 204.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.71 204.75 Td (, no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.66 204.75 Td (ARS ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.75 Td (purchase commitments related to legal settlements extended past 2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.90 192.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.31 192.75 Td (o the extent the Company receives an unfavorable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.75 Td (award, the Company usually must purchase the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.57 180.75 Td (ARS provided for by the award within 30 days of the rendering of the award. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.75 Td (The ultimate amount of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.59 168.75 Td (ARS to be repurchased by the Company under both the settlements with the Regulators and the legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.75 Td (settlements and awards cannot be predicted with any certainty and will be impacted by redemptions by issuers, the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.75 Td (financial and regulatory constraints, and legal and other actions by clients during the relevant period, which also cannot be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.75 Td (predicted.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 108.75 Td (ARS positions that the Company owns and are committed to purchase primarily represent auction rate preferred securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.75 Td (issued by closed-end funds and, to a lesser extent, municipal auction rate securities which are municipal bonds wrapped by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.75 Td (municipal bond insurance and student loan auction rate securities which are asset-backed securities backed by student loans. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.78 84.75 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 72.75 Td (, the amount of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.82 72.75 Td (ARS held by the Company that was below investment grade was $3.7 million and the amount of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.75 Td (ARS that was unrated was $25,000.) Tj ET Q endstream endobj 139 0 obj <> endobj 140 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (67) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 703.00 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 703.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.00 703.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 703.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.00 703.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 703.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 703.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 675.00 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 675.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.00 675.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 675.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.00 675.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 675.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 675.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 647.00 308.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.00 647.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.00 647.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.00 647.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.00 647.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 647.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 647.00 64.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 727 m 358 727 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358 727 m 362 727 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362 727 m 426 727 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426 727 m 430 727 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430 727 m 494 727 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 727 m 498 727 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 727 m 562 727 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 703 m 358 703 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362 703 m 426 703 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430 703 m 494 703 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 703 m 562 703 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362 703 m 426 703 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430 703 m 494 703 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362 647 m 426 647 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430 647 m 494 647 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 647 m 562 647 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362 634 m 426 634 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362 632 m 426 632 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430 634 m 494 634 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430 632 m 494 632 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 634 m 562 634 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 632 m 562 632 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 742.95 Td (\(Expressed in thousand\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 742.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 742.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 742.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.40 730.95 Td (Auction Rate Securities Owned and Committed to Purchase at June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 707.25 Td (Product) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.05 707.25 Td (Principal) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 715.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.04 715.25 Td (aluation) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.80 707.25 Td (Adjustment) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.00 707.25 Td (Fair Value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 693.57 Td (Auction Rate Securities \("ARS"\) Owned ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.13 698.10 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 693.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 693.57 Td (90,700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 693.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 693.57 Td (1,599) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 693.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 693.57 Td (89,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 679.57 Td (ARS Commitments to Purchase Pursuant to: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.06 684.10 Td (\(2\)\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 665.57 Td (Settlements with the Regulators ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.48 670.10 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 665.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 665.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 665.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 651.57 Td (Legal Settlements and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.31 651.57 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.61 651.57 Td (wards ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 656.10 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.65 651.57 Td (26,867) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.80 651.62 Td (\(769) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 651.57 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 651.57 Td (27,636) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 637.57 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.50 637.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.65 637.57 Td (117,567) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 637.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 637.57 Td (830) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 637.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 637.57 Td (116,737) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 615.50 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 615.50 Td (Principal amount represents the par value of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.77 615.50 Td (ARS and is included in securities owned in the condensed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 603.50 Td (consolidated balance sheet at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.34 603.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.17 603.50 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.99 603.50 Td (The valuation adjustment amount is included as a reduction to securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 591.50 Td (owned in the condensed consolidated balance sheet at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.20 591.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.03 591.50 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 579.50 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 579.50 Td (Principal amount represents the present value of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.88 579.50 Td (ARS par value that the Company is committed to purchase at a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 567.50 Td (future date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.35 567.50 Td (This principal amount is presented as an of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.07 567.50 Td (f-balance sheet item. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 555.50 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 555.50 Td (Specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.21 555.50 Td (ARS to be purchased under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.14 555.50 Td (ARS Purchase Commitments are unknown until the beneficial owner selects the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 543.50 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.00 543.50 Td (ARS to be purchased.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 531.50 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 531.50 Td (Commitments to purchase under settlements with the Regulators at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.28 531.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.11 531.50 Td (. Eligible Investors for future ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 519.50 Td (buybacks under the settlements with the Regulators held approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.04 519.50 Td ($34.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.93 519.50 Td ( of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.71 519.50 Td (ARS as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.32 519.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 519.50 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 507.50 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 507.50 Td (Commitments to purchase under various legal settlements and awards with clients through 2020.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 483.50 Td (Per the above table, the Company has recorded a valuation adjustment on its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 483.50 Td (ARS owned and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.70 483.50 Td (ARS purchase commitments of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 471.50 Td ($830,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.00 471.50 Td ( as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.16 471.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.99 471.50 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.81 471.50 Td (The valuation adjustment is comprised of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.11 471.50 Td ($1.6 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.00 471.50 Td ( which represents the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.12 471.50 Td (ference between ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 459.50 Td (the principal value and the fair value of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.60 459.50 Td (ARS the Company owns as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.93 459.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.76 459.50 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.20 459.50 Td ($769,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.70 459.50 Td ( which represents the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 447.50 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.43 447.50 Td (ference between the principal value and the fair value of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.25 447.50 Td (ARS the Company is committed to purchase under the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 435.50 Td (settlements with the Regulators and legal settlements and awards. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.88 435.50 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.32 435.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.15 435.50 Td (, the Company did not have any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 423.50 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.11 423.50 Td (ARS purchase commitments related to the settlements with the Regulators. Eligible Investors for future buybacks ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 411.50 Td (under the settlements with the Regulators held approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.77 411.50 Td ($34.3 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.66 411.50 Td ( of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.44 411.50 Td (ARS as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.05 411.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.88 411.50 Td (. Since the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 399.50 Td (was not committed to purchase this amount as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.52 399.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.35 399.50 Td (, there were no valuation adjustments booked to recognize the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 387.50 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.43 387.50 Td (ference between the principal value and the fair value for this remaining amount.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 363.50 Td (Additional information concerning the Company's of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.36 363.50 Td (f-balance sheet arrangements is included in Note 6 and Note 7 to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 351.50 Td (condensed consolidated financial statements in Item 1 herein.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 327.50 Td (Contractual Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 309.50 Td (The following table sets forth the Company's contractual obligations as of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.63 309.50 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.46 309.50 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 257.00 209.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 259.00 257.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 317.00 257.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 321.00 257.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 378.00 257.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 257.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 257.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.00 257.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 257.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 257.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 229.00 209.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 259.00 229.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 317.00 229.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 321.00 229.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 378.00 229.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 229.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 229.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.00 229.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 229.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 229.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 201.00 209.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 259.00 201.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 317.00 201.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 321.00 201.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 378.00 201.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 382.00 201.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 201.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.00 201.00 57.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 201.00 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 201.00 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 257 m 317 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 321 257 m 378 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382 257 m 439 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443 257 m 500 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 257 m 562 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 321 257 m 378 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382 257 m 439 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443 257 m 500 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 257 m 562 257 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 187 m 317 187 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 321 187 m 378 187 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382 187 m 439 187 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443 187 m 500 187 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 187 m 562 187 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 174 m 317 174 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 259 172 m 317 172 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 321 174 m 378 174 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 321 172 m 378 172 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382 174 m 439 174 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382 172 m 439 172 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443 174 m 500 174 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443 172 m 500 172 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 174 m 562 174 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 172 m 562 172 l s BT /F3 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 284.95 Td (\(Expressed in millions\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.50 284.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.50 284.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.50 284.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 284.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 284.95 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 261.25 Td () Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.30 261.25 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 269.25 Td (Lessthan1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.10 261.25 Td (year) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.85 261.25 Td (1-3Years) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.85 261.25 Td (3-5Years) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.90 269.25 Td (Morethan) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.70 261.25 Td (5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.40 261.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.38 261.25 Td (ears) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 247.57 Td (Operating Lease Obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.50 247.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.15 247.57 Td (267) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.50 247.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.15 247.57 Td (41) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.50 247.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 247.57 Td (72) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 247.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 247.57 Td (47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 247.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 247.57 Td (107) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 233.57 Td (Committed Capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.15 233.57 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.15 233.57 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 233.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 233.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 233.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 219.57 Td (Regulatory Settlements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.59 224.10 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 219.57 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.15 219.57 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 219.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 219.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 219.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 205.57 Td (Senior Secured Notes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.65 210.10 Td (\(2\)\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.15 205.57 Td (176) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.15 205.57 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 205.57 Td (163) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 205.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 205.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 191.57 Td (ARS Purchase Commitments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.22 196.10 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 191.57 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.15 191.57 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 191.57 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.15 191.57 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 191.57 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 177.57 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.50 177.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.15 177.57 Td (485) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.50 177.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.15 177.57 Td (71) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.50 177.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 177.57 Td (254) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 177.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.15 177.57 Td (53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.50 177.57 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 177.57 Td (107) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.50 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 155.50 Td (See Note 12 to the condensed consolidated financial statements appearing in Item 1 for additional information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.50 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 143.50 Td (See Note 10 to the condensed consolidated financial statements appearing in Item 1 for additional information. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.50 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 131.50 Td (Includes interest payable of $26.3 million through maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.47 131.50 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 141 0 obj <> endobj 142 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (68) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Inflation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 726.75 Td (Because the assets of the Company's brokerage subsidiaries are highly liquid, and because securities inventories are carried at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 714.75 Td (current market values, the impact of inflation generally is reflected in the financial statements. However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.05 714.75 Td (, the rate of inflation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 702.75 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.09 702.75 Td (fects the Company's costs relating to employee compensation, rent, communications and certain other operating costs, and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (such costs may not be recoverable in the level of commissions or fees char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.83 690.75 Td (ged. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.09 690.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.50 690.75 Td (o the extent inflation results in rising interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td (rates and has other adverse ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.32 678.75 Td (fects upon the securities markets, it may adversely af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.01 678.75 Td (fect the Company's financial position and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.75 Td (results of operations.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 642.75 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.66 642.75 Td (Affecting "Forward-Looking Statements") Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (From time to time, the Company may publish "Forward-looking statements" within the meaning of Section27A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.61 624.75 Td ( of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.75 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.88 612.75 Td (Act and Section21E of the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.78 612.75 Td (Act or make oral statements that constitute forward-looking statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 612.75 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (forward-looking statements may relate to such matters as anticipated financial performance, future revenues or earnings, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.75 Td (business prospects, projected ventures, new products, anticipated market performance, and similar matters. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.46 588.75 Td (The Private ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (Securities Litigation Reform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.87 576.75 Td (Act of 1995 provides a safe harbor for forward-looking statements. In order to comply with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (terms of the safe harbor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.06 564.75 Td (, the Company cautions readers that a variety of factors could cause the Company's actual results to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.43 552.75 Td (fer materially from the anticipated results or other expectations expressed in the Company's forward-looking statements. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (These risks and uncertainties, many of which are beyond the Company's control, include, but are not limited to: \(i\)transaction ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (volume in the securities markets, \(ii\)the volatility of the securities markets, \(iii\)fluctuations in interest rates, \(iv\)changes in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (regulatory requirements which could af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.04 516.75 Td (fect the cost and method of doing business and reduce returns, \(v\)fluctuations in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (currency rates, \(vi\)general economic conditions, both domestic and international, including declining oil prices, \(vii\)changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (in the rate of inflation and the related impact on the securities markets, \(viii\)competition from existing financial institutions and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (other participants in the securities markets, \(ix\)legal developments af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.11 480.75 Td (fecting the litigation experience of the securities industry ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (and the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.39 468.75 Td (, including developments arising from the failure of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.67 468.75 Td (Auction Rate Securities markets, the trading of low-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (priced securities, stepped up enforcement ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.35 456.75 Td (forts by the SEC, FinCEN and other regulators and the results of pending litigation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (and regulatory proceedings involving the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.64 444.75 Td (, \(x\)changes in foreign, federal and state tax laws which could af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.47 444.75 Td (fect the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (popularity of products sold by the Company or impose taxes on securities transactions, \(xi\)the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.68 432.75 Td (fectiveness of ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.02 432.75 Td (forts to reduce ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.75 Td (costs and eliminate overlap, \(xii\)war and nuclear confrontation as well as political unrest and regime changes, health epidemics ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (and economic crisis in foreign countries, \(xiii\)the Company's ability to achieve its business plan, \(xiv\)corporate governance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (issues, \(xv\)the impact of the credit crisis and tight credit markets on business operations, \(xvi\)the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.38 396.75 Td (fect of bailout, financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.75 Td (reform and related legislation including, without limitation, the Dodd-Frank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.27 384.75 Td (Act and the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.68 384.75 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.62 384.75 Td (olcker Rule and the rules and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (regulations thereunder) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.79 372.75 Td (, \(xvii\)the consolidation of the banking and financial services industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.12 372.75 Td (, \(xviii\)the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.92 372.75 Td (fects of the economy ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (on the Company's ability to find and maintain financing options and liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.56 360.75 Td (, \(xix\)credit, operations, legal and regulatory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.75 Td (risks, \(xx\)risks related to foreign operations, \(xxi\)risks related to the downgrade of U.S. long-term sovereign debt obligations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (and the sovereign debt of European nations, \(xxii\)risks related to the manipulation of LIBOR and concerns over high speed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (trading, \(xxiii\)potential cyber security threats, \(xxiv\)risks related to the lowering by S&P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.43 324.75 Td ( of its rating on the Company and on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (the Notes, and \(xxv\)risks related to pending elections results, Congressional gridlock, government shutdowns and threats of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (default by the federal government. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.82 300.75 Td (There can be no assurance that the Company has correctly or completely identified and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (assessed all of the factors af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.22 288.75 Td (fecting the Company's business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.99 288.75 Td (The Company does not undertake any obligation to publicly update ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (or revise any forward-looking statements. See Item1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.33 276.75 Td ( "Risk Factors" appearing in the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.72 276.75 Td (Annual Report on Form ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (10-K for the year ended December31, 2015.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (Item 3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 240.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 240.75 Td (Quantitative and Qualitative Disclosur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.60 240.75 Td (es ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.88 240.75 Td (About Market Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.75 Td (During the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.05 216.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.72 216.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.54 216.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.37 216.75 Td (, there were no material changes to the information contained in Part II, Item7A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.37 216.75 Td ( of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.88 204.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.72 204.75 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015.) Tj ET Q endstream endobj 143 0 obj <> endobj 144 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (69) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (Item 4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 744.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 744.75 Td (Contr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.87 744.75 Td (ols and Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.03 744.75 Td (ocedur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.29 744.75 Td (es) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (The Company carried out an evaluation, under the supervision and with the participation of management, including the Chief ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.75 Td (Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.35 708.75 Td (ficer and Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 708.75 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.82 708.75 Td (, of the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.96 708.75 Td (fectiveness of the design and operation of its disclosure controls and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.75 Td (procedures pursuant to Rule 13a15\(e\) of the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.43 696.75 Td (Act. Based on this evaluation, the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.28 696.75 Td (s Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.24 696.75 Td (ficer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (and Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.24 684.75 Td (ficer concluded that the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.52 684.75 Td (s disclosure controls and procedures were ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.50 684.75 Td (fective as of the end of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (the period covered by this report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (Management, including the Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.26 648.75 Td (ficer and Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.81 648.75 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.73 648.75 Td (, does not expect that the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.31 648.75 Td (s disclosure ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (controls and procedures or its internal controls will prevent all errors and all fraud. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.90 636.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.57 636.75 Td ( control system, no matter how well ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (conceived and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the objectives of the control system are met. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.75 Td (Further) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.54 612.75 Td (, the design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints and the benefits of controls must ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (be considered relative to their costs. Because of the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.75 Td (provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.37 588.75 Td (, within the Company have been detected. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.41 588.75 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (inherent limitations include, but are not limited to, the realities that judgments in decisionmaking can be faulty and that break-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (downs can occur because of a simple error or omission. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.60 564.75 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.50 564.75 Td (, controls can be circumvented by the individual acts of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (some persons, by collusion of two or more people, or by management override of the control. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.61 552.75 Td (The design of any system of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (controls also is based, in part, upon certain assumptions about the likelihood of future events and there can be no assurance that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (any design will succeed in achieving its stated goals under all potential future conditions; over time, controls may become ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.75 Td (inadequate because of changes in conditions, or the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (Because of the inherent limitations in a costef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.32 504.75 Td (fective control system, misstatements due to error or fraud may occur and not be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (detected. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.63 492.75 Td (The Company confirms that its management, including its Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.43 492.75 Td (ficer and its Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.93 492.75 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.85 492.75 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (concluded that the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.97 480.75 Td (s disclosure controls and procedures are ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.73 480.75 Td (fective to ensure that the information required to be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.75 Td (disclosed by the Company in its reports filed under the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 468.75 Td (Act is recorded, processed, summarized and reported within ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (the time periods specified in the rules and forms of the SEC.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (Changes in Internal Contr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.39 432.75 Td (ol over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.36 432.75 Td ( Financial Reporting) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.75 Td (There have been no changes in the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.94 414.75 Td (s internal controls over financial reporting \(as defined in Rule 13a-15\(f\) of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.75 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.87 402.75 Td (Act\) during the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.47 402.75 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.14 402.75 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.96 402.75 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.79 402.75 Td ( that have materially af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.79 402.75 Td (fected, or are reasonably likely to materially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.75 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.09 390.75 Td (fect, the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.46 390.75 Td (s internal controls over financial reporting.) Tj ET Q endstream endobj 145 0 obj <> endobj 146 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (70) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.75 Td (P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.87 744.75 Td (AR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.96 744.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.45 744.75 Td ( II. OTHER INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.49 744.75 Td (TION) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.75 Td (Item 1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 720.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 720.75 Td (Legal Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.25 720.75 Td (oceedings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.75 Td (Many aspects of the Company's business involve substantial risks of liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.17 696.75 Td (. In the normal course of business, the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.75 Td (has been the subject of customer complaints and has been named as a defendant or co-defendant in various lawsuits or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.75 Td (arbitrations creating substantial exposure. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.44 672.75 Td (The incidences of these types of claims have increased since the onset of the credit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.75 Td (crisis in 2008 and the resulting market disruptions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.57 660.75 Td (The Company is also involved from time to time in certain governmental ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.75 Td (and self-regulatory agency investigations and proceedings. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.74 648.75 Td (These proceedings arise primarily from securities brokerage, asset ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.75 Td (management and investment banking activities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.04 636.75 Td (There has been an increased incidence of regulatory investigations in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.75 Td (financial services industry in recent years, including customer claims, including investigations by multiple regulators of matters ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.75 Td (involving the same or similar underlying facts, which seek substantial penalties, fines or other monetary relief. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.42 612.75 Td (The SEC, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.75 Td (amongst other regulators, has announced its intention to bring more regulatory cases seeking substantial penalties in the future.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.75 Td (While the ultimate resolution of routine pending litigation, regulatory and other matters cannot be currently determined, in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.75 Td (opinion of management, after consultation with legal counsel, the Company does not believe that the resolution of these matters ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.75 Td (will have a material adverse ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.76 552.75 Td (fect on its condensed consolidated financial condition and statement of cash flow) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.73 552.75 Td (. However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.98 552.75 Td (, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.75 Td (Company's results of operations could be materially af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.45 540.75 Td (fected during any period if liabilities in that period dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.04 540.75 Td (fer from prior ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.75 Td (estimates.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.75 Td (Notwithstanding the foregoing, an adverse result in any of the matters set forth below or multiple adverse results in arbitrations, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.75 Td (litigations or regulatory proceedings currently filed or to be filed against the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.31 492.75 Td (, could have a material adverse ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.23 492.75 Td (fect on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.75 Td (the Company's results of operations and financial condition, including its cash position.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.75 Td (The materiality of legal and regulatory matters to the Company's future operating results depends on the level of future results ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.75 Td (of operations as well as the timing and ultimate outcome of such legal and regulatory matters. See "Risk Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.01 444.75 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.75 Td (Company may continue to be adversely af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.16 432.75 Td (fected by the failure of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.89 432.75 Td (Auction Rate Securities Market" in Item1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.59 432.75 Td ( of the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.03 420.75 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015 as well as "Management's Discussion and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.75 Td (Analysis of Financial Condition and Results of Operations Regulatory and Legal Environment Other Regulatory Matters" ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.75 Td (as well as "Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.35 396.75 Td (Af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.72 396.75 Td (fecting 'Forward-Looking Statements'" herein.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.75 Td (In accordance with applicable accounting guidance, the Company establishes reserves for litigation and regulatory matters ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.75 Td (when those matters present loss contingencies that are both probable and reasonably estimable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.98 360.75 Td (When loss contingencies are not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.75 Td (both probable and reasonably estimable, the Company does not establish reserves. In some of the matters described below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.33 348.75 Td (, loss ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.75 Td (contingencies are not probable and reasonably estimable in the view of management and, accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.37 336.75 Td (, reserves have not been ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.75 Td (established for those matters. For legal or regulatory proceedings where there is at least a reasonable possibility that a loss or an ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.75 Td (additional loss may be incurred, the Company estimates a range of aggregate loss in excess of amounts accrued of $0 to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.75 Td (approximately $54.0 million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.47 300.75 Td (This estimated aggregate range is based upon currently available information for those legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.75 Td (proceedings in which the Company is involved, where an estimate for such losses can be made. For certain cases, the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.75 Td (does not believe that an estimate can currently be made. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.62 276.75 Td (The foregoing estimate is based on various factors, including the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.75 Td (varying stages of the proceedings \(including the fact that many are currently in preliminary stages\), the numerous yet-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.75 Td (unresolved issues in many of the proceedings and the attendant uncertainty of the various potential outcomes of such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.75 Td (proceedings. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.26 240.75 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.60 240.75 Td (, the Company's estimate will change from time to time, and actual losses may be more than the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.75 Td (current estimate.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.75 Td (Auction Rate Securities Matters) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.75 Td (For a number of years, the Company of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.06 186.75 Td (fered auction rate securities \("ARS"\) to its clients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.33 186.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.00 186.75 Td ( significant portion of the market in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.75 Td (ARS 'failed' in February 2008 due to credit market conditions, and dealers were no longer willing or able to purchase the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.75 Td (imbalance between supply and demand for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.78 162.75 Td (ARS. Oppenheimer of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.30 162.75 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.79 162.75 Td (ARS to its clients in the same manner as dozens of other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.75 Td ("downstream" firms in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.09 150.75 Td (ARS marketplace as an available cash management option for clients seeking to increase their ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.75 Td (yields on short-term investments similar to a money market fund. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.44 138.75 Td (The Company believes that Oppenheimer's participation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.75 Td (therefore dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.01 126.75 Td (fered dramatically from that of the lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.87 126.75 Td (ger broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.04 126.75 Td (-dealers who underwrote and provided supporting bids in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.75 Td (auctions, actions Oppenheimer never undertook. Oppenheimer played no role in any decision by the lead underwriters or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.75 Td (broker) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.40 102.75 Td (-dealers to discontinue entering support bids and allowing auctions to fail. See "Risk Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.34 102.75 Td (The Company may ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.75 Td (continue to be adversely af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.05 90.75 Td (fected by the failure of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.78 90.75 Td (Auction Rate Securities Market" in Item1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.49 90.75 Td ( of the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.07 90.75 Td (Annual ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.75 Td (Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015 as well as "Management's Discussion and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.62 78.75 Td (Analysis of Financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.75 Td (Condition and Results of Operations Regulatory and Legal Environment Other Regulatory Matters" herein.) Tj ET Q endstream endobj 147 0 obj <> endobj 148 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (71) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (As previously disclosed, Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.07 744.60 Td (, without admitting or denying liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.96 744.60 Td (, entered into a Consent Order \(the "Order"\) with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (the Massachusetts Securities Division \(the "MSD"\) pursuant to the Massachusetts Uniform Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.61 732.60 Td (Act on February26, 2010 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (settling a pending administrative proceeding against the respondents related to Oppenheimer's sales of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.35 720.60 Td (ARS to retail and other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (investors in the Commonwealth of Massachusetts.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (As previously disclosed, on February23, 2010, the New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.87 684.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.09 684.60 Td (ork ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.37 684.60 Td (Attorney General \("NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.31 684.60 Td (AG" and together with the MSD, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td ("Regulators"\) accepted Oppenheimer's of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.06 672.60 Td (fer of settlement and entered an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.33 672.60 Td (Assurance of Discontinuance \("AOD"\) pursuant to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.51 660.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.73 660.60 Td (ork State Executive Law Section63\(15\) in connection with Oppenheimer's marketing and sale of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.31 660.60 Td (ARS. Oppenheimer did ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (not admit or deny any of the findings or allegations contained in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.05 648.60 Td (AOD and no fine was imposed.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (Pursuant to the terms of the Order) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.18 624.60 Td (, Oppenheimer commenced and closed three of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.53 624.60 Td (fers to purchase Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.95 624.60 Td (ARS \(as defined in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (the Order\) from Customer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.14 612.60 Td (Accounts \(as defined in the Order\) during 2010 and 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.88 612.60 Td (1 with the final of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.35 612.60 Td (fer closing on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.28 612.60 Td (April7, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.13 600.60 Td (1. In addition, pursuant to the terms of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.38 600.60 Td (AOD, the Company has made twelve of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.44 600.60 Td (fers to purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.69 600.60 Td (ARS from Eligible ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (Investors between the periods May21, 2010 and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.85 588.60 Td (April 25, 2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.28 588.60 Td (The Company's purchases of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.61 588.60 Td (ARS from clients have continued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (and will, subject to the terms and conditions of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.63 576.60 Td (AOD, continue on a periodic basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.38 576.60 Td (Accounts were, and will continue to be, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (aggregated on a "household" basis for purposes of these of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.81 564.60 Td (fers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.25 564.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.69 564.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.52 564.60 Td (, the Company had purchased and holds \(net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (of redemptions\) approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.85 552.60 Td ($90.7 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.74 552.60 Td ( of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.52 552.60 Td (ARS pursuant to the settlements with the Regulators and legal settlements and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (awards.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (Oppenheimer has agreed with the NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.73 516.60 Td (AG that it will of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.43 516.60 Td (fer to purchase Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.95 516.60 Td (ARS from Eligible Investors who did not receive ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (an initial purchase of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.46 504.60 Td (fer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.15 504.60 Td (, periodically) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.26 504.60 Td (, as excess funds become available to Oppenheimer after giving ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.26 504.60 Td (fect to the financial and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (regulatory capital constraints applicable to Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.96 492.60 Td (, until Oppenheimer has extended a purchase of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.27 492.60 Td (fer to all Eligible ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Investors. Such of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.81 480.60 Td (fers will remain open for a period of 75 days from the date on which each such of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.91 480.60 Td (fer to purchase is sent. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.92 480.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (ultimate amount of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.54 468.60 Td (ARS to be repurchased by the Company cannot be predicted with any certainty and will be impacted by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (redemptions by issuers and client actions during the period, which also cannot be predicted.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (In addition, Oppenheimer has agreed to work with issuers and other interested parties, including regulatory and other authorities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (and industry participants, to provide liquidity solutions for other Massachusetts clients not covered by the of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.57 420.60 Td (fers to purchase. In ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (that regard, on May21, 2010, Oppenheimer of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.94 408.60 Td (fered such clients a mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.71 408.60 Td (gin loan against mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.90 408.60 Td (ginable collateral with respect to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (such account holders' holdings of Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.05 396.60 Td (ARS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.95 396.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.40 396.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.23 396.60 Td (, Oppenheimer had extended mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.05 396.60 Td (gin loans to eight holders ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (of Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.94 384.60 Td (ARS from Massachusetts.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (Further) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.54 360.60 Td (, Oppenheimer has agreed to \(1\)no later than 75 days after Oppenheimer has completed extending a purchase of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.46 360.60 Td (fer to all ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (Eligible Investors \(as defined in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.91 348.60 Td (AOD\), use its best ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.88 348.60 Td (forts to identify any Eligible Investor who purchased Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.33 348.60 Td (ARS \(as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (defined in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.43 336.60 Td (AOD\) and subsequently sold those securities below par between February13, 2008 and February23, 2010 and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (pay the investor the dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.52 324.60 Td (ference between par and the price at which the Eligible Investor sold the Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.95 324.60 Td (ARS, plus reasonable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.60 Td (interest thereon \(the "ARS Losses"\); \(2\)no later than 75 days after Oppenheimer has completed extending a Purchase Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.45 312.60 Td (fer to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (all Eligible Investors, use its best ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.79 300.60 Td (forts to identify Eligible Investors who took out loans from Oppenheimer after February13, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (2008 that were secured by Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.57 288.60 Td (ARS that were not successfully auctioning at the time the loan was taken out from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (Oppenheimer and who paid interest associated with the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.77 276.60 Td (ARS-based portion of those loans in excess of the total interest and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (dividends received on the Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.07 264.60 Td (ARS during the duration of the loan \(the "Loan Cost Excess"\) and reimburse such investors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (for the Loan Cost Excess plus reasonable interest thereon; \(3\)upon providing liquidity to all Eligible Investors, participate in a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (special arbitration process for the exclusive purpose of arbitrating any Eligible Investor's claim for consequential damages ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (against Oppenheimer related to the investor's inability to sell Eligible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.46 228.60 Td (ARS; and \(4\)work with issuers and other interested ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (parties, including regulatory and governmental entities, to expeditiously provide liquidity solutions for institutional investors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (not within the definition of Small Businesses and Institutions \(as defined in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.52 204.60 Td (AOD\) that held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.68 204.60 Td (ARS in Oppenheimer brokerage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (accounts on February13, 2008. Oppenheimer believes that because Items \(1\)through \(3\)above will occur only after it has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td (provided liquidity to all Eligible Investors, it will take an extended period of time before the requirements of Items \(1\)through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (\(3\)will take ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.46 168.60 Td (fect.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (Each of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.98 144.60 Td (AODand the Order provides that in the event that Oppenheimer enters into another agreement that provides any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (form of benefit to any Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 132.60 Td (ARS customer on terms more favorable than those set forth in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.06 132.60 Td (AODor the Order) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.69 132.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (Oppenheimer will immediately extend the more favorable terms contained in such other agreement to alleligibleinvestors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.71 120.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.60 Td (AOD further provides that if Oppenheimer pays \(or makes any pledge or commitment to pay\) to any governmental entity or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (regulator pursuant to any other agreement costs or a fine or penalty or any other monetary amount, then an equivalent payment, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.60 Td (pledge or commitment will become immediately owed to the State of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.16 84.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.38 84.60 Td (ork for the benefit of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.19 84.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.41 84.60 Td (ork residents.) Tj ET Q endstream endobj 149 0 obj <> endobj 150 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (72) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (If Oppenheimer fails to comply with any of the terms set forth in the Order) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.02 744.60 Td (, the MSD may institute an action to have the Order ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (declared null and void and reinstitute the previously pending administrative proceedings. If Oppenheimer defaults on any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (obligation under the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.99 720.60 Td (AOD, the NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.70 720.60 Td (AG may terminate the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.79 720.60 Td (AOD, at his sole discretion, upon 10 days written notice to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.37 708.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (Reference is made to the Order and the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.77 684.60 Td (AOD, each as described in Item3 of the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.57 684.60 Td (Annual Report on Form 10-K for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (the year ended December31, 2009 and attached thereto as Exhibits 10.24 and 10.22 respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.66 672.60 Td (, as well as the subsequent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (disclosures related thereto in the Company's Quarterly Reports on Form 10-Q for the quarters ended March31, 2010 through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (September 30, 2015 and in the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.73 648.60 Td (Annual Reports on Form 10-K for the years ended December31, 2010 through and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (including 2015, for additional details of the agreements with the MSD and NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.05 636.60 Td (AG. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.31 636.60 Td (The Company is continuing to cooperate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (with investigating entities from states other than Massachusetts and New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.96 624.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.18 624.60 Td (ork.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.94 600.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.77 600.60 Td (, eleven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 600.60 Td (ARS matters were concluded in either court or arbitration with Oppenheimer prevailing in four of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (those matters and the claimants prevailing in seven of those matters. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.80 588.60 Td (The Company has purchased approximately $7.6 million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.23 576.60 Td (ARS from the prevailing claimants in those seven actions. In addition, the Company has made cash payments of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (approximately $12.7 million as a result of legal settlements with clients. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.72 564.60 Td (As of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.16 564.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.99 564.60 Td (, there are no pending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.85 564.60 Td (ARS- related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (cases against Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.80 552.60 Td (. It is possible, however) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.38 552.60 Td (, that other individuals or entities that purchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.06 552.60 Td (ARS from Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (may bring additional claims against Oppenheimer in the future for repurchase or rescission.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (See "Risk Factors - ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.95 516.60 Td (The Company may continue to be adversely af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.65 516.60 Td (fected by the failure of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.38 516.60 Td (Auction Rate Securities Market" ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (in Item1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.27 504.60 Td ( of the Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.85 504.60 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015 and "Management's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (Discussion and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.28 492.60 Td (Analysis of Financial Condition and Results of Operations - Regulatory and Legal Environment - Other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (Regulatory Matters" and "Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.95 480.60 Td (f-Balance Sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.48 480.60 Td (Arrangements" herein.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (Other Pending Matters) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 438.60 Td (On or about March13, 2008, Oppenheimer was served in a matter pending in the United States Bankruptcy Court, Northern ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 426.60 Td (District of Geor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.63 426.60 Td (gia, captioned ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.22 426.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.00 426.60 Td (illiam Perkins, T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.39 426.60 Td (rustee for International Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.30 426.60 Td (Associates v) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.71 426.60 Td (. Lehman Br) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.07 426.60 Td (others, ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 414.60 Td (Oppenheimer& Co. Inc., JB Oxfor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.65 414.60 Td (d& Co., Bank of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.74 414.60 Td (America Securities LLC and TD ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.95 414.60 Td (Ameritrade Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.27 414.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.58 414.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.45 414.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.21 414.60 Td (rustee seeks to set ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 402.60 Td (aside as fraudulent transfers in excess of $25.0 million in funds embezzled by the sole portfolio manager for International ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 390.60 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.65 390.60 Td (Associates, a hedge fund. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.88 390.60 Td (The portfolio manager purportedly used the broker dealer defendants, including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 378.60 Td (Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.52 378.60 Td (, as conduits for his embezzlement. Oppenheimer filed its answer to the complaint on June18, 2010. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.60 Td (Oppenheimer filed a motion for summary judgment, which was ar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.25 366.60 Td (gued on March31, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.92 366.60 Td (1. Immediately thereafter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.85 366.60 Td (, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 354.60 Td (Bankruptcy Court dismissed all of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.74 354.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.50 354.60 Td (rustee's claims against all defendants including Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.46 354.60 Td (. In June 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.74 354.60 Td (1, the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.28 354.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.04 354.60 Td (rustee ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 342.60 Td (filed an appeal with the United States District Court for the Northern District of Geor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.34 342.60 Td (gia \(U.S.N.D. GA\). In addition, on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.60 Td (June10, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.96 330.60 Td (1, the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.50 330.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.25 330.60 Td (rustee filed a petition for permission to appeal the dismissal to the United States Court of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.96 330.60 Td (Appeals for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 318.60 Td (Eleventh Circuit. On July27, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.84 318.60 Td (1, the Court of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.11 318.60 Td (Appeals for the Eleventh Circuit denied the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.26 318.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.02 318.60 Td (rustee's Petition. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.02 318.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.89 318.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.64 318.60 Td (rustee then ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 306.60 Td (appealed to the U.S.N.D. GA. On March30, 2012, the U.S.N.D. GA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.35 306.60 Td ( af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.44 306.60 Td (firmed in part and reversed in part the ruling from the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.60 Td (Bankruptcy Court and remanded the matter to the Bankruptcy Court. Discovery has closed and Oppenheimer filed a motion for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.60 Td (summary judgment at the end of February 2014. Oppenheimer's summary judgment motion remains under consideration by the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.60 Td (Bankruptcy Court. Oppenheimer believes that, as a result of previous court rulings in this matter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.56 270.60 Td (, the claimed damages against ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.60 Td (Oppenheimer have been substantially reduced and that it has meritorious defenses to the remaining claims made against it and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.60 Td (intends to defend itself vigorously) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.50 246.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.60 Td (On June24, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.68 222.60 Td (1, Oppenheimer was served with a petition in a matter pending in state court in Collin County) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.23 222.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.05 222.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.46 222.60 Td (exas captioned ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.60 Td (Jerry Lancaster) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.99 210.60 Td (, Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.62 210.60 Td (ovidence Holdings, Inc., Falcon Holdings, LLC and Der) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.06 210.60 Td (ek Lancaster v) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.63 210.60 Td (. Oppenheimer& Co., Inc., ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.60 Td (Oppenheimer T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.44 198.60 Td (rust Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.28 198.60 Td (, Charles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.27 198.60 Td (Antonuicci, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.41 198.60 Td (Alan Reichman, John Carley) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.38 198.60 Td (, Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.14 198.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.70 198.60 Td (venue Insurance, LLC and Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.05 198.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.61 198.60 Td (venue ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.60 Td (Bank) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.05 186.60 Td (.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.87 186.60 Td (The action requests unspecified damages, including exemplary damages, for Oppenheimer's alleged breach of fiduciary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.60 Td (duty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.63 174.60 Td (, negligent hiring, fraud, conversion, conspiracy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.87 174.60 Td (, breach of contract, unjust enrichment and violation of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.83 174.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.24 174.60 Td (exas Business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.60 Td (and Commerce Code.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.74 162.60 Td (The first amended petition alleges that Oppenheimer held itself out as having expertise in the insurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.60 Td (industry generally and managing insurance companies' investment portfolios but inappropriately allowed plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.73 150.60 Td (fs' bond ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.60 Td (portfolios to be used by Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.71 138.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.19 138.60 Td (venue Insurance Company to secure the sale of Providence Property and Casualty Insurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.60 Td (Company to Park ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.44 126.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.92 126.60 Td (venue Insurance Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 126.60 Td (. On July22, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.42 126.60 Td (1, defendants removed the case to the United States District ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.60 Td (Court for the Eastern District of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.29 114.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.70 114.60 Td (exas, Sherman Division, and subsequently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.46 114.60 Td (, on October3, 2012, Providence Holdings, Inc. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.60 Td (filed a new action in the United States District Court for the Eastern Division of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.19 102.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.60 102.60 Td (exas against Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.72 102.60 Td (, Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.26 90.60 Td (rust Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.99 90.60 Td (, and two individuals, re-asserting basically the same claims as above.On December18, 2012, Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.60 Td (and Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.18 78.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.94 78.60 Td (rust Company filed motions \(i\)to dismiss the new complaint and \(ii\)to stay the action pending resolution of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.60 Td (all claims among the parties in the action pending in Oklahoma styled ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.65 66.60 Td (State of Oklahoma ex r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.48 66.60 Td (el. Holland v) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.68 66.60 Td (. Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.30 66.60 Td (ovidence ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.60 Td (Holdings, Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.44 54.60 Td ( On March18, 2013, the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.79 54.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.21 54.60 Td (exas court issued an order formally approving the parties' stipulation to stay the action. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 42.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.67 42.60 Td (April 15, 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.91 42.60 Td (1, in an action styled ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.44 42.60 Td (State of Oklahoma ex r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.28 42.60 Td (el. Holland v) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.47 42.60 Td (. Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.10 42.60 Td (ovidence Holdings, Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.07 42.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.07 42.60 Td (et al.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.06 42.60 Td ( in the Oklahoma ) Tj ET Q endstream endobj 151 0 obj <> endobj 152 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (73) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (County District Court, Providence Holdings, Inc. and Jerry Lancaster asserted cross-claims against Oppenheimer and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (Oppenheimer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.24 732.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.00 732.60 Td (rust Company Inc. related to the same facts at issue in the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.81 732.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.22 732.60 Td (exas litigation discussed above. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.62 732.60 Td (These cross-claims ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (included claims for breach of fiduciary duty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.90 720.60 Td (, various theories of fraud, violation of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.62 720.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.03 720.60 Td (exas commercial statutes, breach of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 708.60 Td (contract, interference with prospective business advantage, and loss of business opportunity and sought undisclosed damages. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (That case is in document discovery) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.64 696.60 Td (, pending the resolution of several privilege claims by cross-claim plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.66 696.60 Td (fs that implicate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (receivership proceedings pending before several courts in Oklahoma. On September 24, 2015, Providence Holdings filed a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 672.60 Td (motion for summary judgment as to some but not all of Oppenheimer's cross-claims against it. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.39 672.60 Td (The Court has deferred ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (Oppenheimer's obligation to respond to that motion indefinitely until discovery has taken place. Oppenheimer believes it has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 648.60 Td (meritorious defenses to the claims raised and intends to defend against these claims vigorously including pursuing dismissal of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (the claims against it. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 612.60 Td (On March15, 2013, the Company filed in the Supreme Court of the State of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.95 612.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.17 612.60 Td (ork, County of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.29 612.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.51 612.60 Td (ork \("New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.77 612.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.99 612.60 Td (ork ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (Court"\), a breach of contract action against Canadian Imperial Bank of Commerce \("CIBC"\) in connection with the Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 588.60 Td (acquisition of CIBC's U.S. capital markets businesses for an amount of damages to be proven at trial. On January31, 2014, the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (Company filed an amended complaint. On March13, 2014, CIBC filed a motion to dismiss portions of the Company's amended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 564.60 Td (complaint. In October 2014, the motion to dismiss was granted in part and denied in part by the New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.88 564.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.10 564.60 Td (ork Court.Discovery in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (the case is proceeding. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 528.60 Td (In October 2013, JPMor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.53 528.60 Td (gan Chase Clearing Corp. \("JPMCC"\), a division of JPMor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.84 528.60 Td (gan Chase, filed a FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.43 528.60 Td ( arbitration claim ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 516.60 Td (against Oppenheimer \("JPMCC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.29 516.60 Td (Arbitration"\) seeking a declaration from the panel ordering that Oppenheimer indemnify it for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.60 Td (all damages and costs, including but not limited to attorneys' fees, for litigation in Germany that had begun in 201) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.45 504.60 Td (1 \("German ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 492.60 Td (Litigation"\). Multiple investors in Germany sought redress from JPMCC for losses associated with a Swiss investment advisory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 480.60 Td (firm, Salomon Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.16 480.60 Td (AG, later renamed SAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.31 480.60 Td ( Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.19 480.60 Td (AG \("SAL"\), that had solicited their business by phone and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 468.60 Td (pooled their funds in an omnibus account at the German of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.81 468.60 Td (fices of Josephthal L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.29 468.60 Td (yon & Ross GmbH \("Josephthal GmbH"\), and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 456.60 Td (had invested those funds unsuitably and char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.72 456.60 Td (ged the investors excessive commissions and fees from about 1995 to 1998. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.60 Td (Josephthal L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.77 444.60 Td (yon & Ross Inc. \("Josephthal"\) was acquired by what is now Oppenheimer in 2001. Bear Stearns, acquired by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.60 Td (JPMor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.99 432.60 Td (gan Chase in 2008, cleared trades for the aforementioned omnibus account. JPMCC based its indemnification claim on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.60 Td (agreements with Josephthal executed in 1991 and 2000. No hearing dates have been set in the JPMCC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.52 420.60 Td (Arbitration. In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.23 420.60 Td (August ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.60 Td (2014, judgments \("Judgments"\) in favor of seven German plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.15 408.60 Td (fs grouped in three separate cases were finalized in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.60 Td (German court in Dusseldorf against JPMCC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.24 396.60 Td (The German court found that JPMCC was liable to the plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.01 396.60 Td (fs for damages in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.60 Td (amounts totaling \(including interest\) approximately 1.25 million \(approximately U.S. $1.42 million\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.37 384.60 Td (These judgments have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.60 Td (been af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.46 372.60 Td (firmed by an intermediate level appellate court, and JPMCC and Oppenheimer have requested leave to appeal those ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.60 Td (decisions to Germany's highest appellate court. In addition, eighteen other plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.14 360.60 Td (fs have filed statements of claim against ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (JPMCC in Dusseldorf with claimed aggregate damages \(excluding claims for interest and attorneys' fees\) of approximately 3.2 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.60 Td (million \(approximately U.S. $3.64 million\). Oppenheimer believes it has meritorious defenses to the claims and intends to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.60 Td (defend itself vigorously) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.83 324.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.60 Td (On October 21, 2015, plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.63 300.60 Td (f Enrico ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.43 300.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.55 300.60 Td (accaro, individually and on behalf of others similarly situated, filed a putative class ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.60 Td (action complaint in the Supreme Court of the State of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.13 288.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.35 288.60 Td (ork, County of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.47 288.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.69 288.60 Td (ork, on behalf of purchasers of New Source ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 276.60 Td (Ener) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.20 276.60 Td (gy Partners, L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.53 276.60 Td (. \("NSLP"\) 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.93 276.60 Td (1% Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.15 276.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.82 276.60 Td ( Cumulative Convertible Preferred Units \("NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.55 276.60 Td ( Complaint"\). Plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.95 276.60 Td (f named as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.60 Td (defendants NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.66 264.60 Td (, as well as certain of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.89 264.60 Td (ficers and directors of NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.19 264.60 Td (, and underwriters Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.19 264.60 Td (, Stifel, Nicolaus & ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 252.60 Td (, Inc., Robert ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.54 252.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.06 252.60 Td (. Baird & Co. Inc., Janney Montgomery Scott LLC, and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.68 252.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.72 252.60 Td (underlich Securities, Inc. Plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.45 252.60 Td (f alleged ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.60 Td (violations of Sections 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.29 240.60 Td (1, 12\(a\)\(2\) and 15 of the Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.92 240.60 Td (Act pursuant to and/or traceable to NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.21 240.60 Td (s prospectus supplement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.60 Td (and accompanying prospectus, filed with the SEC on May 7, 2015, and the base prospectus and shelf registration statement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.60 Td (filed with the SEC and declared ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.05 216.60 Td (fective on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.70 216.60 Td (April 21, 2014 \("NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.30 216.60 Td ( Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.17 216.60 Td (fering Documents"\).) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.33 216.60 Td (The NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.46 216.60 Td ( Complaint alleged that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.60 Td (the NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.30 204.60 Td ( Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.17 204.60 Td (fering Documents failed to disclose certain cash flow problems facing NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.94 204.60 Td ( and sought damages, equitable relief, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.60 Td (and attorneys' fees and costs.On or around November 13, 2015, the defendants removed the state court action to the United ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td (States District Court for the Southern District of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.48 180.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.70 180.60 Td (ork \("SDNY"\).On or around March 30, 2016, NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.08 180.60 Td ( filed with the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.60 Td (SDNY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.36 168.60 Td ( notice of its March 15, 2016 voluntary petition for relief under chapter 7 title 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.67 168.60 Td (1 of the United States Bankruptcy Code, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.60 Td (which operates as an automatic stay of the claims as to NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.16 156.60 Td (.On June 20, 2016, Plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.98 156.60 Td (fs filed an amended class action ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.60 Td (complaint \("NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.48 144.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.43 144.60 Td (Amended Complaint"\), which seeks unspecified damages, including interest, punitive and exemplary ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.60 Td (damages, as well as rescission.Underwriter Defendants, including Oppenheimer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.50 132.60 Td (, believe they have meritorious defenses to the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.60 Td (NSLP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.58 120.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.53 120.60 Td (Amended Complaint.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.60 Td (In October 2015, a claimant filed a FINRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.12 96.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 96.60 Td (Arbitration \(No. 15-02841\) against Oppenheimer captioned Board of Bernalillo ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.60 Td (County Commissioners vs. BOSC, Inc., Oppenheimer & Co. Inc., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.42 84.60 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.95 84.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.59 84.60 Td (ayne Hayes and Royce Owen Simpson. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.66 84.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.60 Td (statement of claim alleges that Oppenheimer and its former employee Simpson, as well as BOSC, Inc. and its former employee ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 60.60 Td (Hayes, violated the New Mexico Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.73 60.60 Td (Act by recommending a concentrated portfolio of fixed income securities with a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 48.60 Td (longer than appropriate average maturity which resulted in the portfolio being exposed to significant interest rate risk that was ) Tj ET Q endstream endobj 153 0 obj <> endobj 154 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 744.60 Td (unsuitable for one of the county's investment objectives of preserving capital. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.59 744.60 Td (The county has alleged damages against all ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 732.60 Td (respondents in excess of $16.0 million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.19 732.60 Td (The arbitration hearing has been scheduled to commence in June of 2017. Oppenheimer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 720.60 Td (believes it has meritorious defenses to the claims made against it and intends to defend itself vigorously) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.75 720.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 696.60 Td (See also "Management's Discussion and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.30 696.60 Td (Analysis of Financial Condition and Results of Operations Regulatory and Legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 684.60 Td (Environment Other Regulatory Matters" herein.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 660.60 Td (Item 1A. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 660.60 Td (Risk Factors) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 636.60 Td (During the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.05 636.60 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.72 636.60 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.54 636.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.37 636.60 Td (, there were no material changes to the information contained in Part I, Item1A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.04 636.60 Td ( of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 624.60 Td (the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.88 624.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.72 624.60 Td (Annual Report on Form 10-K for the year ended December31, 2015.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 600.60 Td (Item 2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 600.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 600.60 Td (Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.54 600.60 Td (egister) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.68 600.60 Td (ed Sales of Equity Securities and Use of Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.60 600.60 Td (oceeds) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.37 600.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 576.60 Td (\(a\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 576.60 Td (During the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.05 576.60 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.82 576.60 Td ( quarter of 2016, the Company issued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.56 576.60 Td (7,163) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.06 576.60 Td ( shares of Class) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.50 576.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.17 576.60 Td ( Stock pursuant to the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.55 576.60 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 564.60 Td (share-based compensation programs for no cash consideration.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 552.60 Td (\(b\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 552.60 Td (Not applicable.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 540.60 Td (\(c\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 540.60 Td (In the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.86 540.60 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.69 540.60 Td (, the Company purchased and canceled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.24 540.60 Td (10,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.74 540.60 Td ( shares of Class ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.18 540.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.85 540.60 Td ( Stock for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 528.60 Td (total consideration of $163,900 \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.31 528.60 Td ($14.93) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.81 528.60 Td ( per share\), summarized as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 86.00 426.10 200.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 426.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 426.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 426.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 426.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 426.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 426.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 426.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 426.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 86.00 396.10 200.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 396.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 396.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 396.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 396.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 396.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 396.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 396.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 396.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 86 426.1 m 286 426.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 426.1 m 355 426.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 426.1 m 424 426.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 426.1 m 493 426.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 426.1 m 562 426.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 381.1 m 355 381.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 367.1 m 355 367.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 365.1 m 355 365.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 381.1 m 424 381.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 367.1 m 424 367.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 365.1 m 424 365.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 381.1 m 493 381.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 367.1 m 493 367.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 365.1 m 493 365.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 381.1 m 562 381.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 367.1 m 562 367.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 365.1 m 562 365.1 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.20 507.77 Td (ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 430.35 Td (Period) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.35 446.35 Td (\(a\) Total Number) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.30 438.35 Td (of Shares \(or) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.55 430.35 Td (Units\) Purchased) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.05 446.35 Td (\(b\) Average Price) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.00 438.35 Td (Paid per Share \(or) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.55 430.35 Td (Unit\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.35 470.35 Td (\(c\) Total Number) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.30 462.35 Td (of Shares \(or) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.55 454.35 Td (Units\) Purchased) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.55 446.35 Td (as Part of Publicly) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.85 438.35 Td (Announced Plans) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.30 430.35 Td (or Programs) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.65 494.35 Td (\(d\) Maximum) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.20 486.35 Td (Number \(or) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.85 478.35 Td (Approximate) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.05 470.35 Td (Dollar Value\) of) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.65 462.35 Td (Shares \(or Units\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.00 454.35 Td (that May Yet Be) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.55 446.35 Td (Purchased Under) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.10 438.35 Td (the Plans or) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.65 430.35 Td (Programs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 415.77 Td (April 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 415.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 415.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 415.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 415.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 415.77 Td (329,844) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 400.77 Td (May 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 400.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 400.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 400.77 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 400.77 Td (329,844) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 385.77 Td (June 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.65 385.77 Td (10,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.65 385.77 Td (14.93) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 385.77 Td (10,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 385.77 Td (318,864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 370.77 Td (Total) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.65 370.77 Td (10,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 370.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.65 370.77 Td (14.93) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.65 370.77 Td (10,980) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 370.77 Td (318,864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.60 Td (Item 6. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 348.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 348.60 Td (Exhibits) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 322.67 Td (31.1) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 321.35 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 322.67 Td (Certification of Albert G. Lowenthal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 292.67 Td (31.2) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 291.35 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 292.67 Td (Certification of Jeffrey J. Alfano) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 262.67 Td (32) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 261.35 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 262.67 Td (Certification of Albert G. Lowenthal and Jeffrey J. Alfano) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 232.67 Td (101) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 171.35 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 232.67 Td (Interactive data files pursuant to Rule 405 of Regulation S-T: \(i\) the Condensed Consolidated Balance Sheets as of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 222.67 Td (June 30, 2016 and December 31, 2015, \(ii\) the Condensed Consolidated Statements of Operations for the three and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 212.67 Td (six months ended June 30, 2016 and 2015, \(iii\) the Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 202.67 Td (for the three and six months ended June 30, 2016 and 2015, \(iv\) the Condensed Consolidated Statements of Changes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 192.67 Td (in Stockholders' Equity for the six months ended June 30, 2016 and 2015, \(v\) the Condensed Consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 182.67 Td (Statements of Cash Flows for the six months ended June 30, 2016 and 2015, and \(vi\) the notes to the Condensed) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 172.67 Td (Consolidated Financial Statements.*) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 167.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.60 Td (* ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 149.60 Td (This information is furnished and not filed for purposes of Sections 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.03 149.60 Td (1 and 12 of the Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.90 149.60 Td (Act of 1933 and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 137.60 Td (Section18 of the Securities Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.35 137.60 Td (Act of 1934.) Tj ET Q endstream endobj 155 0 obj <> endobj 156 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (75) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.85 749.25 Td (SIGNA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.78 749.25 Td (TURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 725.25 Td (Pursuant to the requirements of the Securities Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.55 725.25 Td (Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (its behalf by the undersigned thereunto duly authorized, in the City of New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.83 713.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.05 713.25 Td (ork, New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.40 713.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.62 713.25 Td (ork on this 29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.89 717.78 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.95 713.25 Td ( day of July) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.24 713.25 Td (, 2016.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 681.32 Td (OPPENHEIMER HOLDINGS INC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 652.32 Td (By:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 652.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 652.32 Td (/s/ Albert G. Lowenthal) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 638.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 638.32 Td (Albert G. Lowenthal, Chairman and Chief Executive Officer) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 624.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 624.32 Td (\(Principal Executive Officer\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 595.32 Td (By:) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 595.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 595.32 Td (/s/ Jeffrey J. Alfano) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 581.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 581.32 Td (Jeffrey J. Alfano, Chief Financial Officer) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 567.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 567.32 Td (\(Principal Financial and Accounting Officer\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 157 0 obj <> endobj 158 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.35 742.25 Td (EXHIBIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 742.25 Td ( 31.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.90 718.25 Td (CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.66 718.25 Td (TIFICA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.92 718.25 Td (TION PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.57 718.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.06 718.25 Td (O SECTION 302 OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.87 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.19 718.25 Td (THE SARBANES-OXLEY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.68 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.63 718.25 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.56 718.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.57 718.25 Td ( 2002) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 694.25 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.78 694.25 Td (Albert G. Lowenthal, certify that:) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 687.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 667.12 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 667.12 Td (I have reviewed this quarterly report on Form10-Q of Oppenheimer Holdings Inc.;) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 662.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 642.12 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 642.12 Td (Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of a material fact or omit to state a material) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 632.12 Td (fact necessary to make the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 622.12 Td (misleading with respect to the period covered by this report;) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 617.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 597.12 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 597.12 Td (Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 587.12 Td (present in all material respects the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 577.12 Td (for, the periods presented in this report;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 552.12 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 552.12 Td (The registrants other certifying officer\(s\) and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 542.12 Td (and procedures \(as defined in Exchange Act Rules13a-15\(e\) and 15d-15\(e\)\) and internal control over financial) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 532.12 Td (reporting \(as defined in Exchange Act Rules 13a-15\(f\) and 15d-15\(f\)\) for the registrant and have:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 509.05 Td (a\)Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 497.05 Td (under our supervision, to ensure that material information relating to the registrant, including its consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 485.05 Td (subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly during the period in which this report is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 473.05 Td (being prepared;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 455.05 Td (b\) Designed such internal control over financial reporting, or caused such internal control over financial reporting to be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 443.05 Td (designed under our supervision, to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 431.05 Td (preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 413.05 Td (c\)Evaluated the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.55 413.05 Td (fectiveness of the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.57 413.05 Td (s disclosure controls and procedures and presented in this report our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 401.05 Td (conclusions about the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.24 401.05 Td (fectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 389.05 Td (this report based on such evaluation; and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 371.05 Td (d\) Disclosed in this report any change in the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.16 371.05 Td (s internal control over financial reporting that occurred during ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 359.05 Td (the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.76 359.05 Td (s most recent fiscal quarter \(the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.58 359.05 Td (s fourth fiscal quarter in the case of an annual report\) that has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 347.05 Td (materially af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.13 347.05 Td (fected, or is reasonably likely to materially af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.54 347.05 Td (fect, the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.79 347.05 Td (s internal control over financial reporting; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 335.05 Td (and) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.94 335.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 309.12 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 309.12 Td (The registrants other certifying officer and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 299.12 Td (over financial reporting, to the registrants auditors and the audit committee of registrants board of directors \(or) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 289.12 Td (persons performing the equivalent functions\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 266.05 Td (a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.22 266.05 Td (All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 254.05 Td (reporting which are reasonably likely to adversely af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.07 254.05 Td (fect the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.82 254.05 Td (s ability to record, process, summarize and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 242.05 Td (report financial information; and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 224.05 Td (b\)) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.78 224.05 Td (Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 212.05 Td (registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.04 212.05 Td (s internal control over financial reporting.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 197.65 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 177.72 Td (/s/ Albert G. Lowenthal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 163.72 Td (Name: Albert G. Lowenthal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 149.72 Td (Title: Chief Executive Officer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 135.72 Td (July 29, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 159 0 obj <> endobj 160 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.35 742.25 Td (EXHIBIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 742.25 Td ( 31.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.90 718.25 Td (CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.66 718.25 Td (TIFICA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.92 718.25 Td (TION PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.57 718.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.06 718.25 Td (O SECTION 302 OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.87 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.19 718.25 Td (THE SARBANES-OXLEY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.68 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.63 718.25 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.56 718.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.57 718.25 Td ( 2002) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 694.25 Td (I, Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.81 694.25 Td (frey J. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.75 694.25 Td (Alfano, certify that:) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 687.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 667.12 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 667.12 Td (I have reviewed this quarterly report on Form10-Q of Oppenheimer Holdings Inc.;) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 662.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 642.12 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 642.12 Td (Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of a material fact or omit to state a material) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 632.12 Td (fact necessary to make the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 622.12 Td (misleading with respect to the period covered by this report;) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 617.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 597.12 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 597.12 Td (Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 587.12 Td (present in all material respects the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 577.12 Td (for, the periods presented in this report;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 552.12 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 552.12 Td (The registrants other certifying officer\(s\) and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 542.12 Td (and procedures \(as defined in Exchange Act Rules13a-15\(e\) and 15d-15\(e\)\) and internal control over financial) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 532.12 Td (reporting \(as defined in Exchange Act Rules 13a-15\(f\) and 15d-15\(f\)\) for the registrant and have:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 509.05 Td (a\)Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 497.05 Td (under our supervision, to ensure that material information relating to the registrant, including its consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 485.05 Td (subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly during the period in which this report is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 473.05 Td (being prepared;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 455.05 Td (b\) Designed such internal control over financial reporting, or caused such internal control over financial reporting to be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 443.05 Td (designed under our supervision, to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 431.05 Td (preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 413.05 Td (c\)Evaluated the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.55 413.05 Td (fectiveness of the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.57 413.05 Td (s disclosure controls and procedures and presented in this report our ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 401.05 Td (conclusions about the ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.24 401.05 Td (fectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 389.05 Td (this report based on such evaluation; and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 371.05 Td (d\) Disclosed in this report any change in the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.16 371.05 Td (s internal control over financial reporting that occurred during ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 359.05 Td (the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.76 359.05 Td (s most recent fiscal quarter \(the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.58 359.05 Td (s fourth fiscal quarter in the case of an annual report\) that has ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 347.05 Td (materially af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.13 347.05 Td (fected, or is reasonably likely to materially af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.54 347.05 Td (fect, the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.79 347.05 Td (s internal control over financial reporting; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 335.05 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 309.12 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 309.12 Td (The registrants other certifying officer and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 299.12 Td (over financial reporting, to the registrants auditors and the audit committee of registrants board of directors \(or) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 289.12 Td (persons performing the equivalent functions\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 266.05 Td (a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.22 266.05 Td (All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 254.05 Td (reporting which are reasonably likely to adversely af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.07 254.05 Td (fect the registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.82 254.05 Td (s ability to record, process, summarize and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 242.05 Td (report financial information; and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 224.05 Td (b\)) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.78 224.05 Td (Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.50 212.05 Td (registrant) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.04 212.05 Td (s internal control over financial reporting.) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 197.65 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 177.72 Td (/s/ Jeffrey J. Alfano) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 163.72 Td (Name: Jeffrey J. Alfano) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 149.72 Td (Title: Chief Financial Officer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 135.72 Td (July 29, 2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 161 0 obj <> endobj 162 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.85 742.25 Td (EXHIBIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.46 742.25 Td ( 32) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.05 718.25 Td (CER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.81 718.25 Td (TIFICA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.07 718.25 Td (TION PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.40 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.72 718.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.21 718.25 Td (O 18 U.S.C. SECTION 1350, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.96 718.25 Td (AS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.69 718.25 Td (ADPOTED PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.35 718.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.67 718.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.16 718.25 Td (O) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.10 706.25 Td (SECTION 906 OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.63 706.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.95 706.25 Td (THE SARBANES-OXLEY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.44 706.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.39 706.25 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.32 706.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.33 706.25 Td ( 2002) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 682.25 Td (The undersigned, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.37 682.25 Td (Albert G. Lowenthal, Chairman and Chief Executive Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.84 682.25 Td (ficer of Oppenheimer Holdings Inc. \(the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 670.25 Td (Company\), and Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.51 670.25 Td (frey J. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.45 670.25 Td (Alfano, Chief Financial Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.02 670.25 Td (ficer of the Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.62 670.25 Td (, hereby certify that to his knowledge the Quarterly ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 658.25 Td (Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2016 of the Company filed with the Securities and Exchange Commission ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 646.25 Td (on the date hereof \(the Report\) fully complies with the requirements of Section13\(a\) or 15\(d\) of the Securities Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.83 646.25 Td (Act ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 634.25 Td (of 1934 and the information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition and results ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 622.25 Td (of operations of the Company for the period specified.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 598.25 Td (Signed at New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.01 598.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.23 598.25 Td (ork, New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.57 598.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.79 598.25 Td (ork, this 29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.07 602.78 Td (th) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.12 598.25 Td ( day of July) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.41 598.25 Td (, 2016.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 572.32 Td (/s/ Albert G. Lowenthal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 558.32 Td (Albert G. Lowenthal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 544.32 Td (Chairman and Chief Executive Officer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 515.32 Td (/s/ Jeffrey J. Alfano) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 501.32 Td (Jeffrey J. Alfano) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 487.32 Td (Chief Financial Officer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 459.25 Td (This certification accompanies this Report on Form 10-Q pursuant to Section906 of the Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.19 459.25 Td (Act of 2002 and shall ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 447.25 Td (not, except to the extent required by such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.89 447.25 Td (Act, be deemed filed by the Company for purposes of Section18 of the Securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 435.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.37 435.25 Td (Act of 1934, as amended \(the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.42 435.25 Td (Act\). Such certification will not be deemed to be incorporated by reference ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 423.25 Td (into any filing under the Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.53 423.25 Td (Act of 1933, as amended, or the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.14 423.25 Td (Act, except to the extent that the Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 411.25 Td (specifically incorporates it by reference.) Tj ET Q endstream endobj 163 0 obj <> /View <>>>>> endobj 164 0 obj <> /View <>>>>> endobj 165 0 obj <> endobj 166 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;